توکن های حاکمیتی یا گاورننس

توکن‌ حاکمیتی (Governance token)

توکن‌ حاکمیتی (به انگلیسی Governance token) مفهومی در ارزهای دیجیتال است.

توکن‌های حاکمیتی، توکن‌های ارز دیجیتالی هستند که توسعه‌دهندگان ایجاد می‌کنند تا دارندگان توکن را قادر سازند در آینده پروتکل موردنظر مشارک داشته باشند.

دارندگان توکن حاکمیتی، می‌توانند تصمیمات مرتبط با پروژه مانند ارائه یا رد پیشنهادت را اتخاذ کنند و یا حتی سیستم حاکمیتی را تغییر دهند.

در بسیاری از موارد، تغییرات پیشنهاد شده و توسط جامعه کاربران ارز دیجیتال موردنظر بررسی می‎شود.

سپس از طریق زنجیره حاکمیتی که دارندگان توکن با قرارداد هوشمند به آن دسترسی دارند به آن رای داده می‌شود.

در سایر موارد، تیمی که وظیفه نگهداری و پشیبانی پروژه را برعهده دارند وظیفه اعمال تغییرات یا استخدام فردی برای اعمال تغییر در پروژه را برعهده می‌گیرد.

موافقان سیستم‌هایی که با توکن حاکمیتی کار می‌کنند معتقدند این فرایند باعث کنترل کاربران ارز دیجیتال بر پروژه موردنظر شده و دموکراسی و غیرمتمرکز بودن که ایده اصلی ارز دیجیتال است حفظ می‌شود.

در بسیاری از مواقع، سازمان‌هایی که اجازه می‌دهند کاربران‎شان مسیر توسعه سیستم‌ها را کنترل کنند به نام سازمان‌های خودمختار غیرمتمرکز (به انگلیسی decentralized autonomous organizations) یا به اختصار DAO خوانده می‌شوند.

یک نمونه شناخته شده از توکن‌های حاکمیتی، توکن Maker با نماد MKR است. دارندگان این توکن می‌توانند به تصمیمات مختلف که مربوط به پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi) است رای دهند.

برای مثال، دارندگان توکن MKR می‌توانند بر تغییر قوانین پیچیده‌ای که بر وام‌دهی غیرمتمرکز حاکمیت دارد و توکن DAI را قادر می‎سازد ارزش پایدار خود را حفظ کنند رای دهند.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق توکن های حاکمیتی یا گاورننس کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

پیشبینی و آینده قیمت ارز TWT/ تراست ولت در آستانه رسیدن به 2 دلار !

فارسی کریپتو مرجع اطلاعات ارز دیجیتال > وبلاگ > پیشبینی > پیشبینی و آینده قیمت ارز TWT/ تراست ولت در آستانه رسیدن به 2 دلار !

ارز دیجیتال TWT، یک توکن ساده BEP -20 است که طیف وسیعی از مزایا را در اختیار کاربران کیف پول قرار می‌دهد. Trust Wallet، یک کیف پول رمزنگاری شده موبایلی است که علاوه بر رمزهای محبوب در بلاکچین‌های ارتیوم، بایننس و ترون از دیگر ارزهای دیجیتالی دیگری نیز پشتیبانی می‌کند.

کاربرانی که این توکن دارند، مزایای مختلفی در هنگام استفاده از کیف پول، از جمله تخفیف در خرید ارزهای رمزنگاری درون برنامه‌ای و خدمات غیرمتمرکز در معامله برخوردار شوند.

Trust Wallet Token برای اولین بار به عنوان دارایی BEB – 2 در Binance Chain راه‌اندازی شد؛ اما در اکتبر 2020 به عنوان یک توکن BEP-20 در Binance Smart Chain دوباره راه‌اندازی شد.

کاربرد توکن تراست ولت TWT

توکن تراست ولت یک توکن حاکمیتی یا گاورننس است که برای تصمیماتی نظیر حذف و اضافه کردن پشتیبانی از بلاکچین های مختلف و دیگر ویژگی های کیف پول تراست مورد استفاده قرار می گیرد.

همچنین استفاده از این توکن به عنوان یک روش پرداخت و یا حتی در تراکنش های نرم افزارهای غیر متمرکز می تواند گزینه ای با هزینه کمتر برای کاربران باشد. کاربران علاقه مند به سرمایه گذاری در این توکن می توانند در فرآیند هایی نظیر Staking یا فراهم کردن نقدینگی نیز توسط توکن TWT شرکت کنند تا پاداشی به عنوان درآمد جانبی کسب کنند.

ویژگی های ارز دیجیتال تراست ولت (TWT)

1. تراست ولت توکن TWT مبتنی بر بایننس اسمارت چین BSC یا زنجیره هوشمند بایننس است، که یک شبکه بلاکچین برای تقویت پروژه های رمزنگاری مبتنی بر قرارداد هوشمند است.
2. کارمزد گس GAS بایننس اسمارت چین BSC در مقایسه با سایر پلتفرم ها کمتر است و زمان تایید تراکنش فوق العاده سریع است. که این موضوع یک امتیاز برای همه توکن هایی است که در BSC اجرا می شوند.
3. از آنجا که تراست ولت توکن TWT مبتنی بر زنجیره هوشمند بایننس می باشد، می تواند به عنوان پرداخت خدمات ارائه شود یا با سایر دارایی های رمزنگاری جایگزین شود.

تحلیل و بررسی ارز دیجیتال TWT

ارز دیجیتال TWT در بالاترین قیمت خود تا محدوده 1.6 دلار پیش روی داشته است و در حال حاضر در محدوده 1.16 دلار معامله میشود.

در بازه زمانی روزانه یک الگوی پرچم را تشکیل داده و توانسته در این محدوده یک روند صعودی را تشکیل دهد ، در صورتی که بتواند این الگو را به بالا بشکند و از پس مقاومت 1.29 بر بیاید میتواند یک پامپ را داشته باشد و حتی به محدوده 1.5 دلار برسد اما در صورتی که این الگو به سمت پایین شکسته بشود و حمایت 1.05 دلار از دست برود میتواند تا محدوده 0.79 افت قیمت را به همراه داشته باشد .

پیش بینی و آینده قیمت ارز تراست ولت (TWT)

در حال حاضر قیمت تراست ولت در محدوده 1.17 دلار معامله میشود .

پایگاه اینترنتی digitalcoinprice یکی از مراجع پیش بینی قیمت ارز دیجیتال TWT می باشد.

قیمت های پیش بینی شده تا سال ۲۰۲۸ که در ادامه مشاهده می کنید از سایت digitalcoinprice گرفته شده است و به شرح زیر است :

توکن چیست و چه تفاوت‌هایی با کوین دارد؟

آشنایی با تفاوت‌های توکن و کوین در بازار ارز دیجیتال

توکن‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که از خودشان بلاک چین مستقلی ندارند. اگر از تعریف فوق چیزی متوجه نشدید اصلا نگران نباشید و تا انتها ما را همراهی کنید. در این مطلب سعی کرده‌ایم تمامی اطلاعات مورد نیاز شما راجع به توکن‌ها را بیان کنیم و به تمامی سوال‌های شما پاسخ دهیم. در اینجا ابتدا تعریف ساده‌ای از توکن و تفاوت آن با کوین‌ها را ارائه می‌دهیم و پس از آن مزیت ساخت یک توکن بجای یک بلاک چین را بررسی خواهیم کرد. علاوه بر تمام این مطالب چگونگی ذخیره کردن توکن‌ها را در کیف پول دیجیتال توضیح می‌دهیم و در انتها با انواع دسته بندی توکن‌ها آشنا خواهیم شد.

توکن چیست و چه تفاوت‌هایی با کوین دارد؟

در دنیای رمز ارزها، توکن نوعی ارز دیجیتال است که بلاک چین مستقلی از خود ندارد و بر روی شبکه‌های دیگری مثل اتریوم قابل جابجایی است. بنابراین مهم‌ترین وجه تمایز کوین و توکن در داشتن و نداشتن بلاک چین مستقل است. بیت کوین، اتریوم، لایت کوین، ریپل و … نمونه‌هایی از کوین‌ها هستند. از مهم‌ترین توکن‌های بازار هم می‌توان چین لینک، تتر، آوی، دای و … را نام برد. وبسایت کوین مارکت کپ اولین مراجعی بود که توکن و کوین را از هم متمایز کرد. اگر می‌خواهید بدانید که یک رمزارز توکن است یا کوین باید به صفحه اختصاصی آن در وبسایت ارزهای دیجیتال مراجعه کنید.

توکن‌های دنیای ارز دیجیتال معمولا توکن‌های کاربردی هستند. این نوع توکن امکان بدست آوردن کاربرد خاصی از یک پروژه را فراهم می‌کنند که تنها در اکوسیستم اختصاصی آن قابل استفاده است. برای نمونه اگر در یک پروژه‌ی بخصوص از نوعی توکن برای خرید مواد خوراکی استفاده کنند، نمی‌توان از همان توکن برای حمل و نقل استفاده کرد.

برای توسعه‌دهندگان بلاکچین ساخت توکن بسیار آسان‌تر از ایجاد یک بلاکچین مستقل است و در اغلب پروژه‌ها برای کاهش هزینه‌های ساخت بلاکچین از توکن استفاده می‌کنند. بعضی توکن‌ها پس از آنکه به اندازه کافی توسعه پیدا کردند، بلاکچین مخصوص خود را ایجاد می‌کنند و تبدیل به یک کوین می‌شوند. هرکدام از کوین‌ها کیف پول مخصوص خود را دارند درحالیکه توکن‌ها بر روی کیف پول دیجیتالی بلاکچین میزبان نگهداری می‌شوند.

توکن‌ها چگونه ساخته می‌شوند؟

برای ساخت توکن می‌توان بر روی هر پلتفرم که در آن‌ها زبان برنامه‌نویسی دشوار و قراردادهای هوشمند بکار می‌رود، را استفاده کرد. امروزه اتریوم میزبان بیشتر ( بیش از ۸٠٪) توکن‌های بازار است و بعد از آن بایننس چین، ایاس، کازماس، تزوس و ترون در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

به زبان ساده‌تر برای ساخت یک توکن، توسعه‌دهندگان به کمک زبان‌های برنامه‌نویسی و استانداردهای موجود برای ساخت یک توکن که تیم بلاکچین آن را ارائه می‌کند، قرارداد هوشمند توکن خود را خلق می‌کنند و به وسیله‌ی ابزارهای مختلفی که وجود دارند آن توکن های حاکمیتی یا گاورننس را در بلاکچین پیاده می‌کنند. برای نمونه زبان برنامه نویسی برای ساخت توکن در اتریوم سالیدیتی نام دارد و استاندارد اصلی اتریوم برای ساخت یک توکن ERC-20 است.

شایان ذکر است که ایجاد توکن تنها کمتر از یک ساعت و با یک هزینه‌ی بسیار پایین امکان‌پذیر است، ولی ساخت یک توکن نمی‌‌تواند نشانی از ارزشمندی آن باشد. به این معنا که شاید ایجاد یک توکن راحت باشد اما اگر با هدف خاصی ایجاد نشود و کاربرد بخصوصی نداشته باشد کاملا بی ارزش است.

همین امر بستری را فراهم کرده است که کلاهبرداران از ناآگاهی کاربران سو استفاده کرده و توکن‌های بی‌ارزش را به ازای پول واقعی به آن‌ها بفروشند. دلیل ارزشمند شدن یک توکن و بالا رفتن مقبولیت آن این است که در یک پروژه مهم کاربرد داشته باشد و در صرافی‌های معتبر اضافه شود که کار سخت و دشواری است. به جرات می‌توان گفت که حدود ۹٠٪ توکن‌های موجود بدون هدف خاصی ساخته می‌شوند و تنها دلیل وجود آن‌ها درآمدزایی برای توسعه‌دهندگان است.

مزایای توکن

اصلی‌ترین ویژگی و مزیت یک توکن صرفه‌جویی در زمان و هزینه‌ها است. همین امر موجب شده در اغلب پروژه‌هایی که قصد دارند کار خود را روی شبکه و بلاکچین خود آغاز کنند، در ابتدای امر سرمایه‌ی کافی را ندارند و از دیدگاه زمانبندی هم با مشکلات فراوانی دست و پنجه نرم می‌کنند. در این پروژه‌ها توسعه‌دهندگان در کمترین زمان توکن‌های خود را بر روی بلاک چین‌های مختلفی مانند اتریوم پیاده کنند و با کسب بودجه‌ی عمومی و یا خصوصی و همچنین اضافه کردن آن به صرافی‌ها، به زمانبندی و بودجه مورد نظرشان می‌رسند. در نتیجه می‌توانند شبکه اصلی خود را به راه بیندازند و پس از آن اقدام به انتقال توکن‌ها به بلاکچین اختصاصی خودشان می‌کنند. البته در بیشتر موارد به هیچ عنوان نیازی به ایجاد یک بلاکچین جداگانه نیست و پروژه از امنیت بالای بلاکچین میزبان خود نهایت استفاده را می‌کند.

کیف پول‌ توکن‌

توکن‌ها می‌توانند بر روی کیف پول و نشانی بلاکچین میزبان خود ذخیره و نگهداری شوند. برای نمونه یک توکن اتریوم همچون چین لینک را می‌توان روی کیف پول و نشانی اتریوم ذخیره کرد. در رابطه با بلاک چین‌های دیگر همچون ترون، ایاس بایننس چین و تزوس نیز به همین شکل توکن‌ها بر روی کیف پول‌های هرکوین نگهداری می‌شوند. البته به تازگی در بلاک چین‌هایی مثل پولکادات و اولنچ این قابلیت وجود دارد که توکن‌ها را بر روی کیف پول‌های اختصاصی با آدرس‌های متفاوت نیز ذخیره کنند.

انواع مختلف توکن

برای توکن‌ها دسته‌بندی‌های مختلفی وجود دارد که البته اغلب اوقات این دسته‌بندی‌ها سلیقه‌ای بوده و هرکس متناسب با معیارهای شخصی خود می‌تواند آن‌ها را دسته‌بندی کند. اما تقریبا یک دسته‌بندی جامع وجود دارد که بیشتر افراد از آن پیروی می‌کنند و آن تقسیم بندی توکن‌ها به دو دسته کلی مثلی و غیرمثلی است که در ادامه این دو دسته نیز به دسته‌های مختلف تقسیم بندی می‌شوند.

در ابتدا کار و قبل از تعریف توکن‌های غیرمثلی بهتر است تفاوت توکن‌های مثلی و غیرمثلی را توضیح ‌دهیم تا درک مفهوم آن آسان‌تر شود. هنگامی یک کالا را مثلی می‌نامیم که نتوان واحدهای آن را با یکدیگر معاوضه کرد و نمی‌توان گفت که کدام باارزش‌تر و کدام یک کم‌ارزش‌تر است با یک توکن مثلی روبرو هستیم. به عنوان نمونه دو اسکناس ۱٠٠٠ تومانی یک ارزش دارند و درصورت قرض دادن یک اسکناس ۱٠٠٠ تومانی به شخصی توقع پس گرفتن دقیقا همان اسکناس را ندارید.

از مهمترین توکن‌های غیرمثلی می‌توان به NFT اشاره کرد که یک دارایی دیجیتال منحصربه فرد است و به کمک بلاکچین ذخیره و منتقل می‌شود. برای مثال آیتم‌‌های بازی‌های کامپیوتری، آثار هنری دیجیتال، اقلام کلکسیونی و … همه نوعی توکن غیرمثلی هستند. توکن‌های غیر مثلی بسیار محدود بوده و امروزه بیشتر توکن‌های بازار (۹۹٪) مانند تتر مثلی و قابل معاوضه هستند، اما با توسعه NFT انتظار می‌رود توکن‌های غیرمثلی بخش بسیار بزرگی از بازار را قبضه کنند.

حال در مقابل کالاهای مثلی دارایی‌های غیرمثلی قرار دارند که در همه‌جا می‌توان آن‌ها را یافت. اگر بخواهیم یک تعریف کلی از کالاهای غیرمثلی ارائه دهیم به این شکل است که هرچیزی را که ابزار مبادله نباشد را غیرمثلی می‌نامند. برای مثال وسایل شخصی شما مانند خودرو و گوشی شما غیرمثلی است. تصور کنید ماشین خود را برای یک مدت به برادرتان قرض داده‌اید، قطعا شما انتطار پس گرفتن همان ماشین را دارید نه یک ماشین دیگر.

همان طور که گفته شد، درحال حاضر بازار در دست توکن‌های مثلی است. از جمله مهم ترین موارد از توکن‌های مثلی می‌توان توکن کاربردی، توکن اوراق بهادار و توکن حاکمیتی (گاورننس) را نام برد.

ارز دیجیتال gmt

هر واحد از توکن های حاکمیتی یا گاورننس GMT Token در این لحظه با قیمت ۰٫۲۶۷۶۵۹ دلار، با احتساب نرخ تتر ۲۷,۷۷۳ تومان معادل ۷,۴۳۳ تومان معامله می شود و حجم مبادلات روزانه آن ۲٫۸۷ میلیون دلار است.

با کلیک روی ستاره در هر سطر از لیست ارزهای دیجیتال میتوانید آن را به لیست تحت نظر اضافه نمایید و با بوکمارک کردن این صفحه ، صرفا ارزهایی که برای شما مهم هستند را رصد کنید

قیمت لحظه ای GMT Toke

درباره GMT Toke

GMT Toke با نماد اختصاری GMT یک ارز دیجیتال یا شکلی از دارایی دیجیتال است که با ارزش بازار حدود ۷۰.۵۵ میلیون دلار، در رتبه ۴۶۰ بازار قرار داشته و سهم ۰.۰۰۳ درصدی از کل بازار را در اختیار دارد . هر واحد از GMT Toke در این لحظه با قیمت ۰.۲۶۷۶۵۹ دلار، با احتساب نرخ تتر ۲۷,۷۷۳ تومان معادل ۷,۴۳۳ تومان معامله می شود و حجم مبادلات روزانه آن ۲.۸۷ میلیون دلار است. قیمت در ۲۴ ساعت اخیر ۱.۷۴% افزایش یافته است. بالاترین قیمت GMT Toke در تاریخ ۱۱ فروردین ۱۴۰۱(۳۱ Ma ch 2022) معادل ۰.۳۲ دلار بوده که همینک %۱۶.۸۳ پایین‌تر از آن زمان قرار دارد. تعداد واحدهای در گردش GMT Toke ۲۶۳.۵۸ میلیون و تعداد کل واحدهای آن ۱۰ میلیارد خواهد بود. در حال حاضر فعال ترین صرافی که در آن GMT Toke معامله می‌شود، صرافی MXC.COM با سهم %۲۳.۰۴ از حجم معاملات روزانه است.

خرید ارز دیجیتال استپ ان (S epN) | فروش جی ام تی GMT | بیت ۲۴

خرید و فروش ارز دیجیتال گرین متاورس توکن (G ee Me ave se Toke ) با بهترین قیمت و تسویه فوری را در صرافی بیت ۲۴ تجربه کنید. خرید و فروش سریع جی ام تی (GMT) در بیت ۲۴ امکان‌پذیر است.

جی ام تی، توکن حاکمیتی یا همان گاورننس توکن پلتفرم بازی استپ ان (S epN) است. بازی استپ ان مبدع مفهوم «تحرک برای کسب درآمد» (Move To Ea ) است. تا پیش از این با بازی‌های کریپتویی و بلاک چینی رو به رو بودیم که بر اساس مفهوم «بازی برای کسب درآمد» (Play To Ea ) بسیار محبوب شده بودند، اما استپ ان درآمدزایی با ارز دیجیتال را به شیوه‌ای کاملا متفاوت امکان‌پذیر کرده است؛ کافی است راه بروید یا با سرعت تند و یا آهسته بدوید تا به عنوان جایزه ارز دیجیتال دریافت کنید! حال در این اپلیکیشن و در اصل پلتفرم جذاب که به صورت غیر متمرکز اداره می‌شود، یک توکن حاکمیتی وجود دارد. می‌توانید ارز دیجیتال گرین متاورس توکن با نماد جی ام تی (GMT) را در صرافی بیت ۲۴ خرید و فروش کنید.

جی ام تی یکی از بالای ۳۵۰ ارز دیجیتال قابل خرید و فروش در صرافی بیت ۲۴ است. علاوه بر تسویه فوری و بسیار سریع، داشتن کیف پول داخلی ارزی و ریالی تنها بخشی از ویژگی‌های Bi 24 محسوب می‌شوند.

​راهکارهای کسب سود در بازار ارزهای دیجیتال

استخراج نقدینگی یا لیکوییدیتی ماینینگ (Liquidity Mining) زیرمجموعه استراتژی ییلد فارمینگ و راهی برای کسب سود و سرمایه گذاری در دیفای است.

استخراج نقدینگی یا لیکوییدیتی ماینینگ (Liquidity Mining) زیرمجموعه استراتژی ییلد فارمینگ و راهی برای کسب سود و سرمایه گذاری در دیفای است. لیکوییدیتی ماینینگ یا همان استخراج نقدینگی یک استراتژی کسب سود منفعل در برخی از پروتکل‌های امور مالی غیر متمرکز است. تمرکز این روش بر تشویق به تزریق نقدینگی به پروتکل‌ها در ازای دریافت کارمزد معاملات و توزیع توکن‌های گاورننس بین کاربران است که امکان دسترسی به حاکمیت پروژه مربوطه را نیز فراهم می‌کند. در این مطلب، درباره نحوه کار لیکوئیدیتی ماینینگ صحبت می‌کنیم.

ظهور امور مالی غیر متمرکز

پیش از ظهور دیفای، دارایی‌های رمز ارزی یا در صرافی‌ها و کیف پول‌های سخت‌افزاری ذخیره یا معامله می‌شدند. در آن زمان هیچ گزینه بینابینی وجود نداشت و جامعه رمز ارزها یا محدود یا در حال آموزش دیدن در خصوص نحوه معامله روزانه یا صرفا کسب سود از طریق هادل کردن در بلند مدت بود.

اما شکل‌گیری سیستم مالی غیرمتمرکز با ارائه قابلیت کسب سود منفعل به کاربران از طریق استقرار دارایی‌هایشان به عنوان لیکوییدیتی در صرافی‌های غیر متمرکز، وام‌دهی در پروتکل‌ها و استخرهای نقدینگی، این بازی را عوض کرد. در بافتار صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)ها و بازارسازهای خودکار( (MMها، امور مالی غیر متمرکز امکان افزایش سرمایه افراد از طریق وام‌دهی آن به پلتفرم‌های معاملاتی جدید را فراهم کرد.

اگر با نحوه کار دیفای آشنا باشید، می‌دانید که صرافی‌های مبتنی بر مدل بازار ساز خودکار، نیازمند تامین نقدینگی از سوی کاربران هستند. بدون لیکوئیدیتی، صرافی مربوطه تواینایی خدمت‌رسانی به تریدرهای مایل به سواپ و تبدیل توکن‌های خود را ندارد. بنابراین، تیم‌های فنی به وسیله توزیع کارمزد معاملات، شدیدا درصدد ارائه پاداش به افراد تامین‌کننده نقدینگی معروف به LPها هستند.

باستخراج نقدینگی چیست و چگونه کار می‌کند؟

لیکوئیدیتی ماینینگ یک مکانیزم در امور مالی غیر متمرکز است که فعالین شبکه دارایی‌های رمز ارزی خود را وارد یک استخر نقدینگی کرده و در ازای آن پاداش دریافت می‌کنند. برای درک بهتر لیکوییدیتی ماینینگ باید بدانید که در این روش افراد به جای سرمایه گذاری فعالانه، سود منفعل کسب می‌کنند. در نتیجه، پاداش کلی شما به سهم‌تان از استخر نقدینگی بستگی دارد.

مثلا در یونی سواپ و تمام صرافی‌های غیر متمرکزی که از مدل AMM استفاده می‌کنند، هولدرهای ارز دیجیتال باید مقدار برابری از یک جفت رمز ارز را به یک استخر واریز کنند. به عنوان مثال، اگر ۴ توکن ETH (به ارزش هر واحد ۲,۵۰۰ دلار) داشته باشیم، یعنی در کل ۱۰,۰۰۰ دلار کریپتو داریم. حالا برای واریز این ۴ واحد به یک استخر ETH/USDT، باید ۱۰,۰۰۰ دلار هم تتر داشته باشیم. حالا این نقدینگی اضافه شده به یونی سواپ توسط شما، به کاربران خواهان دریافت وام تعلق می‌گیرد. سپس، کارمزدهای معاملات جمع‌آوری شده و شما بر اساس سهم‌تان از این استخر پاداش دریافت می‌کنید. نتیجه نهایی، یک رابطه هم‌زیستی است که هر طرف معامله چیزی را دریافت می‌کند.

هدف لیکوئیدیتی ماینینگ چیست؟

اما چرا استخراج نقدینگی آنقدر برای پلتفرم‌های دیفای مهم است؟ پاسخ ساده است: تشویق سرمایه گذاری و تزریق نقدینگی در یک پلتفرم.

تامین‌کنندگان نقدینگی یا همان LPها با مشارکت خود در پروتکل‌ها پاداش کسب می‌کنند که در کل، این پاداش توسط توکن خود پلتفرم مربوطه پرداخت می‌شود. این توکن‌ها بر اساس برنامه‌نویسی انجام‌شده درون پروتکل تولید و بسته به سهم LPها بین آن‌ها توزیع می‌شوند. با اینکه اکثر این توکن‌ها خارج از خود پلتفرم‌های دیفای تولیدکننده‌شان بلااستفاده هستند، حقیقت امر این است که ساخت بازارهای مبادلاتی و سوداگری پیرامون اینگونه توکن‌ها باعث جهش قیمت‌شان شده است.

پروژه آقای آندره کرونیه (Andre Cronje) یعنی یرن فایننس (Year Finance) را در نظر بگیرید. آقای کرونیه درباره توکن این پلتفرم به نام YFI گفته چون این رمز ارز صرفا یک «توکن حاکمیتی» است، هیچ ارزش واقعی ندارد. با این وجود، جامعه YFI این ارز دیجیتال را به این چشم نمی‌بیند و این توکن امروز ۱۰ بهمن ۱۴۰۰، ۲۴,۸۰۶.۶۶ دلار قیمت دارد. توکن‌های پلتفرم یرن فایننس تنها برای افراد فعال این سیستم تولید و بین آن‌ها توزیع می‌شوند، بنابراین دو هدف برای لیکوییدیتی ماینینگ این رمز ارز وجود دارد:

توزیع توکن بین سرمایه گذاران: که باعث کمک به بهبود جایگاه و سودآوری کاربران در این پلتفرم می‌شود.

ایجاد ارزش: با اینکه این توکن‌ها ارزش ذاتی خاصی ندارند، اما استخراج نقدینگی یک رابطه «ورود-خروج» در سرمایه گذاری تامین‌کنندگان نقدینگی می‌سازد. این همان چیزی است که یک ارزش حداقلی را در این توکن ایجاد کرده و باقی آن توسط سوداگری در بازار ساخته می‌شود.

مزایای استخراج نقدینگی

اکنون که با نحوه کار لیکوئیدیتی ماینینگ آشنا شدید، وقت درک مزایای استفاده از این استراتژی سرمایه گذاری رسیده است. در هنگام واریز دارایی رمز ارزی به استخرهای نقدینگی، می‌توانید از بازده سرمایه روی سرمایه‌گذاری خود مطمئن باشید. از مزیت‌های اصلی استخراج نقدینگی در دیفای می‌توان موارد زیر را نام برد:

پتانسیل کسب بازده سود بالا

توزیع توکن‌های حاکمیتی و محلی

پرورش یک جامعه وفادار و معتمد

پیش از آغاز به اصطلاح ماین کردن لیکوییدیتی، درک اینکه بازده شما به ریسک کلی مربوط به سرمایه‌تان بستگی دارد، مهم است، که البته استخراح نقدینگی را هم به یک استراتژی سودمند برای همه سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند. اگر مایل به سرمایه گذاری در حجم بالا هستید، پاداش‌تان نیز به اندازه مشارکت‌تان بزرگتر خواهد بود. همین امر در هنگام عدم درک کامل نحوه کار لیکویئیدیتی ماینینگ و مواجه با ریسک بالا نیز صادق است.

صرافی‌های غیر متمرکز تا زمان تامین مقدار مناسب نقدینگی برای تریدرهایی که خواهان تبادل توکن‌های خود هستند، قادر به فعالیت نیستند. صرافی‌ها در هنگام ارائه لیکوییدیتی به این روش، برای مشارکت‌تان به شما پاداش می‌دهند. از آنجایی که سرمایه گذاری شما نیز اساسا باعث تسهیل تراکنش‌های غیرمتمرکز می‌شود، پاداش‌تان هم غالبا به صورت کارمزد معاملاتی است که در صرافی مربوطه انجام می‌شوند. از طرفی هم چون سهم شما از استخر نقدینگی بازده شما را تعیین می‌کند، قادر به تخمین پاداش پیش از سرمایه گذاری خود هستید.

توزیع توکن‌های حاکمیتی و محلی

یکی از مزایای اصلی استخراج نقدینگی در حوزه امور مالی غیر متمرکز، امکان توزیع نسبتا عادلانه حاکمیت از طریق توکن‌هاست. پیش از تولد لیکوئیدیتی ماینینگ رمز ارزها، توزیع توکن‌ها بسیار غیرمنصفانه و نامتعادل بود. در بسیاری از موارد، توسعه‌دهندگان پروتکل‌های دیفای نیز به خاطر مقدار پول بالای سرمایه‌گذاران نهادی، آن‌ها را به افراد کم‌سرمایه ترجیح می‌دادند.

لیکوییدیتی ماینینگ دیفای، سرمایه گذاران کم‌سرمایه و نهادی را در یک رده با شانس برابر کسب توکن‌های محلی قرار می‌دهد. این توکن‌ها مقدار مشخصی از قدرت رای‌دهی را در DEXهایی که در آن‌ها سرمایه گذاری کرده‌اید، به همراه دارند. با در اختیار داشتن توکن‌های یک صرافی خاص، می‌توان از آن‌ها برای اثرگذاری بر مشخصه‌های پروتکل استفاده کرد. بنابراین مزیت اصلی هولد کردن توکن‌های محلی به دلایل زیر است:

بازنگری صندوق توسعه

رای‌دهی برای تغییر کارمزدها

پیاده‌سازی تغییرات در رابط کاربری

تغییر توزیع پاداش‌های کارمزدها

حتی با اینکه اینگونه توکن‌ها در درجه اول برای گاورننس شبکه استفاده می‌شوند، اما بسیار چندجانبه بوده و امکان استفاده از آن‌ها برای استیکینگ، کسب درآمد از طریق ییلد فارمینگ یا وام‌دهی نیز وجود دارد.

موانع ورود کم

استخراج نقدینگی سیستم مالی غیر متمرکز در کنار توزیع عادلانه و برابر پاداش میان سرمایه گذاران، همچنین موانع کمی برای ورود دارد. همانطور که در بخش قبل ذکر کردیم، همه افراد قادر به کسب منفعت از این استراتژی سرمایه گذاری هستند. اگر پیشتر مایل به شرکت در اکوسیستم غیر متمرکز بودید اما دارایی‌ها لازم برای این کار را در اختیار نداشتید، لیکوئیدیتی ماینینگ به شما اجازه می‌دهد تا با تامین هر مقداری رمز ارز، سود محسوس داشته باشید.

پرورش یک جامعه وفادار و معتمد

یکی دیگر از مزایای استخراج نقدینگی که کمتر به آن توجه شده، قابلیت پرورش یک جامعه معتمد و وفادار است. زمانی که یک برنامه لیکوییدیتی ماینینگ انجام می‌شود، سرمایه‌گذاران ارائه‌دهنده نقدینگی در کنار رشد خود پلتفرم، غالبا به یک عضو فعال جامعه تبدیل می‌شوند.

افراد تامین‌کننده لیکوئیدیتی همچنین به استفاده از پروتکل و هولد کردن توکن‌های آن تمایل بیشتری دارند. در استخراج نقدینگی مزایا با درآمد شما تمام نمی‌شوند. با ادامه مشارکت با پروتکل، مزایای بیشتری را دریافت خواهید کرد.

ریسک‌ها و خطرات استخراج نقدینگی

علی‌رغم مزایای لیکوییدیتی ماینینگ، چندین ریسک نیز در رابطه با این استراتژی وجود دارد که پیش از ورود به این حوزه باید به آن‌ها توجه کنید. پس از درک ریسک‌های بالقوه، قادر به کاهش مشکلات و شانس رخ دادن آن‌ها خواهید بود.

ضرر ناپایدار یا ایمپرمننت لاس (Impermanent Loss)

پیش از اقدام به سرمایه گذاری دارایی‌های رمز ارزی خود در استخرهای نقدینگی، باید با مفهوم ضرر ناپایدار و نحوه اثرگذاری آن بر سرمایه خود آشنا شوید. ایمپرمننت لاس زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت توکن‌های واریزشده به استخرها در مقایسه با قیمت اولیه‌شان پیش از واریز تغییر کند. حالا هرچه این تفاوت قیمت بیشتر باشد، احتمال مواجه شما با ضرر ناپایدار نیز بیشتر خواهد شد.

بنابراین، در صورتی که توکن‌ها در هنگام برداشت نسبت به زمان واریزشان به لیکوئیدیتی پول‌ها قیمت پایین‌تری داشته باشند، ضرر خواهید کرد. البته شما می‌توانید با کسب کارمزد معاملات این ریسک را تا حدودی کاهش دهید. با این وجود، نوسان بازار ارزهای دیجیتال به معنای نیاز به هشیاری در هنگام واریز پول به صرافی‌های غیر متمرکز است.

ریسک پروژه

برخی از خطرات فنی مربوط به استخراج نقدینگی هم متوجه خود پروتکل‌هاست. هرچه یک پروتکل پیشرفته‌تر باشد، کد منبع آن نیز پیچیده‌تر خواهد بود. این پیچیدگی یعنی پروتکل‌ها در معرض ریسک‌های فنی لیکوییدیتی ماینینگ قرار دارند. در صورت عدم ممیزی عمیق و گسترده این کدها، امکان سوءاستفاده از پروتکل و دارایی‌های کاربران توسط مجرمان سایبری وجود دارد.

بنابراین ریسک مربوطه به خود پروتکل و پروژه را باید جدی گرفت. البته با اینکه تمام پروژه‌ها در معرض هک شدن قرار دارند، اما همچنان توصیه می‌شود که پیش از اقدام به سرمایه گذاری در یک استخر نقدینگی، تحقیقات کاملی را انجام دهید. این تحقیق و اهتمام لازم انجام‌شده، باعث حفاظت شما در برابر هک و دیگر خطرات می‌شود. همچنین از ممیزی شدن پروژه مورد نظر به صورت منظم توسط سازمان‌های مستقل اطمینان حاصل کنید.

تفاوت لیکوئیدیتی ماینینگ با استیکینگ

اولین استراتژی منفعل در کنار استخراج نقدینگی، استیکینگ نام دارد. استیکینگ در واقع بخشی از فرآیند یک الگوریتم اجماع است که به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌های ارز دیجیتال خود را به عنوان نوعی وثیقه در الگوهای اثبات سهام (PoS) به‌کار بگیرند.

استخراج نقدینگی یا لیکوییدیتی ماینینگ (Liquidity Mining) چیست؟

با اینکه ماینرها برای رسیدن به اجماع در بلاک چینی‌های مبتنی بر اثبات کار (PoW) از مقدار قدرت محاسباتی مشخصی استفاده می‌کنند، اما در PoS سرمایه‌گذاران دارای مقدار رمز ارز استیک‌شده بیشتر، به‌عنوان اعتبارسنج برای تایید تراکنش‌های شبکه انتخاب خواهند شد. الگوریتم‌های اثبات سهام در کنار بهبود کارایی انرژی نسبت به الگوریتم‌های اثبات کار، فرصت‌های کسب پاداش منحصربه‌فردی را نیز به ارمغان آورده‌اند. افراد دارای ارزهای استیک‌شده بیشتر پاداش بالاتری هم خواهند داشت، که این مورد مشابه لیکوئیدیتی ماینینگ است.

یکی دیگر از مزایای استیکینگ، کمتر بودن ریسک‌ها و خطرات است. با اینکه در استیکینگ شکست پروژه و خطر لیکوئیدیتی هم وجود دارد، اما ریسک‌های استخراج نقدینگی بیشتر است. مثلا، کلاهبرداری راگ پول فقط در لیکوییدیتی ماینینگ دیفای امکان‌پذیر است.

جمع‌بندی

با درک کامل لیکوییدیتی ماینینگ و مزایا و ریسک‌های بالقوه آن، باید برای استراتژی سرمایه گذاری خود در استخرهای نقدینگی دست پرتری داشته باشید. با انتخاب رویکرد مناسب، می‌توانید به بازده‌های بالاتر دست یافته و پورتفوی خود را تقویت کنید. با اینکه استراتژی‌های سرمایه گذاری منفعل دیگری برای کسب سود وجود دارد، اما لیکوئیدیتی ماینینگ بهترین روش پیاده‌سازی است.