عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین

تاثیر ایلان ماسک بر قیمت دوج کوین

چه عواملی بر قیمت ارزهای مجازی موثر هستند؟

نوسان ارزهای خارجی بسیاری از شهروندان را به سوی سرمایه گذاری در زمینه های نظیر خودرو، ملک و حتی رمزپول ها کشانده، اما اگر شما هم به دنبال سرمایه گذاری در این زمینه هستید، باید پیش از هر اقدامی از موارد موثر بر قیمت ارزهای مجازی

قیمت این ارزها علی رغم وجود نوسان های مقطعی تا سال گذشته با سرعتی باور نکردنی رو به صعود بود و از آن زمان آنچنان دستخوش تغییر شده که کاهش یا افزایش ۴۰ درصدی ارزش آنها در چند روز به امری نه چندان عجیب تبدیل شده است. اما چه مسائلی روی قیمت رمزپول ها تاثیر گذار است؟ برای آشنایی با این موارد در ادامه با ما همراه باشید.

۱. وضع قوانین جدید

در اوایل ظهور رمزپول ها سیاست مشخصی در رابطه با داد و ستد آنها وجود نداشت و حالا قانونگذاران در حال تلاش برای تطبیق مقررات با میزان توسعه و کاربرد ارزهای مجازی هستند.

کشورهای مختلف در حوزه های قضایی و مالی به دنبال ارزیابی پتانسیل رمز پول برای تبدیل به واحد ارزی، محدود یا حتی غیرقانونی ساختن آنها هستند. بحث های این چنینی اغلب زمان زیادی به درازا کشیده و همیشه در معرض تغییر و تحول هستند.

قیمت ارزهای مجازی نیز در واکنش به وضع قوانین جدید در کشورهای مختلف دچار نوسان می شوند، برای مثال سال گذشته ژاپن از قصد خود برای قانونی کردن بیت کوین خبر داد و همین مساله در یک روز بهای آن را با ۳ درصد افزایش به ۱۱۳۰ دلار رساند.

از طرف دیگر وضع قوانین سخت نیز به ناامیدی بازار منجر می شود؛ از مثال های واضح در این زمینه می توان به چین اشاره کرد که در بهمن ماه گذشته با فیلتر کردن سایت های مرتبط به مبادله ارزها به سقوط بی درنگ ۱۵ درصدی بیت کوین و ۲۰ درصدی اتریوم منجر شد. ممنوعیت عرضه اولیه سکه هم در این کشور لطمات سختی را به قیمت ارزهای مجازی وارد ساخت.

البته آسیب پذیری دارایی ها در برابر قوانین و مقررات به رمزپول ها محدود نشده و موارد دیگری نظیر بورس نیز به تصمیمات سازمان های دولتی در زمینه های مرتبط به آنها واکنش شدید نشان می دهند.

برای مثال زمانی که «مرجع نظارت بر عملیات مالی بریتانیا» از اعمال قوانین محدود کننده یا بازرسی یک بخش خاص خبر می دهد، معمولا سهام مربوط به آن کاهش یافته و در صورت اعطای تسهیلات از سوی دولت ارزش سهام افزایش پیدا می کند. با این حال میزان این نوسانات نسبت به ارزهای مجازی تا حدودی محدودتر است.

۲. جریانات سیاسی روز

شاید در ظاهر جریانات سیاسی با رمزپول ها ارتباطی نداشته باشند اما این موارد هم مانند وضع قوانین جدید قیمت ارزهای مجازی را دچار نوسان می کنند.

رمزپول ها معمولا به عنوان جانشینی برای ارزهای «فیات» به شمار می روند که ارزش آن توسط دولت صادر کننده تضمین شده است. از آنجایی که فیات پشتوانه فیزیکی مانند طلا و نقره ندارد، در صورتی که سرمایه گذاران به دلایل سیاسی یا اقتصادی اعتماد خود را به آن از دست بدهند، به سراغ ارزهایی مثل بیت کوین و اتریوم رفته و بهای آن را افزایش می دهند.

برخی متخصصان باور دارند که در آینده ارزهای مجازی جایگزین طلا شده و افراد در صورت وقوع بحران ها به عنوان یک «بهشت امن» به آن پناه می برند.

«تام لی» بنیانگذار Fundstrat Capital معتقد است که علی رغم مخالفت «شورای جهانی طلا» با جایگزینی طلا با رمز پول ها به بهانه عدم ثبات این دارایی، نسل جدید این فناوری را به فلزات قیمتی ترجیح خواهند داد. بنابراین زمانی که اوضاع سیاسی متشنج می شود قیمت ارزهای مجازی رو به افزایش خواهد گذاشت.

۳. معاملات توام با ریسک

سرمایه گذاران ارزهای مجازی که به صورت مرتب با رسانه های اینترنتی سروکار دارند، به خوبی از تاثیرات معاملات توام با ریسک بر بهای ارزهای مجازی مطلع هستند.

در حوزه رمزپول ها به افرادی که به پشتوانه سرمایه عظیم و بر پایه ریسک، یکباره حجم عظیمی از ارزهای مجازی را داد و ستد می کنند «نهنگ» گفته می شود که موج تصمیمات آنی آنها بازار را هم تحت تاثیر قرار می دهد.

۴. هکرها

از زمان راه اندازی بیت کوین تا توسعه رمزپول های جدید هکرها به چالشی دائمی برای فعالان این حوزه تبدیل شده اند. هربار که یکی از صرافی های شناخته شده ارزهای مجازی، کیف پول ها یا کل سیستم مورد هجوم مجرمان سایبری قرار می گیرد، بهای این ارزها نیز با کاهش چشمگیر مواجه می شود. حمله ای که اخیرا صرافی Binance را هدف قرار داده بود، در چند دقیقه به کاهش ۱۰.۸ درصدی بهای این ارزها منجر شد.

با توجه به اینکه ابزارها و دانش هکرها پا به پای فناوری ارزهای مجازی پیشرفت می کند، به نظر در آینده نیز این روند ناخوشایند ادامه پیدا خواهد کرد.

۵. ارزهای جدید

با افزایش محبوبیت و بهای بیت کوین سرمایه کلانی به این زمینه تزریق شد و در نتیجه دیگر متخصصان فناوری نیز به سراغ توسعه ارزهای مشابه رفتند تا جایی که امروز به زعم کارشناسان تعداد آنها بیش از حد نیاز افزایش پیدا کرده است.

فراوانی بیش از حد این ارزها باعث شده با افزایش محبوبیت یکی از رمزپول ها تعداد زیادی از کاربران به آن سو متمایل شده و بنا بر قانون عرضه و تقاضا بهای آن افزایش پیدا کند. در عین حال هر روز از انتشار ارزهای دیجیتالی جدیدی خبر می رسد که نقشی هرچند کمرنگ بر بازار خواهند داشت. بنابراین در صورتی که تصمیم به خرید ارز مجازی دارید باید انتخاب خود را با دقت صورت عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین داده و سراغ موارد ضعیف تر نروید.

۶. سطح ارزکاوی

اغلب ارزهای مجازی از طریق فرایندی موسوم به ارز کاوی استخراج می شوند. این فرایند برای بیت کوین و اتریوم در ابتدا چندان دشوار نبود و بازدهی بالایی داشت اما با افزایش سرمایه گذاران و محبوبیت آن به مراتب دشوار شده و این مساله در افزایش قیمت آن نقش داشته است.

۷. رسانه ها

گزارش رسانه های عمومی درباره یک ارز دیجیتالی خاص یا عموم آنها تاثیر بسیاری روی دیدگاه عمومی نسبت به این فناوری جدید خواهد داشت. از آنجایی که بسیاری از رسانه ها در کنترل افراد خاصی قرار دارند، می توان از آنها به عنوان میانبری برای ایجاد تغییرات مغرضانه در بازار و به جیب زدن سودهای کلان سواستفاده کرد.

بنابراین علی رغم اهمیت دنبال کردن خبرهای روز برای سرمایه گذاری بهتر، نباید تنها به یک منبع خاص اعتماد کرد و بهتر است نظرات کارشناسان را در رسانه های مختلف مد نظر قرار دهید.

عواملی که قیمت بیت کوین را افزایش خواهند داد در حال جمع آوری قوا هستند

هک شدن صرافی ها و حملات بی رحمانه هکرها به موسسات مالی و صرافی های دیجیتال، در کوتاه مدت به شدت بر قیمت بیت کوین تاثیرگذار بوده است. پس از محو شدن اخبار نامطلوب و موثر بر کاهش قیمت ها، سرمایه گذاران قادر خواهند بود تمرکز خود را بر این ارزها قرار دهند.
هک شدن اخیر صرافی ها، انجام مسائل نظارتی و گزارشات مربوط به تحقیق در مورد احتمال دستکاری قیمت بیت کوین باعث عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین کاهش قیمت بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده است. به رغم کاهش قیمت های اخیر، با توجه به ویژگی ارتجاعی بودن قیمت بیت کوین، توسعه و پیشرفت هایی که در هر دو حوزه فناوری و مالی صورت می گیرد، می تواند سبب برگشتن روند صعودی ارزش بیت کوین با شدت بیشتری شود.
به عنوان مثال هک شدن های مکرر بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده باعث خواهد شد که آنها در برابر چنین حملاتی مقاوم شوند.

فوربس بیان می کند که هک شدن شبکه می تواند در کوتاه مدت بر روی قیمت بیت کوین موثر باشد، اما در آینده، بیت کوین و ارزهای دیجیتال شبکه ای قدرتمند خواهند داشت. در همین راستا کریستین فری، مدیر عامل شرکت BlockStar، بیان کرد:
همانطور که در بسیاری از فناوری ها هک شدن در کوتاه مدت باعث صدماتی می شود، اما این امر موجب قوی تر شدن سیستم ارزهای رمزنگاری شده و آن را ایمن تر می کند که فاکتوری کلیدی برای کاربران است.
علاوه بر این، مالکان عمده سرمایه، از جمله صرافی ها و بانک های بزرگ، سرمایه گذاری های عمده ای انجام عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین می دهند و مهارت های بسیاری را برای ساختن قابلیت های تجاری بیت کوین به کار می گیرند. به عنوان مثال نزدک در حال برنامه ریزی برای راه اندازی یک بازار ارزهای رمزنگاری است. در واقع بورس اوراق بهادار نزدک با Gemini که یک بورس دیجیتال است به هم پیوسته اند تا بتوانند نظارت بر بازار برای تشخیص معاملات جعلی و دستکاری قیمت ها را بهبود ببخشند. علاوه براین نزدک قصد دارد در اوایل ماه جاری یک پلت فرم مبادله ارز دیجیتال قدرتمند را راه اندازی نماید.

در همین راستا، نیویورک تایمز گزارش داد که ICE، شرکت مادر بورس اوراق بهادار نیویورک(NYSE)، در پلت فرم اختصاصی خود این مکان را فراهم می کند که سرمایه گذاران بزرگ وال استریت بتوانند ارز رمزنگاری شده خود را بفروشند.
گلدمن ساکس حتی از این نیز فراتر رفته است و به مشتریان خود پیشنهاد می دهد تا از بیت کوین در معاملات خود استفاده نمایند. نیویورک تایمز در گزارش خود می نویسد: گلدمن برای استفاده از قراردادهای هوشمند بیت کوین برای مشتریان خود، هزینه کرده است. این نسخه، یک نسخه منعطف و غیرقابل دستکاری را به مشتریان ارائه می دهد.
تراکنش های بیت کوین سریع و ارزان می شود:
در بخش فنی، بیت کوین در حال پیشرفتی ویژه جهت حل مسائل کلیدی مانند مقیاس پذیری است. در حال حاضر Core 0.16.0 مساله هزینه های پرداخت و مقیاس پذیری را حل می کند. این پلت فرم دارای مزایای متعددی است، که در میان ویژگی های جدید آن، پشتیبانی کامل از SegWit مهمترین ویژگی آن است. صرافی های برجسته ای مانند بایننس و بیت فینکس فورا SegWit را به کار گرفتند. این امر باعث کاهش هزینه های معاملات و انتقالات و همچنین تسریع در انجام آن ها شد. بنابراین پرداخت های بیت کوین در حداقل زمان و با کمترین هزینه در حال انجام است. در حال حاضر در حدود 40 درصد از معاملات بیت کوین با استفاده از SegWit پردازش می شود.
علاوه بر SegWit، بسیاری از صرافی ها از یک تکنیک جدید به نام دسته بندی معاملات، جهت افزایش کارایی تراکنش ها استفاده می کنند. این تکنیک جدید باعث افزایش کارایی معاملات و مبادلات بیت کوین بیش از 75 درصد شده است. دسته بندی معاملات توسط خوشه بندی چندین خروجی به صورت یک تراکنش واحد، این کار را انجام می دهد.
برای ارز رمزنگاری شده ای مانند بیت کوین که تا به حال سیصد بار افت داشته است و هر بار بهتر بازگشته است، می توان آینده روشنی را متصور شد. تکنیک ها و شیوه های جدید و نوآورانه، معاملات بیت کوین را کارآمد تر می کند و هک شدن این شبکه سبب قوی تر شدن آن می شود. در نهایت موسسات مالی بزرگ هر روز به تجارت بیت کوین علاقه بیشتری نشان می دهند. این ها عوامل حیاتی و محرکی هستند که در مجموع سبب می شوند تا قیمت بیت کوین روند افزایشی خود را از سر بگیرد و موجب افزایش قیمت بیت کوین شود.

چه عواملی روی قیمت بیت‌کوین تاثیر دارند؟

این مقاله مجموعه پاسخ‌هایی است که من برای سوال عنوان مقاله یافته‌ام. دانستن پاسخ این سوال برای من از این لحاظ اهمیت دارد که می‌خواستم دانشی در مورد تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال به دست آورم.

سرمایه‌گذاری از داخل به خارج

من چند وقتی است که در بازار بورس ایران فعالیت می‌کنم. تحلیل‌ تکنیکال و بنیادی را کمی یاد گرفته‌ام. سهم‌های مناسب را پیدا می‌کنم و هرچند وقت یک بار می‌توانم سود قابل قبولی از معاملات این بازار کسب کنم.

اما اخیرا کمی نسبت به بازار مشکوک شده‌ام. مستقل از اینکه دلایل مشکوک شدن من چیست، نتیجه این مشکوک شدن این است که من تصمیم گرفتم بیشتر احتیاط کنم. بخشی از نتیجه این رفتار احتیاط‌آمیز من این است که آرام‌آرام دوست دارم سرمایه‌ام را از این بازار خارج کرده و به بازارهای دیگر منتقل کنم.

بازار مسکن، طلا و مبادله ارزهای خارجی در ایران برای من گزینه مناسبی نیستند. نقدینگی من برای بازار مسکن کافی نیست. بازار طلا آن‌قدر بازدهی ندارد. معامله کردن در بازار دلار و دیگر ارزهای خارجی هم در ایران یک بازی دو سر باخت است.

ورود نقدینگی به بازار دلار باعث افزایش قیمت آن می‌شود. در این حالت به نظر می‌رسد کسانی که پیش‌تر وارد بازار شده‌اند و عملا ورود آن‌ها بقیه را نیز به بازار کشانده و باعث افزایش قیمت دلار شده، سود کرده‌اند؛ اما همین آدم‌ها باید بهای افزایش قیمت دلار را که خود ایشان بخشی از دلایل آن هستند، در گران شدن کالاها و خدمات بدهند. هزینه این افزایش قیمت کالا و خدمات را کسانی که اصلا در این حوزه وارد نشدند هم می‌پردازند؛ یعنی به خاطر سود عده اندکی، همه آدم‌های جامعه آسیب می‌بینند.

یکی از مزایای بازار بورس همین مسئله است. ورود و خروج نقدینگی به بازار بورس تاثیر چشم‌گیری بر قیمت کالاها و خدمات ندارد؛ یعنی بابت سرمایه‌گذاری کسانی که وارد بورس شده‌اند، کسان دیگری که در این بازار نیستند ضرر نمی‌بینند.

بازار معامله ارزهای دیجیتال

درهرصورت من می‌خواهم سرمایه کم خودم را به بازارهای دیگری وارد کنم. برای این کار دو گزینه به ذهنم می‌رسد: فارکس و بازار ارزهای دیجیتال. ورود به بازار فارکس دردسرهایی دارد. نه که دردسرهایش خیلی زیاد باشد اما سخت‌تر از ورود به بازار ارزهای دیجیتال است.

ما پیش‌ازاین درباره بهترین پلتفرم‌های معامله ارزهای دیجیتال و همچنین سایت‌های ایرانی خرید و فروش ارزهای دیجیتال سخن گفته‌ایم. به همین دلیل می‌دانستم که ورود به این بازار سخت نیست. کمی تحلیل‌ تکنیکال بلد هستم که در این بازار هم به درد می‌خورد.

اما برای ورود به بازار معامله ارزهای دیجیتال باید دانش بنیادی کافی نیز در این مورد داشته باشم. دانش فنی لازم در این مورد را دارم؛ اما یکی از چیزهایی که برای تحلیل بنیادی در این بازار نمی‌دانستم این بود که وقتی مثلا صحبت از بیت‌کوین می‌شود، چه چیزهایی علاوه بر هزینه‌هایی مثل هزینه برق مصرفی، روی قیمت بیت‌کوین تاثیر دارد؟

در ادامه مقاله پاسخ‌هایی را که برای این سؤال یافته‌ام، می‌آورم. همچنین برای فهم مطالب گفته‌شده در ادامه این مقاله، بد نیست اصطلاحات بازار ارزهای دیجیتال را هم به یاد بیاورید.

چه عواملی روی قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر دارند؟

۱- عرضه و تقاضا

مثل هر چیز دیگری، عرضه و تقاضا بر قیمت بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال دیگر هم اثر می‌گذارد. در مورد تقاضا مشخصا کنترلی وجود ندارد؛ اما عرضه در شبکه ارزهای دیجیتال کنترل شده است. مشخصا بانک مرکزی یا واحد مرکزی کنترلی هم وجود ندارد. فرآیند عرضه توسط کل سیستم کنترل می‌شود.

بیت‌کوین‌های جدید زمانی وارد شبکه می‌شوند که یک بلوک جدید ساخته شده و به بلاک‌چین بیت‌کوین متصل می‌گردد. در این حالت شبکه به ماینر یا گروهی از ماینرها که آن بلوک را تولید کرده‌اند، پاداش می‌دهد. این پاداش، همان بیت‌کوین‌های جدید هستند.

این پاداش در ابتدا ۵۰ بیت‌کوین بود و مقدار آن پس از تولید هر ۲۱۰ هزار بلوک نصف می‌شود. تقریبا چهار سال طول می‌کشد که ۲۱۰ هزار بلوک تولید شوند.

تا تاریخ ۱۱ می سال ۲۰۲۰ پاداش ساخت هر بلوک جدید ۱۲.۵ بیت‌کوین بود. ولی در این تاریخ پاداش بیت‌کوین ماینینگ پس از تولید ۶۳۰ هزار بلوک، برای بار سوم نصف شد و در حال حاضر شبکه برای هرکسی که بلوک جدید تولید کند، ۶.۲۵ بیت‌کوین می‌دهد.

وقتی همین نصف شدن را در نظر بگیرید و بر این اساس حساب‌وکتاب کنید متوجه خواهید شد که در نهایت ۲۱ میلیون بیت‌کوین می‌توانند در شبکه تولید شوند. حساب کردن آن نیز ساده است. کافی است حاصل دنباله اعداد زیر را محاسبه کنید. در این رابطه N تعداد بیت‌کوین‌های تولیدشده و n تعداد دفعات نصف شدن است.

تا لحظه نوشتن این مقاله ۱۸ میلیون و ۴۰۱ هزار و ۲۳۱ بیت‌کوین استخراج شده‌اند؛ یعنی ۸۷.۶ درصد از کل بیت‌کوین‌ها استخراج شده‌اند. در هر ۴ سال نرخ عرضه بیت‌کوین‌های جدید نصف می‌شود و در نهایت به‌جایی می‌رسد که نرخ بیت‌کوین‌های جدید تولیدشده چشم‌گیر نخواهند بود.

با توجه به این‌ها هر اتفاقی مثل نصف شدن تولید بیت‌کوین، یک نقطه عطف است و به‌صورت بالقوه می‌تواند روی قیمت بیت‌کوین تاثیر بگذارد. احتمالا با هر نصف شدن، شاهد افزایش چشم‌گیر قیمت بیت‌کوین خواهیم بود.

همان‌طور که در نمودار زیر می‌بینید، در تاریخ ۱۱ می ۲۰۲۰ که پاداش بیت‌کوین ماینینگ نصف شد، شاهد یک برگشت قیمتی و تغییر ترند هستیم.

منبع نمودار: Tradingview

۲- هزینه عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین بیت‌کوین ماینینگ

مهم‌ترین هزینه بیت‌کوین ماینینگ قیمت تجهیزات ماینینگ و هزینه برق مصرفی است. چندی پیش وقتی بحث اخلاقی بودن بیت‌کوین مانینگ را مطرح می‌کردیم، تقریب زدیم که شبکه بیت‌کوین در آن تاریخ ۳۵۵۳ مگاوات توان مصرف می‌کند. این عدد برابر ۸۵۲۷۲ مگاوات-ساعت در روز و ۳۱۱۲۴۲۸۰ مگاوات-ساعت در سال است.

با مقایسه این عدد با لیست مصرف برق کشورهای دنیا در ویکی‌پدیا، می‌بینیم که شبکه بیت‌کوین کمی بیشتر از کشور بلغارستان و کمی کمتر از کشور دانمارک در رتبه ۶۱‌-ام مصرف برق کشورهای دنیا قرار می‌گیرد.

هرچقدر هم افراد زیادی بخواهند بیت‌کوین ماینینگ کنند، میزان مصرف برق شبکه بدون اینکه تغییری در نرخ استخراج بیت‌کوین‌های جدید روی دهد، بیشتر می‌شود. این یعنی هزینه استخراج بیت‌کوین افزایش می‌یابد.

اگر میزان درآمد حاصله با بیت‌کوین ماینینگ را حساب کنید، می‌بینید که در کل قیمت بیت‌کوین ماینینگ با همین هزینه‌های ارتباط نزدیک دارد. اگر به هر دلیلی مثلا قیمت حامل‌های انرژی در کشوری افزایش یابد، احتمالا ماینرهای آن کشور نیز بیت‌کوین خود را با قیمت بالاتری بفروشند که می‌تواند روی قیمت متوسط آن اثر بگذارد.

۳- کارمزدی که ماینرها برای تایید تراکنش‌ها دریافت می‌کنند

بیت‌کوین ماینرها علاوه بر اینکه برای استخراج بیت‌کوین پاداشی را از شبکه دریافت می‌کنند، همواره حدود ۲ درصد نیز برای تایید تراکنش‌ها کارمزد می‌گیرند. البته مبادله بیت‌کوین رایگان است اما اگر شما بخواهید مبادله‌ای انجام دهید که در آن هزینه تراکنش را منظور نکنید، خیلی طول می‌کشد که تراکنش شما تایید شده و انجام گردد.

اگر ماینری بخواهد کارمزد تراکنش‌هایی را که تایید می‌کند، افزایش دهد، لاجرم هزینه تراکنش زیاد می‌شود و در نهایت ممکن است روی قیمت آن تاثیر بگذارد. این قضیه خصوصا وقتی‌که پاداش بیت‌کوین ماینینگ چندین بار نصف شود که مقدار آن از هزینه تراکنش پایین‌تر بیاید می‌تواند یک فاکتور بسیار مهم در قیمت بیت‌کوین باشد.

در این زمان دیگر ماینرها عرضه‌کننده اساسی بیت‌کوین نخواهند بود و در نتیجه بازیگران عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین دیگر بازار می‌توانند نقش مهمی در قیمت آن داشته باشند.

۴- ارزهای دیجیتال رقیب

در حال حاضر نزدیک پانصد ارز دیجیتال وجود دارد و هرازگاهی هم ارزهای دیجیتال جدیدی معرفی می‌شوند. بیت‌کوین در حال حاضر قدیمی‌ترین و گران‌ترین ارز دیجیتال است اما دیگر ارزهای دیجیتال یا آلت‌کوین‌ها (Altcoin) مثل اتریوم، لایت‌کوین، بیت‌کوین کش، ریپل هم وجود دارند که هرکدام بخشی از نقدینگی این بازار را به خود جلب کرده‌اند.

شاید مهم‌ترین ارز دیجیتالی که می‌توانست این بازار را تغییر دهد، ارز دیجیتال شرکت تلگرام با نام گرم (Gram) بود که متاسفانه این پروژه به دلیل رای یکی از دادگاه‌های فدرال آمریکا، از سوی شرکت تلگرام لغو شد.

۵- مبادلات ارزهای دیجیتال

همان‌طور که پیش‌ازاین نیز گفتیم، پلتفرم‌های معاملاتی متعددی برای دادوستد ارزهای دیجیتال وجود دارند. در این پلتفرم‌های معاملاتی، معاملات به دو شکل انجام می‌گیرند. معامله ارز دیجیتال با ارزهای معمول یا فیات‌ها مثل بیت‌کوین/دلار-آمریکا (BTCUSD) و معامله بین خود ارزهای دیجیتال مثل بیت‌کوین/اتریوم (BTCETH). هر چه این پلتفرم‌ها گسترده‌تر، بزرگ‌تر و در دسترس‌تر باشند، می‌توانند نقدینگی بیشتری را قبول کنند که مشخصا روی قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارد.

از آن‌سو قوانین و شرایطی که این پلتفرم‌ها برای قبول ارزهای دیجیتال جدید وضع می‌کنند نیز روی بازار تاثیر دارد.

مثلا قرارداد توکن‌های آتی (Simple Agreement for Future Tokens) یا SAFT قواعدی را برای انتقال ارزهای دیجیتال از توسعه‌دهنده ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاران می‌چیند که می‌تواند روی قیمت مبادلات ارزها تاثیر بگذارد.

در کنار این در برخی از کشورها قواعدی نیز از طرف دولت‌ها و عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین شرکت‌ها برای دادوستد ارزهای دیجیتال مقرر شده است که روی قیمت آن‌ها اثر می‌گذارند؛ مثلا در ایران پلتفرم‌ها و سایت‌هایی که می‌خواهند در این حوزه فعالیت کنند، به شرطی می‌توانند به کاربران خدمات ارائه دهند که از آن‌ها احراز هویت کرده باشند. چنین مسئله‌ای نیز می‌تواند روی ورود و خروج نقدینگی به این بازار اثر بگذارد و در نتیجه روی قیمت‌ ارزهای دیجیتال تغییر ایجاد کند.

۶- کنترل و مدیریت داخلی

ارزهای دیجیتال سیستم کنترل مرکزی ندارند. به همین دلیل وقتی مثلا قرار است بخشی از سیستم آن‌ها ویرایش شود باید مجموعه‌ای از توسعه‌دهنده‌ها و کسانی که بخش‌های مختلف سیستم را مدیریت می‌کنند بر سر آن اصلاح با یکدیگر به توافق برسند. چنین فرآیندی زمان‌بر و کند است.

این کندی حتی در شرایطی که مشکل بدی در شبکه وجود دارد هم پیش می‌آید. مثلا نحوه تایید تراکنش‌ها و پروسه ماینینگ در شبکه بیت‌کوین و اتریوم باعث می‌شود سرعت تراکنش‌ها در این دو شبکه پایین بیاید. در شبکه بیت‌کوین در هر ثانیه حدود ۱۰ تراکنش و در شبکه اتریوم حدود ۱۵ تراکنش می‌تواند رخ دهد. چنین نرخ پایینی از تراکنش‌ها زمانی که این ارزهای دیجیتال تازه بودند و چندان تقاضایی برای آن‌ها وجود نداشت، مسئله‌ای نبودند؛ اما امروزه که حجم تراکنش‌ها در این شبکه بالاست، مشکل درست می‌کند.

وقتی مجموعه‌ای از توسعه‌دهنده بر سر انجام یک اصلاح خاص توافق می‌کنند که توسعه‌دهنده‌های اصلی روی آن موافق نیستند، ممکن است این توسعه‌دهنده‌ها مستقلا دست به انجام تغییر بزنند.

چنین تغییری اگر کوچک باشد که به آن عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین دوشاخه شدن نرم (Soft Fork) می‌گویند، به ساخته‌شدن ارز دیجیتال جدیدی منجر نمی‌شوند.

اما اگر تغییرات به‌قدری باشد که در نهایت باعث ایجاد ارز دیجیتال جدید شود که به آن دوشاخه شدن سخت (Hard fork) گفته می‌شود، در این حالت ارز دیجیتال جدیدی درست می‌شوند؛ مثلا بیت‌کوین کش (Bitcoin Cash) و بیت‌کوین گلد (Bitcoin Gold) نمونه‌ای از این دوشاخه شدن سخت در بیت‌کوین هستند.

هرگونه دوشاخه شدن در یک ارز دیجیتال خود می‌تواند روی قیمت آن ارز دیجیتال اثر بگذارد؛ زیرا ممکن است بخشی مهم از فرآیند‌هایی اجرای آن ارز دیجیتال را تغییر دهد یا اینکه ارز دیجیتال جدید و رقیبی درست کند که بخشی از نقدینگی را به آن سمت جذب کند.

چه عواملی بر قیمت ارزهای مجازی موثر هستند؟

نوسان عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین ارزهای خارجی بسیاری از شهروندان را به سوی سرمایه گذاری در زمینه های نظیر خودرو، ملک و حتی رمزپول ها کشانده، اما اگر شما هم به دنبال سرمایه گذاری در این زمینه هستید، باید پیش از هر اقدامی از موارد موثر بر قیمت ارزهای مجازی

قیمت این ارزها علی رغم وجود نوسان های مقطعی تا سال گذشته با سرعتی باور نکردنی رو به صعود بود و از آن زمان آنچنان دستخوش تغییر شده که کاهش یا افزایش ۴۰ درصدی ارزش آنها در چند روز به امری نه چندان عجیب تبدیل شده است. اما چه مسائلی روی قیمت رمزپول ها تاثیر گذار است؟ برای آشنایی با این موارد در ادامه با ما همراه باشید.

۱. وضع قوانین جدید

در اوایل ظهور رمزپول ها سیاست عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین مشخصی در رابطه با داد و ستد آنها وجود نداشت و حالا قانونگذاران در حال تلاش برای تطبیق مقررات با میزان توسعه و کاربرد ارزهای مجازی هستند.

کشورهای مختلف در حوزه های قضایی و مالی به دنبال ارزیابی پتانسیل رمز پول برای تبدیل به واحد ارزی، محدود یا حتی غیرقانونی ساختن آنها هستند. بحث های این چنینی اغلب زمان زیادی به درازا کشیده و همیشه در معرض تغییر و تحول هستند.

قیمت ارزهای مجازی نیز در واکنش به وضع قوانین جدید در کشورهای مختلف دچار نوسان می شوند، برای مثال سال گذشته ژاپن از قصد خود برای قانونی کردن بیت کوین خبر داد و همین مساله در یک روز بهای آن را با ۳ درصد افزایش به ۱۱۳۰ دلار رساند.

از طرف عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین دیگر وضع قوانین سخت نیز به ناامیدی بازار منجر می شود؛ از مثال های واضح در این زمینه می توان به چین اشاره کرد که در بهمن ماه گذشته با فیلتر کردن سایت های مرتبط به مبادله ارزها به سقوط بی درنگ ۱۵ درصدی بیت کوین و ۲۰ درصدی اتریوم منجر شد. ممنوعیت عرضه اولیه سکه هم در این کشور لطمات سختی را به قیمت ارزهای مجازی وارد ساخت.

البته آسیب پذیری دارایی ها در برابر قوانین و مقررات به رمزپول ها محدود نشده و موارد دیگری نظیر بورس نیز به تصمیمات سازمان های دولتی در زمینه های مرتبط به آنها واکنش شدید نشان می دهند.

برای مثال زمانی که «مرجع نظارت بر عملیات مالی بریتانیا» از اعمال قوانین محدود کننده یا بازرسی یک بخش خاص خبر می دهد، معمولا سهام مربوط به آن کاهش یافته و در صورت اعطای تسهیلات از سوی دولت ارزش سهام افزایش پیدا می کند. با این حال میزان این نوسانات نسبت به ارزهای مجازی تا حدودی محدودتر است.

۲. جریانات سیاسی روز

شاید در ظاهر جریانات سیاسی با رمزپول ها ارتباطی نداشته باشند اما این موارد هم مانند وضع قوانین جدید قیمت ارزهای مجازی را دچار نوسان می کنند.

رمزپول ها معمولا به عنوان جانشینی برای ارزهای «فیات» به شمار می روند که ارزش آن توسط دولت صادر کننده تضمین شده است. از آنجایی که فیات پشتوانه فیزیکی مانند طلا و نقره ندارد، در صورتی که سرمایه گذاران به دلایل سیاسی یا اقتصادی اعتماد خود را به آن از دست بدهند، به سراغ ارزهایی مثل بیت کوین و اتریوم رفته و بهای آن را افزایش می دهند.

برخی متخصصان باور دارند که در آینده ارزهای مجازی جایگزین طلا شده و افراد در صورت وقوع بحران ها به عنوان یک «بهشت امن» به آن پناه می برند.

«تام لی» بنیانگذار Fundstrat Capital معتقد است که علی رغم مخالفت «شورای جهانی طلا» با جایگزینی طلا با رمز پول ها به بهانه عدم ثبات این دارایی، نسل جدید این فناوری را به فلزات قیمتی ترجیح خواهند داد. بنابراین زمانی که اوضاع سیاسی متشنج می شود قیمت ارزهای مجازی رو به افزایش خواهد گذاشت.

۳. معاملات توام با ریسک

سرمایه گذاران ارزهای مجازی که به صورت مرتب با رسانه های اینترنتی سروکار دارند، به خوبی از تاثیرات معاملات توام با ریسک بر بهای ارزهای مجازی مطلع هستند.

در حوزه رمزپول ها به افرادی که به پشتوانه سرمایه عظیم و بر پایه ریسک، یکباره حجم عظیمی از ارزهای مجازی را داد و ستد می کنند «نهنگ» گفته می شود که موج تصمیمات آنی آنها بازار را هم تحت تاثیر قرار می دهد.

۴. هکرها

از زمان راه اندازی بیت کوین تا توسعه رمزپول های جدید هکرها به چالشی دائمی برای فعالان این حوزه تبدیل شده اند. هربار که یکی از صرافی های شناخته شده ارزهای مجازی، کیف پول ها یا کل سیستم مورد هجوم مجرمان سایبری قرار می گیرد، بهای این ارزها نیز با کاهش چشمگیر مواجه می شود. حمله ای که اخیرا صرافی Binance را هدف قرار داده بود، در چند دقیقه به کاهش ۱۰.۸ درصدی بهای این ارزها منجر شد.

با توجه به اینکه ابزارها و دانش هکرها پا به پای فناوری ارزهای مجازی پیشرفت می کند، به نظر در آینده نیز این روند ناخوشایند ادامه پیدا خواهد کرد.

۵. ارزهای جدید

با افزایش محبوبیت و بهای بیت کوین سرمایه کلانی به این زمینه تزریق شد و در نتیجه دیگر متخصصان فناوری نیز به سراغ توسعه ارزهای مشابه رفتند تا جایی که امروز به زعم کارشناسان تعداد آنها بیش از حد نیاز افزایش پیدا کرده است.

فراوانی بیش از حد این ارزها باعث شده با افزایش محبوبیت یکی از رمزپول ها تعداد زیادی از کاربران به آن سو متمایل شده و بنا بر قانون عرضه و تقاضا بهای آن افزایش پیدا کند. در عین حال هر روز از انتشار ارزهای دیجیتالی جدیدی خبر می رسد که نقشی هرچند کمرنگ بر بازار خواهند داشت. بنابراین در صورتی که تصمیم به خرید ارز مجازی دارید باید انتخاب خود را با دقت صورت داده و سراغ موارد ضعیف تر نروید.

۶. سطح ارزکاوی

اغلب ارزهای مجازی از طریق فرایندی موسوم به ارز کاوی استخراج می شوند. این فرایند برای بیت کوین و اتریوم در ابتدا چندان دشوار نبود و بازدهی بالایی داشت اما با افزایش سرمایه گذاران و محبوبیت آن به مراتب دشوار شده و این مساله در افزایش قیمت آن نقش داشته است.

۷. رسانه ها

گزارش رسانه های عمومی درباره یک ارز دیجیتالی خاص یا عموم آنها تاثیر بسیاری روی دیدگاه عمومی نسبت به این فناوری جدید خواهد داشت. از آنجایی که بسیاری از رسانه ها در کنترل افراد خاصی قرار دارند، می توان از آنها به عنوان میانبری برای ایجاد تغییرات مغرضانه در بازار و به جیب زدن سودهای کلان سواستفاده کرد.

بنابراین علی رغم اهمیت دنبال کردن خبرهای روز برای سرمایه گذاری بهتر، نباید تنها به یک منبع خاص اعتماد کرد و بهتر است نظرات کارشناسان را در رسانه های مختلف مد نظر قرار دهید.

برخی از عوامل فاندامنتال موثر بر افزایش و کاهش قیمت بیت‌کوین

برخی از تحلیلگران ادعا می کنند که بیت کوین در برابر شوک هایی که بر امور مالی جهان تاثیر می گذارند، مقاوم و نفوذناپذیر است. آنها مدعی هستند که این ارز رمزنگاری یک محافظ در مقابل رویدادهایی مانند تورم و یک گزینه مطلوب در دوره های تردید و عدم اطمینان است.

اما رسانه های خبری می گویند که این گونه نیست. مقالات خبری بی شماری وجود دارند که نشان می دهند شوک های بیرون از بازار و همچنین فاکتورهای دیگری که محصولات مالی سنتی را تحت تاثیر قرار نمی دهند (مانند قوانین بین المللی و رسانه های اجتماعی) بر روند قیمت بیت کوین تاثیر می گذارند.

در این مطلب، برخی از فاکتورهای مهم را بررسی خواهیم کرد که تاثیر بسزایی در افزایش و کاهش قیمت بیت کوین دارند.

رویدادهایی که اتفاق می افتند

قیمت بیت کوین اغلب همزمان با بازارهای جهانی کاهش می یابد. وقتی که بازارهای جهانی در مارس سال 2020 به دلیل همه عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین گیری کووید 19 سقوط کردند، بیت کوین نیز به همراه آنها سقوط کرد. در اواسط این ماه ، قیمت بیت کوین با 57 درصد کاهش به سطح 38760 دلار رسید. سپس، این ارز مانند بازارهای سهام بهبود یافت و قوی تر از همیشه شد و در سال 2021 به بالاترین سطح خود در حدود 69000 دلار رسید.

تحلیلگران معتقدند که افزایش قابل توجه قیمت این ارز به خاطر اوقات فراغت بیش از حد و درآمد خالص برخی از معامله گران خرده فروشی در طول همه گیری کروناویروس و همچنین روند صعودی بازارهای سهام بوده است.

قیمت بیت کوین در برابر طلا و شاخص S & P 500

بیت کوین همچنین به دیگر شوک های بازار واکنش نشان داده است. برای مثال، در سال 2021 زمانی که معامله گران نگران سقوط شرکت اورگراند (غول املاک چینی) بودند و شرکت دی‌دی برنامه های خود را برای حذف از فهرست بورس نیویورک اعلام کرد، قیمت این ارز 6.9 درصد کاهش یافت. به طور کلی، بیت کوین واکنش مثبتی به تورم نشان داده است که همراه با قیمت کالاها و مواد مصرفی افزایش می یابد.

فهرست کردن تمام رویدادهای اقتصادی موثر بر بیت کوین غیر ممکن است، اما شواهد کافی وجود دارند که نشان می دهند این ارز بزرگ بازار تا حدودی از بازارهای جهانی پیروی می کند.

مقاله ای در سال 2020 در مورد نوسانات بیت کوین در مجله “پویایی و کنترل اقتصادی” نشان داد که نوسانات نه تنها تحت تاثیر اعلامیه های خبری اقتصاد کلان آمریکا قرار دارند، بلکه با انتشار اخبار شاخص های آینده نگر (مانند شاخص اعتماد مصرف کننده) شدیدتر می شوند.

معاملات اهرمی

تاثیر اهرم بسیار بالا حتی بیشتر از تمام شوک های اقتصادی است و نوسانات زیادی را در پی دارد. اهرم به وجهی گفته می شود که یک معامله گر برای سرمایه گذاری از صرافی قرض می گیرد. برای مثال، اگر معامله گری 1000 دلار سرمایه داشته باشد، می تواند در برخی از صرافی ها تا 100 برابر آن را وام بگیرد. به این معنی که وی می تواند تا 100000 دلار معامله کند. البته، ریسک لیکوئید شدن و از دست دادن سرمایه اولیه در این نوع وام خیلی بالا است.

زمانی که تعداد زیادی از معامله‌گران دارای اهرم بالا روی حرکت قیمت بیت‌کوین به یک سمت شرط می‌بندند، فرصتی برای سایر سرمایه‌گذاران بزرگ (نهنگ‌ها) ایجاد می‌شود تا قیمت را به سمت دیگر حرکت دهند. این کار باعث لیکوئید شدن بسیاری از موقعیت ها می شود، در نتیجه قیمت به شدت سقوط می کند و معامله گران موقعیت های اهرمی، دچار ضرر و زیان سنگینی می شوند.

آخر هفته ها نیز تاثیر قابل توجهی بر نوسانات قیمت بیت کوین داشته اند. معامله گران کمتری در این دوره فعال هستند؛ به این معنی که در هنگام سقوط قیمت مقاومت کمتری وجود دارد و در هنگام افزایش قیمت، فشار فروش چندانی وجود ندارد. این می تواند اغلب منجر به نوسانات قابل توجه قیمت در هر دو جهت شود.

قوانین بین المللی

قوانین بین المللی تاثیر زیادی عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین بر قیمت بیت کوین دارند، زیرا تعیین می کنند که کدام بازارها می توانند به این ارز دسترسی داشته باشند، شرکت ها کجا می توانند مستقر شوند و استخراج کنندگان بیت کوین در کجا می توانند فعالیت کنند. در حالی که کشورهایی مانند بریتانیا، تایلند و هند می توانند به طور مستقیم بر قیمت بیت کوین تاثیر بگذارند، ایالات متحده آمریکا و چین بیشترین تاثیر را بر قیمت این ارز بزرگ بازار دارند.

سقوط بیت کوین از حدود سطح 65000 دلار در آوریل 2021 به سطح 35000 دلار در اواسط ماه ژوئن، تا حد زیادی به خاطر ممنوعیت استخراج این ارز توسط کشور چین بود. زمانی که دولت چین در سپتامبر 2021 اعلام کرد که ارزهای دیجیتال غیر قانونی هستند، بیت کوین 5.5 درصد سقوط کرد.

در ایالات متحده، بیت کوین به اخبار نهادهای نظارتی و قانونگذاران واکنش نشان می دهد. در سال 2021، لایحه زیرساخت که توسط بایدن مطرح شد، بر قیمت این ارز تاثیر زیادی گذاشت. چون این لایحه شرکت های کیف پول غیرمتمرکز را ملزم می کرد که داده های مالیاتی مشتریان خود را گزارش کنند، در حالی که آنها طبیعتا این داده ها را جمع آوری نمی کنند.

همه خبرها بد نیستند. برخی اخبار خوب هستند و بیت کوین واکنش مثبت به آنها نشان می دهد. انتشار خبر چراغ سبز کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا برای راه اندازی صندوق قابل معامله در بورس معاملات آتی بیت کوین، به افزایش حدود 3000 دلاری قیمت این ارز در اکتبر 2021 کمک کرد.

امور مالی سنتی

اقدامات و تغییرات در حوزه مالی سنتی می توانند قیمت بیت کوین را افزایش یا کاهش دهند، زیرا آنها میزان آسان بودن سرمایه گذاری در این ارز برای مراکز مالی مانند وال استریت را تعیین می کنند. اقداماتی که سرمایه بیشتری را از وال استریت روانه بازار بیت کوین می کنند (مانند بانک های بزرگی که این ارز را به مشتریان خود عرضه می کنند) اغلب با افزایش قیمت ارتباط دارند. معامله گران از اخبار بد (مثلا زمانی که یک منتقد وال استریت از بیت کوین انتقاد می کند) وحشت دارند.

زمانی که شرکت های بزرگ اعلام می کنند بیت کوین را به ترازنامه خود اضافه کرده اند، قیمت این ارز اغلب افزایش می یابد. پس از اعلام سرمایه گذاری شرکت هایی مانند مایکرواستراتژی و تسلا در بیت کوین، قیمت این ارز افزایش یافت. برعکس، زمانی که ایلان ماسک در ماه مه اعلام کرد که به دلایل زیست محیطی دیگر بیت کوین را برای پرداخت نمی پذیرد، قیمت این ارز به شدت کاهش یافت و ارزش کل بازار ارز رمزنگاری از 2.43 به 2.03 تریلیون دلار رسید.

تاثیر قراردادهای اختیار معامله بر نوسانات قیمت

محصولات مالی سنتی نیز می توانند بر نرخ روز بیت کوین تاثیر بگذارند، به ویژه محصولات مشتقاتی که نشان دهنده قراردادهایی هستند که قیمت پایه بیت کوین را دنبال می کنند. معاملات آتی اهرمی اغلب می توانند باعث نوسانات شدید قیمت شوند، اما محصولات دیگر مانند قراردادهای اختیار معامله نیز می توانند نوسان ایجاد کنند. به طور خلاصه، اختیار معامله قراردادی است که به سرمایه گذار این حق (نه تعهد) را می دهد تا یک دارایی معین (در این مورد، بیت کوین) را با قیمت تعیین شده در یک زمان مشخص خرید و فروش کند.

زمانی که تعداد زیادی از قراردادهای اختیار معامله خارج از سود (OTM) بیت کوین منقضی می شوند، گاهی اوقات می توانند بر نوسانات بازار تاثیر بگذارند. OTM به زمانی اشاره دارد که قراردادهای اختیار معامله سودآور نیستند. برای مثال، قرارداد اختیار خرید یک دارایی بی ارزش در نظر گرفته می شود، اگر قیمت زمان اجرای آن بالاتر از نرخ روز آن دارایی باشد.

رسانه های اجتماعی

مدیر عامل های بسیاری از شرکت های فناوری در تمام رسانه های اجتماعی حضور دارند و می توانند بازار ارز رمزنگاری را تحت تاثیر نظرات خود قرار دهند. به نظر می رسد که سرمایه گذاران جزئی نسبت به نظرات افراد با نفوذ درباره بیت کوین حساس هستند. پس از آن که ایلان ماسک بیوگرافی توییتر خود را به بیت کوین تغییر داد، قیمت این ارز بیش از 20 درصد افزایش یافت. چون سرمایه گذاران جزئی این برداشت را داشتند که ماسک احتمالا روی بیت کوین سرمایه گذاری می کند (کاری که بعدا از طریق تسلا انجام داد). علاوه بر این، مدیر عامل تسلا با توییت های خود تاثیر زیادی بر قیمت دوج کوین و شیبا اینو داشته است.

تاثیر ایلان ماسک بر قیمت دوج کوین

برخی از تحلیلگران، از رسانه های اجتماعی برای پیش بینی قیمت استفاده می کنند. دو تحلیلگر از کره جنوبی در مقاله ای در سال 2021 به این نتیجه رسیدند که پست های مرتبط با بیت کوین در زمانی که قیمت بالا است، بیشتر و در زمانی که قیمت پایین است، کم تر هستند. تحلیلگران هندی در یک مقاله دیگر دریافتند که پست های منفی و مثبت با قیمت بیت کوین ارتباط دارند.