ریزش شاخص‌های اصلی بورس جهان


عقبگرد بورس تهران به روز تنفیذ حکم ابراهیم رئیسی؛ دلایل ریزش شاخص بازار سهام چیست؟

بورس اوراق بهادار تهران

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در جریان معاملات روز سه‌شنبه با افت ۳۶ هزار و ۵۵۶ واحدی به پایین‌ترین حد از زمان برگزاری مراسم تنفیذ حکم ریاست جمهوریِ ابراهیم رئیسی در ۱۲ مرداد ماه گذشته رسید.

در حالی که شاخص کل بورس تهران با آغاز روند برگزاری انتخابات ریاست جمهوری ایران از اوایل خرداد ماه گذشته سیر صعودی به خود گرفت و در روز ششم شهریور با ثبت اوج یک میلیون و ۵۷۵ هزار واحدی به بالاترین سطح از آذرماه سال ۱۳۹۹ رسید ولی طی سه هفته گذشته در مجموع با افت ۱۸۴ هزار واحدی(۱۱.۷ درصدی) به سطح پیشین خود در معاملات ۱۲ مرداد ماه گذشته بازگشت.

ششم شهریورماه نرخ آزاد دلار آمریکا به ۲۸ هزار و ۲۵۰ تومان رسید؛ نرخی که ۱۵ اردیبشت ماه گذشته از ۲۱ هزار تومان نیز پایین‌تر رفته بود و تا پایان کار دولت حسن روحانی نیز تا سطح ۲۵ هزار تومان بالا رفته بود، تنها دو روز پس از رای اعتماد مجلس ایران به کابینه پیشنهادی ابراهیم رئیسی به بالاترین سطح از آبان ۱۳۹۹ صعود کرد.

بر همین اساس، برخی کارشناسان بازار سرمایه ایران معتقدند که افزایش نرخ دلار با دامن زدن به افزایش انتظارات تورمی موجب رونق دوباره بورس شد. اما این روند با مداخله بانک مرکزی ایران در بازار ارز که در پی صدور دستور ابراهیم رئیسی مبنی بر لزوم افزایش ارز پول ملی ایران رخ داد، نه تنها متوقف شد بلکه موجب کاهش حدود هزار تومانی نرخ آزاد فروش دلار شد.

گذشته از این، تلاش دولت ایران برای برقراری جریان عادی مبادلات اقتصادی با افغانستان و نیز توسعه روابط تجاری با کشورهای شرقی در چارچوب عضویت دائم در سازمان همکاری شانگهای چشم‌انداز رشد کوتاه مدت نرخ ارز را تیره کرد.

همچنین به باور برخی کارشناسان بازار سرمایه ایران، سهامداران با افزایش فشارهای بین‌المللی برای از سرگیری مذاکرات وین با هدف لغو تحریم‌های آمریکا نگران تاثیر حصول توافق تازه میان ایران و آمریکا بر کاهش بیشتر نرخ ارز هستند که در واقع به معنای پایین آمدن ارزش دارایی‌های شرکت‌های بورسی و فرابورسی است.

این دسته از کارشناسان تاکید دارند که سهامداران بورس تهران با لحاظ تجربه برجام به این نتیجه رسیده‌اند که تاثیر عملی لغو احتمالی تحریم‌های آمریکا بر بهبود عملکرد شرکت‌های بورسی در سریع‌ترین حالت در بازه‌ای میان‌مدت و حتی بلندمدت نمایان خواهد شد و لذا اثر کوتاه‌مدت آن تنها به صورت روانی در بازار ارز نمود خواهد یافت که به سرعت بر رکود معاملات سهام تاثیرگذار خواهد شد.

اما گروهی دیگر از کارشناسان بازار سرمایه ایران نیز دلیل دیگری را در افت اخیر شاخص بورس تهران تاثیرگذار می‌دانند. عواملی همچون آغاز گمانه‌زنی‌ها در سطح دولت آقای رئیسی برای تغییر مدیریت سازمان بورس و اوراق بهادار، بانک مرکزی ایران و شرکت‌ها و هلدینگ‌های بزرگ که به بی‌ثباتی موقت در بازار سهام منجر شده است.

همچنین انتشار صورت‌های مالی و گزارش عملکرد شرکت‌های بورسی با پایان نیمه اول سال و پایان رشد جهانی قیمت مواد اولیه که بر رشد قیمت سهام برخی شرکت‌های عضو بورس تهران تاثیر گذاشته بود، از دیگر دلایل کاهش شاخص بورس تهران عنوان می‌شود.

البته دسته‌ای از کارشناسان نیز بر این باور تاکید دارند که تلاش دولت آقای رئیسی برای مقابله با تورم از طریق قیمت‌گذاری دستوری محصولاتی همچون فولاد و سیمان موجب کاهش استقبال از خرید سهام شرکت‌های تولید کننده شده است. همچنین به باور آنها نگرانی از افزایش نرخ بهره بانکی و نیز تلاش سهامداران حقیقی برای تامین نقدینگی لازم برای مشارکت در عرضه‌های اولیه پرسود هم از دیگر دلایل افزایش صف‌های فروش سهام در بورس تهران است.

ریزش بورس چیست؟

ریزش بورس چیست؟

ساعد نیوز: نوسان و ریسک جزو ذات بازار سرمایه بوده و در طول سالیان هم شاهد آن بوده ‌ایم. اینکه بورس به رشد شگفت‌ انگیزی می‌رسد و پس از یک دوره زمانی، قیمت سهام دوباره پایین می ‌آید و به‌ عبارتی شاهد ریزش سهام در بورس هستیم، موضوع جدیدی نیست.

دو مفهوم رشد یا ریزش قیمت سهام برای سرمایه گذاران بورسی اهمیت بسزایی دارد؛ در واقع سود و زیان سرمایه گذاران به همین دو مفهوم مرتبط است. زمانی که شاخص کل بورس رشد می کند، قاعدتاً اکثر سرمایه گذاران بازدهی مناسبی کسب کرده و هنگام ریزش قیمت سهام، شاخص نیز اغلب این افراد با زیان مواجه می شوند. حال همان طور که اشاره شد، سرمایه گذاران حرفه ای نظیر مدیران «صندوق های سرمایه گذاری مشترک» در شرایط ریزش قیمت سهام، بازار بورس هم چندان متضرر نمی شوند، زیرا این گروه از سرمایه گذاران با مطالعه عوامل بنیادی تاثیرگذار بر صنایع و شرکت ها و همچنین بررسی نمودارهای مختلف به خوبی می توانند شروع دوره های منفی بازار را پیش بینی کنند.

ریزش بورس چیست؟

قیمت ها و روند سهام همواره به صورت صعودی حرکت نمی کنند و اکثرا حرکت آن ها به صورت پلکانی می باشد و در صورتی که قیمت سهام بیشتر از اندازه واقعی خود رشد کند و یا به قصد حفظ و برداشت سودآوی ناشی از افزایش قیمت سهام، سرمایه گذاران اقدام به فروش سهام خود می کنند اما ریزش و اصلاح سهم چه زمانی رخ می دهند اصلاح قیمت سهم در واقع حرکتی است که قسمتی از روند غالب بازار را خنثی می کند به این معنی که قیمت برخلاف موج اصلی حرکت می نماید. به طور کلی سهم به صورت پیوسته صعود یا نزول نمی کند و معمولاً صعود یا نزول آن بصورت پلکانی می باشد. وقتی که قیمت ها بیش از اندازه واقعی خود رشد کنند به واسطه همین امر سرمایه گذاران اقدام به فروش سهام خود می کنند اگر این رشد قیمتی بیش از حد باشد در ادامه باعث ایجاد فروش های سنگین تری می شود که این دوران را دوران اصلاح قیمت سهام می گویند. ریزش قیمت را می توان با مثال شاخص بهتر توضیح داد، در دوران اصلاح تمام شرکت های حاضر در بورس دچار افت قیمت نمی شوند اما در زمان ریزش شاخص با منفی شدن دسته جمعی سهام شرکت ها مواجه خواهیم بود. در این مدت با تشکیل صف های فروش به صورت سریع و در طولانی مدت، ارزش سهام شرکت ها به شدت و در کوتاه ترین زمان کاهش می یابد.

تعریف پذیرفته شده ای برای اصلاح قیمت یا correction price وجود ندارد، اما عموماً وقتی شاخص سهامی بیش از ۱۰ درصد سقوط می کند، اغلب گفته می شود که به محدوده اصلاح قیمت وارد شده است. این اصطلاح به این دلیل استفاده می شود که «اصلاح» روند بالا رفتن قیمت را متوقف کرده و قیمت ها را به روند طولانی مدت خود باز می گرداند. به عبارتی افراد، اصلاح سهم را در کاهش نسبی قیمت ها در یک روند صعودی می دانند. موردی که ممکن است تازه واردان بورس آن را با ریزش اشتباه بگیرند. سقوط یا ریزش بازار سهام به معنای کاهش چشم گیر و ناگهانی قیمت سهام در بخش های مهم و تأثیرگذار بازار سهام است که منجر به کاهش قابل توجهی در ارزش اوراق می شود. هراس (panic) به همان اندازه ی عوامل بنیادی اقتصاد بر سقوط بازار تأثیر می گذارد. سقوط های بازار اغلب ازحباب اقتصادی بازار سهام پیروی می نمایند. سقوط بازار سهام در واقع پدیده ای اجتماعی است که رخدادهای بیرونی اقتصادی با روانشناسی و رفتار جمعی، ترکیب شده اند و در یک چرخه متناوب شکل می گیرد که در آن فروش توسط برخی از شرکت کنندگان بازار، شرکت کنندگان بیشتری را وادار به فروش می کند و در واقع آن ها را نسبت به فروش تحریک می کند. به طور کلی سقوط بازار معمولاً در شرایط زیر رخ می دهند:

دوره ای طولانی مدت از افزایش قیمت سهام و خوش بینی بیش از حد اقتصادی، بازاری که در آن نسبت P/E بیشتر از میانگین بلندمدت می شود، و استفاده گسترده از حاشیه بدهی و اهرم توسط شرکت کنندگان بازار رخ می دهد نکته مهم برای سرمایه گذاران ان است که در فرآیند خرید و فروش در بورس باید عددی را به عنوان حد ضرر و عددی را هم به عنوان حد سود برای خودتان در نظر بگیرید و سعی کنید که این اعداد را مد نظر خود داشته باشید. در نظر داشته باشید که تعیین حد ضرر و حد سود به تحلیل تکنیکال و استراتژی و انتظار شما از روند سوددهی سهم بستگی خواهد داشت.

علت ریزش قیمت سهام در بازار بورس چیست؟

تأثیرگذاری اقتصاد جهانی بر بازار بورس

صنایع اصلی بورس ایران از قبیل صنایع فولاد، سنگ آهن، پتروشیمی ، فلزات رنگی، سیمان و سایر سرمایه گذاری های مرتبط که بیش از ۶۰ درصد ارزش بازار را شامل می شوند، تحت تاثیر اقتصاد جهانی و قیمت کالاها در بازارهای بین المللی قرار دارند.همان طور که می دانید سرمایه گذاران حرفه ای و مدیران صندوق های سرمایه گذاری با مطالعه پیوسته شرایط اقتصاد جهانی در امریکا، اروپا، چین و. می کوشند تا تاثیر تحولات اقتصاد جهانی را بر قیمت کالا ها در بازارهای بین المللی بررسی کرده و اثر آن را بر صنایع «کامودیتی محور» در کشور نیز بسجند.

در واقع مدیران حرفه ای نهادهای مالی می توانند با تحلیل آخرین وضعیت قیمت کالا ها در بازارهای جهانی، نسبت به پیش بینی قیمت و ارزش سهام شرکت های مرتبط داخلی اقدام کنند. به همین دلیل است که حرفه ای ها از ریزش قیمت سهام به صورت ناگهانی شرکت های بورسی، آسیب کمتری می بینند؛ چراکه با پیش بینی به موقع کاهش قیمت های جهانی اقدام به فروش سهام های مرتبط می کنند. به عنوان مثال اگر قیمت جهانی فلز مس با کاهش شدیدی روبرو شود، ارزش سهام «ملی مس» ایران هم به دنبال این تغییر با کاهش مواجه خواهد شد.

تحولات درونی صنایع و شرکت ها

تاثیرگذارترین عامل بر اقتصاد شرکت ها، تحولات درونی صنایع و شرکت ها است. همان طور که می دانید آخرین وضعیت اقتصادی شرکت ها و تحولات درون آن ها از طریق گزارش های مالی شامل گزارش های میان دوره ای صورت سود و زیان ، گزارش تولید ماهانه، گزارش فعالیت هیئت مدیره، گزارش تفسیری مدیریت، گزارش های افزایش سرمایه و گزارش های شفاف سازی منتشر می شود.تحلیل گران حرفه ای با بررسی پیوسته این گزارش ها، ارزش سهام شرکت های مذکور را بررسی کرده و سعی می کنند در زمانی که اخبار و گزارش های رسمی درباره شرکت مناسب نیست، نسبت به فروش سهام آن شرکت اقدام کنند.

تاثیر عوامل اقتصاد کلان کشور

ارزش سهام شرکت ها متاثر از عوامل و متغیرهای کلان اقتصادی نظیر نرخ ارز، بهره، مالیات، حامل های انرژی، تعرفه بازرگانی و. قرار دارند. تحلیل گران مجرب با بررسی روند تغییرات متغیرهای کلان اقتصادی تاثیر آن را بر صنایع مختلف بررسی کرده و نسبت به خرید و فروش سهام در بازار سرمایه اقدام می کنند. این افراد غالباً ‍پیش از صعود یا سقوط ارزش سهام، سیگنال های موثر بر اقتصاد کلان را رصد کرده و مانع ضرر و زیان به سرمایه شان می شوند. به عنوان مثال افزایش شدید نرخ ارز باعث رشد قیمت سهام شرکت های صادراتی می شود که معمولا هزینه های آن ها ریالی و درآمد هایشان ارزی است.

تغییر در نرخ مالیات نیز باعث تحول در بازارهای مالی خواهد شد. مثلا با تصویب لایحه مالیاتی دونالد ترامپ در امریکا ارزش بازارهای مالی آن کشور بیش از ۲۰ درصد افزایش پیدا کرد. همچنین افزایش نرخ بهره می تواند منجر به کاهش P/E بازار، کاهش ارزش سهام و کاهش شدید ریزش شاخص‌های اصلی بورس جهان ارزش اوراق خزانه در بازار بدهی شود.تصمیمات کلان بر کاهش یارانه های انرژی نیز می تواند بر اقتصاد صنایع انرژی بر مانند فولاد، سیمان، پتروشیمی و. موثر باشد و قیمت سهام آن ها را با کاهش شدید مواجه سازد.

شایعات و تأثیر اخبار رسانه های جمعی

همان طور که می دانید اخباری که رسانه ها اعم از شبکه های اجتماعی، خبرگزاری ها، مطبوعات و. منتشر می کنند، تأثیر زیادی بر بازار سرمایه دارد. گاهی انتشار یک خبر منفی درباره وضعیت یک شرکت یا صنعت تأثیر زیادی بر ارزش سهام شرکت ها خواهد داشت؛ به ویژه این تأثیرگذاری بر روی کسانی که سرمایه گذاری کوتاه مدت انجام می دهند و رفتارهایشان بیشتر جنبه احساسی دارد، ملموس تر است.

انتشار این اطلاعات و تحلیل ها با محتوای منفی، فشار فروش در معاملات سهام را افزایش می دهد و قیمت سهم را دچار افت ارزشی می کند. لازم است بدانید هر چقدر نفوذ رسانه منتشر کننده خبر بیشتر باشد و آن محتوا به دست افراد بیشتری برسد، تاثیرگذاری آن نیز بیشتر خواهد بود.سرمایه گذاران حرفه ای نیز می دانند در زمانی که تحلیل ها و اطلاعات منفی در مورد یک شرکت منتشر می شود، افت قیمت ها بسیار محتمل است؛ البته اگر وضعیت بنیادی آن شرکت تغییری نکرده باشد، چنین تغییر قیمتی صرفاً یک موقعیت خرید برای حرفه ای های بازار است.

ریزش شاخص‌های اصلی بورس جهان

ریزش سراسری بورس‌های اروپایی

ریزش سراسری بورس‌های اروپایی

  • 1399/03/20 12:34:51
  • 558
  • منبع : ایسنا
  • کد خبر : 206456

به گزارش فبنا، به نقل از بلومبرگ، بانک جهانی در گزارش جدید خود از چشم انداز اقتصادی جهان پیش بینی کرده است متوسط رشد اقتصادی کشورها در سال جاری تحت تاثیر شیوع کرونا و تعطیلی گسترده کسب و کارها به منفی 5.2 درصد برسد که بدترین عملکرد از زمان جنگ جهانی دوم خواهد بود. به جز چین، رشد اقتصادی پنج قدرت اقتصادی دیگر منفی خواهد بود که در این بین آمریکا و ژاپن رشد منفی 6.1 درصدی و 19 کشور عضو منطقه یورو (از جمله آلمان، فرانسه و ایتالیا) به طور متوسط رشد منفی 9 درصدی را تجربه خواهند کرد که نشان می‌دهد کرونا به بحرانی بدتر از رکود بزرگ سال 2008 برای اقتصاد جهانی تبدیل شده است.

اگرچه بانک های مرکزی بزرگ در سراسر جهان به تزریق نقدینگی به بازارهای مالی ادامه می دهند اما نسبت به توانایی بانک ها برای تداوم رویکرد حمایتی کنونی یا نگه داشتن نرخ بهره در سطوح منفی تردید هایی وجود دارد. نرخ بهره اکنون در امریکا 0.25 درصد و در منطقه یورو، سوئیس و ژاپن منفی است.

از سوی دیگر، تنش‌های بین آمریکا و چین بر سر مساله هنگ کنگ پس از برخورد نیروهای امنیتی هنگ کنگی با معترضین این کشور شدت یافته است. آمریکا در تازه‌ترین اقدام خصمانه خود علیه چین اعلام کرد که در هر هفته تنها اجازه ورود دو هواپیمای مسافری چینی به خاک این کشور را خواهد داد. رسانه ها هم چنین از احتمال موافقت دونالد ترامپ با تحریم برخی از مقامات چینی به بهانه های حقوق بشری و دخالت در امور هنگ کنگ خبر داده‌اند.

چین و آمریکا بیشترین روابط تجاری جهان را با یکدیگر دارند و سال گذشته پس از یک جنگ تجاری و تعرفه‌ای طولانی بر سر مقدمات توافق بزرگتر که به فاز نخست مشهور است، به توافق رسیدند. جنگ تجاری این کشور یکی از دلایل اصلی ریزش بازارها و کاهش رشد اقتصادی جهان در سال گذشته بود و فعالان بازار نگران‌اند تشدید اختلافات بین دو اقتصاد نخست جهان به ویژه در عصر پساکرونا فشار بر روی تجارت جهانی و احیای اقتصادی را تشدید کند.

مازن عیسی - کارشناس بازار در موسسه"تی دی سکیوریتیز" - گفت: اکنون بسیاری از معامله گران ریسک کرونا بر بازارهای مالی را کمتر از ماه قبل ارزیابی می‌کنند اما با ریسک‌های جدید ایجاد شده، بازارها هنوز نتوانسته‌اند دست به یک صعود همه جانبه بزنند.

هم چنین با وجود کاهش سرعت شیوع کرونا در جهان، این بیماری کماکان در حال گرفتن جان انسان‌ها در نقاط مختلف است و ضرورت رعایت نکات بهداشتی باعث شده است تا بسیاری از واحدهای اقتصادی در سراسر جهان کماکان با حداکثر ظرفیت خود مشغول به فعالیت نباشند.

تاکنون بیش از هفت میلیون و 199 هزار و 554 مورد ابتلا به کرونا گزارش شده است که در این بین 408 هزار و 737 نفر جان خود را از دست داده‌اند. در بین کشورهای مختلف، بالاترین تلفات مربوط به آمریکا با 113 هزار و 55 نفر، انگلیس با 40 هزار و 597 نفر، برزیل با 37 هزار و 312 نفر، ایتالیا با 33 هزار و 964 نفر و فرانسه با 29 هزار و 209 نفر بوده است.

در وال استریت، همه شاخص‌ها صعودی بودند تا جایی که هر سه شاخص اصلی بورسی در سطح بالا تری از روز قبل خود بسته شدند. شاخص «داوجونز ایدانستریال اوریج» با 1.7 درصد افزایش نسبت به روز قبل و در سطح 25 هزار و 572.44 واحد بسته شد.

شاخص «اس اند پی 500» با 1.2 درصد صعود تا سطح 3232.39 واحدی بالارفت و دیگر شاخص مهم بورسی آمریکا یعنی «نزدک کامپوزیت» با افزایش1.13 درصدی در سطح 9924.75 واحدی بسته شد.

پس از توافق فرانسه و آلمان بر سر اجرایی شدن بسته محرک مقابله با کرونا در سطح اتحادیه اروپا اکنون انتظار می رود در مجموع حدود یک تریلیون یورو اعتبار برای تقویت رشد اقتصادی و حمایت از کسب و کارها تخصیص داده شود که نیمی از این مبلغ توسط مکانیزم ثبات اروپایی تامین خواهد شد. در حال حاضر رشد اقتصادی هر چهار اقتصاد بزرگ اتحادیه اروپا (آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا) منفی شده است و کارشناسان نسبت به در پیش بودن سخت‌ترین سال اقتصادی دو دهه اخیر در این اتحادیه هشدار داده اند.

از سوی دیگر مساله برگزیت کماکان کانون توجه معامله گران اروپایی است، هر چند که اختلافات بین طرفین به حدی بالا است که کسی امیدوار به یک توافق زودهنگام نیست.

میشل بارنیه، مذاکره کننده ارشد اتحادیه اروپا در امور برگزیت در اظهاراتی مایوس کننده گفته است که نمی توان مذاکرات برگزیت را بدون هیچ دستاورد خاصی تا ابد ادامه داد. وی پیشتر نیز با اشاره به اینکه در طول هفته های اخیر اتحادیه اروپا و انگلیس هیچ دستاورد محسوسی در مذاکرات نداشته‌اند گفته بود: این طور به نظر می آید که شاید طرف انگلیسی به این نتیجه رسیده است که نیازی به داشتن یک توافق با بروکسل وجود ندارد.

همچنین خبرگزاری رویترز گزارش کرده است که انگلیس با اتحادیه اروپا بر سر دسترسی به بازارهای مالی و بانکی این اتحادیه دچار اختلافات جدیدی شده است. صنعت مالی یکی از اصلی ترین بخش های اقتصاد انگلیس است و این کشور حساب ویژه ای بر روی آن در دوران پسابرگزیت برای تقویت رشد اقتصادی خود باز کرده است. به گفته منابع آگاه، پیشنهاد انگلیس برای امضای پیمان ویژه روابط مالی با مخالفت اتحادیه اروپا مواجه شده است.

فرانک تسوی، کارشناس بازار سرمایه در موسسه " ولیو پارتنرز" گفت: چیزهای زیادی وجود داردکه باید به آن ها پرداخته شود. با وجود آن که کم کم نبض بازگشت اقتصاد به سطوح عادی به تپش می افتد اما هنوز ریسک های مهمی را پیش رو داریم که می توانند در تعیین مسیر پیش رو بسیار موثر باشند.

در معاملات بازارهای بورس در اروپا، شاخص "فوتسی 100" بورس لندن با 0.18 درصد کاهش نسبت به روز قبل و در سطح 6472.59 واحد بسته شد. شاخص "دکس 30" بورس فرانکفورت در آلمان با افت 0.22 درصدی و ایستادن در سطح 12 هزار و 819.59 واحدی به کار خود خاتمه داد و شاخص "کک 40" بورس پاریس با ریزش 0.43 درصدی در سطح 5175.72 واحد بسته شد. در مادرید شاخص "ایبکس 35" 0.3 درصد پایین رفت و به 7896.10 واحد رسید.

در معاملات بورس‌های آسیا، شاخص‌ها عملکرد خوبی داشتند؛ تا جایی که شاخص "نیک کی 225" بورس توکیو ژاپن با افت 0.38 درصدی تا سطح 23 هزار و 91.03 واحدی بالا رفت. شاخص "هانگ سنگ" بورس هنگ کنگ 1.79 درصد بالا رفت و در سطح 25 هزار و 219.69 واحد بسته شد. در چین شاخص "شانگهای کامپوزیت" صعود 0.5 درصدی را تجربه کرد و در سطح 4042.22 واحد بسته شد.

در استرالیا شاخص "اس اند پی اس اند ایکس 200" بورس سیدنی با 0.12 درصد افزایش و ایستادن در سطح 6144.90 واحدی به کار خود خاتمه داد. در بین دیگر شاخص‌های مهم آسیایی، شاخص " تاپیکس" ژاپن صعودی بود.

در بازار طلای سیاه روند قیمت‌ها صعودی بود. هر بشکه نفت "وست تگزاس اینتر مدیت" با 1.07 درصد افزایش به 38.60 دلار رسید و نفت خام برنت دریای شمال با افزایش 0.76 درصدی به ازای 41.11 دلار در هر بشکه مبادله شد.

همچنین در بازار فلزات گران‌بها، بهای هر اونس طلا با افت 0.19 درصدی نسبت به روز قبل در سطح 1695.38 دلار معامله شد. هر اونس نقره با ریزش 0.52 درصدی به ازای 17.80 دلار مبادله شد.

تعارض مدیریت و اختلاف نظر دلیل اصلی ریزش بورس در روزهای اخیر/ انتظار می رود بانک مرکزی از بازار سرمایه حمایت ‌کند

بازار سرمایه

ریزش بازارهای بورس جهانی و بورس ایران در روزهای اخیر و همزمانی انتشار اخباری مبنی بر برکناری یا استعفای رییس سازمان بورس و همچنین قوانین جدید بازار سرمایه، سهامداران زیادی را به صف‌های فروش حتی در سهم‌های ارزنده کشاند. دلیل یا دلایل ریزش شاخص بورس را از تحلیلگران و کارشناسان جویا شدیم. دکتر علی سعدوندی ، اقتصاددان و استادیار سابق بانکداری و فاینانس دانشگاه استرالیایی وولونگونگ در دبی، معتقد است: یکی از دلایل اصلی ریزش بورس تعارض مدیریت و اختلاف نظر در سازمان بورس و وزارت اقتصاد است که چند روزی مدیریت بازار سرمایه به‌نوعی رها شد و سطح اعتماد سهامداران نیز نزولی شد.

وی در گفت‌وگو با خبرنگار بااقتصاد، به پیامدهای این تعارض مدیریتی در بازار سهام اشاره و اظهار می‌کند: مسئولان باید از سرمایه سهامداران محافظت و اعتمادشان را جلب کنند. اگر سهامداران اعتمادشان را از دست بدهند، این مشکل به‌سادگی قابل جبران نیست و نمی‌توان به آسانی بازار را به حالت عادی برگرداند.

سعدوندی تصریح می‌کند: سازمان‌های بورس در سراسر دنیا در قبال سهامداران به‌ویژه سهامداران خرد مسئولیت دارند اما به نظر می‌رسد مدیران سازمان بورس، خودشان را تنها، نماینده سهامداران عمده می‌دانند و در راستای حفظ منافع آنها گام برمی‌دارند که این موضوع تعارض منافع به وجود می‌آورد.

وی به نمونه‌ دیگری از این موارد اشاره و اظهار می‌کند: چگونه است که پس از قرار گرفتن ایران در لیست سیاه FATF و پس از آن انتشار اخبار اپیدمی کرونا ویروس که تمامی بازارها سقوط کردند اما بازار بورس ایران در یک هفته 20 درصد صعود کرد و سپس کاملا رها شد؟ آیا غیر از این است که در آن زمانی که بازار صعودی شد عده‌ای آن را مدیریت کردند تا سهام های خود را تخلیه کنند و الان در روزهایی که ریزش دارد، معکوس عمل و از ریزش‌های بازار استفاده می‌کنند؟

سعدوندی می‌افزاید: این مساله در مهر 97 هم اتفاق افتاد و متاسفانه هیچ نهادی از جمله نهادهای امنیتی، انتظامی، قوه قضاییه، مقننه و دولت بر آن نظارت نکردند. حتی کسی نپرسید در آن زمان که بازار ریخت، چه کسی مسئول بود و چگونه بازار برگشت؟ حالا هم دوباره همان اتفاق در حال وقوع است و باید جلو دستکاری بازار گرفته شود.

این اقتصاددان و استاد دانشگاه با تحسین وزیر اقتصاد برای ایجاد ساز و کار سوت زنی از ایشان خواست دستکاری در معاملات بورس را مورد رسیدگی قرار دهد.

وی در ادامه به اخبار استعفا و یا برکناری رییس سازمان بورس هم اشاره و اظهار می‌کند: توصیه می شود شورایِ بورس مستقل از قوه مجریه اداره شود. اما در صورت تغییر ساختار شفاف در سیاست گذاری و اجرا از اهمیت بالایی برخوردار است.

این اقتصاددان و استاد دانشگاه، تصریح می‌کند: مدیران بازار بورس این‌روزها توجیه ریزش بازار را افت بازارهای جهانی اعلام می‌کنند اما مساله اصلی این است که اگر قیمت نفت در جهان کاهش یافته ما در بازار جهانی نفت حضور موثری نداشتیم که کاهش قیمت جهانی نفت تاثیر مهمی ریزش شاخص‌های اصلی بورس جهان در بورس ایران بگذارد.

سعدوندی ادامه می‌دهد: روزهایی که شاهد رشد بازار بورس بودیم، مگر به دلیل درآمدهای نفتی بوده که حالا افت قیمت نفت و کاهش درآمد نفتی، باعث ریزش بازار شود؟ ور افزود: اولا تفاوت قیمت فراورده‌ها و محصولات نفتی و پتروشیمی با نفت خام چندان کاهش نیافته و ثانیا قیمت سهام پتروشیمی و پالایشی هم در کشور ما ارزان است و ثالثا به نظر نمی رسد بحران افت قیمت نفت خام در بلندمدت ادامه یابد، بنابراین کلا از این منظر نمی توان سقوط شاخص را توجیه کرد.

این اقتصاددان دلیل دیگر ریزش بازار بورس را دست‌کاری‌های گاه و بیگاه مدیران بازار سرمایه در آن اعلام و اظهار می‌کند: مدیران سازمان بورس در برخی زمان‌ها با وضع قوانین و بخش‌نامه‌های جدید، جلو روند اصلاحی بازار را می‌گیرند و اجازه نمی‌دهند که بازار یک اصلاح جدی داشته باشد و این نوع دست‌کاری‌ها به اعتماد و کارایی بازار صدمه می زند.

وی می‌افزاید: برای نمونه هفته گذشته، قبل از اعلام کاهش دامنه نوسان از 5 به 2 درصد عده زیادی از حقوقی‌ها با استفاده از اطلاعات نهانی، در بازار اقدام به فروش سهام‌شان کردند در حالی‌که چنین مواردی در تمامی کشورها یک جرم بزرگ محسوب می شود. این نشان می‌دهد که نظارت دقیقی بر بازار سرمایه وجود ندارد و شاید تعمدی در این است که نظارتی هم وجود نداشته باشد.

به گفته این مشاور ارشد سرمایه گذاری بین الملل، مداخله خلق اعتماد سهامداران را خدشه‌دار می‌کند و در بلندمدت ممکن است که بازار را هم به شرایط پیشین برنگرداند. بازاری که مدیریتی بر آن نباشد جای مطمئنی برای سرمایه‌گذاری نیست.

سعدوندی همچنین به نکته اساسی دیگری هم اشاره می‌کند و می‌گوید: در چنین شرایطی بانک مرکزی هم عملا از بازار سرمایه حمایت نمی کند در حالی‌که انتظار می رود با گسترش فعالیت اعتباردهی نظام بانکی، بازار سرمایه تقویت شود اما تن به این کار نمی‌دهد و این بسیار عجیب به‌نظر می‌رسد؛ چرا که شکست بازار سرمایه به معنی بازگشت نقدینگی به بازارهای ارز، طلا و کالا و خدمات است و در نتیجه شکست سیاست گذاری پولی را در پی دارد.

سعدوندی در پاسخ به این پرسش که تاثیر کرونا بر بورس و آینده اقتصاد کشور چه‌میزان است، می‌گوید: کرونا نه‌تنها بر اقتصاد ایران که بر اقتصاد جهان تاثیرگذار است و این بحران دست‌کم تا یک ماه دیگر ادامه دارد. مساله مهم‌تر این‌که، کرونا ویروس در زمستان آینده هم برخواهد گشت. این‌حالی است که مدیران اقتصادی به نظر نمی‌رسد که تغییری در رفتارها و ساختارها ایجاد کنند.

وی می‌افزاید: هرچند کرونا تاثیرهای منفی زیادی بر اقتصاد گذاشته اما تاثیرش روی بورس مستقیم نبوده است. کاهش سودهی شرکت‌ها، سرمایه‌گذاری و کاهش تقاضای کل از جمله این تاثیرهاست و دولت باید سیاست‌های ضد چرخه‌ای، رونق‌زا و ضد رکود در پیش گیرد اما تاکنون چیزی ندیده‌ایم، حتی شعار توسعه و رشد اقتصادی، کاهش بیکاری و ایجاد اشتغال را هم نمی‌دهند و این درد بزرگی است.

سعدوندی وضعیت کنونی اقتصاد کلان کشور را وخیم اما قابل مدیریت می‌داند و صراحتا می‌گوید: دولت تاکنون هیچ برنامه‌ای برای مدیریت ارایه نداده است و این مسایل باعث خروج سرمایه‌ها از بازار بورس شده و نقدینگی‌ سر از بازارهای موازی درمی‌آورد.

وی خواستار حمایت بانک مرکزی از بازار سرمایه شده و می‌گوید: اگر بانک مرکزی از بازار سهام حمایت نکند، سیاست‌های پولی و ارزی بانک مرکزی هم به شدت مختل خواهد شد!

ادامه ریزش بورس های جهانی

ادامه ریزش بورس های جهانی

جی پلاس، فعالیت های تجاری و اقتصادی در سراسر دنیا تحت تاثیر کرونا قرار گرفته اند تا جایی که گزارش دفتر توسعه و تجارت سازمان ملل از کاهش ۴۹ درصدی حجم سرمایه گذاری خارجی در اروپا و آمریکا طی شش ماه نخست امسال خبر داده است. بیشترین کاهش در جذب سرمایه گذاری خارجی مربوط به کشورهای در حال توسعه بوده که طی بازه زمانی فوق در مقایسه با مدت مشابه سال قبل حجم این سرمایه گذاری ها ۷۵ درصد ریزش کرده است.

ایسنا نوشت؛ همزمان با افزایش سرما نگرانی ها از قدرتمندتر شدن کرونا شدت گرفته است و رشد نسبی قربانیان و افزایش محسوس مبتلایان بیانگر این موضوع است که جهان تا مدتی نامعلوم درگیر این ویروس مرگبار خواهد بود. سرعت شیوع در برخی از مناطق به حدی بالا بوده که مقامات مجبور به اعمال مجدد قرنطینه ها شده اند که این مساله به معنای کمتر شدن امیدها برای احیای سریع رشد اقتصادی خواهد بود. انتظار می رود اقتصاد جهان امسال را با ثبت رشد منفی قابل ملاحظه ای برساند که حتی از عملکرد دوران موسوم به رکود بزرگ در سال ۲۰۰۸ نیز بدتر خواهد بود.

از طرف دیگر مناقشات بین دو اقتصاد نخست جهان نیز ذهن معامله گران را به خود مشغول کرده و اظهارات دونالد ترامپ- رئیس جمهور آمریکا در خصوص نقش چین در شیوع کرونا باعث نگرانی معامله گران از شروع یک جنگ لفظی جدید بین دو اقتصاد نخست جهان شده است. ترامپ با بیان اینکه چین اصلی ترین رقیب و دشمن آمریکا است، افزود: چینی ها کارهای بد زیادی انجام داده اند. می توانستند جلوی شیوع ویروس را بگیرند اما گذاشتند که همه جا پخش شود.

وزارت دادگستری آمریکا با صدور بیانیه ای اعلام کرده پنج شهروند چینی را به دلیل جاسوسی برای چین بازداشت کرده است. به گفته مقامات آمریکایی، این افراد از طرف حکومت چین مامور کنترل مهاجران چینی مهاجر به آمریکا بوده اند.

چین و آمریکا با وجود رسیدن به یک توافق تجاری در اواخر سال قبل که به فاز نخست معروف شد، هنوز نتوانسته اند بر سر جزییات نیز به توافق برسند هر چند که آمارها نشان می دهد چین طبق تعهد خود با افزایش واردات از آمریکا به تدریج در حال کاستن از تراز تجاری مثبت خود با آمریکا است. این دو کشور بیشترین حجم تجارت دوجانبه در جهان را با یکدیگر دارند. مناقشات دو کشور بار دیگر در زمینه تایوان شدت گرفته و چین تهدید کرده است که حضور نظامی آمریکا در تایوان را تحمل نخواهد کرد و در صورت لزوم با استفاده از ارتش خود به تهدیدات پاسخ خواهد داد.

در شرایط فعلی کریستین لاگارد- رییس بانک مرکزی اروپا کار سختی برای متقاعد کردن رهبران اروپا برای همراهی مالی بیشتر در مقابله با بحرانی که بدترین بحران اقتصادی اروپا از جنگ جهانی دوم تاکنون محسوب می شود خواهد داشت. یکی از اصلی ترین کانون های توجه فعالان مالی اروپایی نرخ تورم خواهد بود که طبق هدف گذاری بانک مرکزی اروپا باید به دو درصد برسد اما اکنون حدود صفر اندازه گیری شده است. این احتمال وجود دارد که بانک مرکزی اروپا به مانند همتای آمریکایی خود وادار شود هدف گذاری تورمی را کنار بگذارد. در مدل جدید سیاستی فدرال رزرو اجازه داده خواهد شد تا نرخ تورم از دو درصد عبور کند.

همزمان با شیوع گسترده ویروس کرونا در اروپا و انگلیس که منجر به توقف بخش بزرگی از فعالیتهای اقتصادی در این کشور شده، نرخ تورم سالانه این کشور تا پایان ماه سپتامبر با ۰.۳ درصد افزایش نسبت به مدت مشابه منتهی به ماه قبل به ۰.۵ درصد رسیده است که این نرخ تورم، بالاترین نرخ تورمی انگلیس در طول چهار ماه اخیر محسوب می‌شود.

کشمکش بر سر چگونگی و میزان بسته حمایتی جدید در برابر کرونا در آمریکا هنوز ادامه دارد و روند معاملات را تحت تاثیر قرار داده ریزش شاخص‌های اصلی بورس جهان است. نانسی پلوسی- رئیس کنگره از ترامپ خواسته است تا در خواسته های خود تجدید نظر کند. با این حال کارشناسان معتدند بعید است دموکرات ها اجازه اجرایی شدن این بسته را در استانه انتخابات بدهند. از سوی دیگر در مجلس سنا، میچ مک کانل- رئیس این مجلس از ارایه بسته پیشنهادی جمهوری خواهان تا هفته آینده خبر داده اند.

ریچارد کلاریدا- قائم مقام رئیس بانک مرکزی آمریکا - با اشاره به پیامدهای وسیع ویروس کرونا بر روی اقتصاد این کشور گفته است: بیرون آمدن از این چاله طول خواهد کشید، شاید یک سال زمان لازم باشد تا سطح تولیدات ناخالص داخلی مان به قبل از آغاز بحران برگردد. وی مسیر احیای اقتصاد را طولانی و دشوار دانست و افزود: برای بازار کار شاید حتی زمان بیشتری لازم باشد تا همه چیز به حالت قبل برگردد.

تاکنون بیش از ۴۴ میلیون و ۶۰۱ هزار و ۷۷۰ مورد ابتلا به کرونا گزارش شده است که در این بین یک میلیون و ۱۷۶ هزار و ۶۷۸ نفر جان خود را از دست داده‌اند. در بین کشورهای مختلف، بالاترین تلفات مربوط به آمریکا با ۲۳۲ هزار و ۷۰۹ نفر، برزیل با ۱۵۸ هزار و ۱۰۱ نفر، هند با ۱۲۰ هزار و ۵۲۴ نفر، مکزیک با ۸۹ هزار و ۸۱۴ نفر و انگلیس با ۴۵ هزار و ۶۷۵ نفر بوده است.

بورس آمریکا

در وال استریت، همه شاخص‌ها نزولی بودند تا جایی که هر سه شاخص اصلی بورسی در سطح پایین تری از روز قبل خود بسته شدند. شاخص «داوجونز ایدانستریال اوریج» با ۲.۷۲ درصد کاهش نسبت به روز قبل و در سطح ۲۶ هزار و ۷۱۵.۱۳ واحد بسته شد.

شاخص «اس اند پی ۵۰۰» با ۲.۹ درصد ریزش تا سطح ۳۲۹۲.۳۳ واحدی پایین رفت و دیگر شاخص مهم بورسی آمریکا یعنی «نزدک کامپوزیت» با ۲.۷۷ درصد ریزش در سطح ۱۱ هزار و ۱۱۵.۲۲ واحدی بسته شد.

بورس‌های اروپایی

در معاملات بازارهای بورس در اروپا، شاخص "فوتسی ۱۰۰" بورس لندن با ۲.۵۵ درصد ریزش نسبت به روز قبل و در سطح ۵۵۸۲.۸۰ واحد بسته شد. شاخص "دکس ۳۰" بورس فرانکفورت در آلمان با کاهش ۴.۱۷ درصدی و ایستادن در سطح ۱۱ هزار و ۵۶۰.۵۱ واحدی به کار خود خاتمه داد و شاخص "کک ۴۰" بورس پاریس با افت ۳.۳۷ درصدی در سطح ۴۵۷۱.۱۲ واحد بسته شد. در مادرید شاخص "ایبکس ۳۵" ۲.۶۶ درصد پایین رفت و به ۶۴۷۴.۴۰ واحد رسید.

بورس‌های آسیایی

در معاملات بورس‌های آسیا، شاخص‌ها عملکرد بدی داشتند؛ تا جایی که شاخص "نیک کی ۲۲۵" بورس توکیو ژاپن با ریزش ۰.۲۹ درصدی تا سطح ۲۳ هزار و ۴۱۸.۵۱ واحدی پایین رفت. شاخص "هانگ سنگ" بورس هنگ کنگ ۰.۳۱ درصد پایین رفت و در سطح ۲۴ هزار و ۷۰۸.۸۰ واحد بسته شد. در چین شاخص "شانگهای کامپوزیت" صعود ۰.۳۲ درصدی را تجربه کرد و در سطح ۴۷۳۷.۲۷ واحد بسته شد.

در استرالیا شاخص "اس اند پی اس اند ایکس ۲۰۰" بورس سیدنی با ۰.۸۱ درصد کاهش و ایستادن در سطح ۶۰۵۷.۵۴ واحدی به کار خود خاتمه داد. در بین دیگر شاخص‌های مهم آسیایی، شاخص " تاپیکس" ژاپن نزولی بود. (معیار محاسبه تغییرات قیمتی، ساعت پایانی معاملات روزانه بورس نیویورک بوده است)

نفت

در بازار طلای سیاه روند قیمت‌ها نزولی بود. هر بشکه نفت "وست تگزاس اینتر مدیت" با ۲.۱۸ درصد ریزش به ۳۷.۳۹ دلار رسید و نفت خام برنت دریای شمال با کاهش ۲.۰۷ درصدی به ازای ۳۹.۱۳ دلار در هر بشکه مبادله شد.

طلا و نقره

همچنین در بازار فلزات گران‌بها، بهای هر اونس طلا با کاهش ۲.۵۴ درصدی نسبت به روز قبل در سطح ۱۸۷۸.۸۱ دلار معامله شد. هر اونس نقره با کاهش ۳.۶۹ درصدی به ازای ۲۳.۴۷ دلار مبادله شد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.