عوامل تاثیر گذار بر نوسانات سهام

تزریق نزدیک به ۱۰۰ میلیون دلار ارز به بازار توسط دولت در هفته‌های گذشته سیگنال‌هایی بود که بازار معاملات تهران دریافت می‌کرد و عاملی برای ثبات و نوسان اندک قیمت دلار در بازار است.

دلگرمی سهامداران خرد با بیمه سبد سهام

عضو سابق شورای عالی بورس گفت: اجرایی شدن بیمه سبد سهام می‌تواند سرمایه‌گذاران خرد را دلگرم کند و آرامش فکری و ذهنی را برای آن ها رقم بزند؛ در این میان سهامداران و فعالان حرفه‌ای بازار که به خوبی از روند سیاست گذاری های تحمیلی به بازار مطلع هستند، باید از مدیران بازار سرمایه حمایت کنند تا آن‌ها به پشتوانه این گروه از فعالان بازار بتوانند مشکلات و ابهامات موجود در بازار سرمایه را به بدنه دولت انتقال دهند و به نتیجه برسانند.

به گزارش کالاخبر به نقل از سنا، شاهین چراغی عضو سابق شورای عالی بورس در خصوص اجرایی شدن بیمه سبد سهام از طریق انتشار اوراق تبعی و تاثیر آن در بازار سرمایه اعلام کرد: به طور کلی با دو نوع سرمایه‌گذار در بازار سرمایه مواجه هستیم، یک بخش، سرمایه گذاران خرد هستند که عمدتا افراد ریسک پذیری نیستند و بنا به دلایل مختلف وارد بازار سرمایه شدند؛ بنابراین بیمه سهام یا اوراق فروش تبعی می تواند آنها را دلگرم کند که حداقل سودی را در حدود سیستم بانکی بتوانند از بازار سهام به دست بیاورند.

وی افزود: به هر حال این سرمایه گذاران افرادی هستند که شاید بعضا دارای تخصص مالی نباشند ولی علاقه‌مند به بازار سرمایه بوده و نیازمند کمک هستند و تصورشان این است که با حضور در بازار سهام می‌تواند نرخ سود بیشتری از نرخ سود بانکی به دست بیاورند؛ لذا برنامه مدیران بازار سرمایه در خصوص بیمه سبد سهام می‌تواند کمک بسیار مهمی به آنها کند و آرامش فکری و ذهنی را برای آنها برقرار کند.

چراغی عنوان کرد: این سرمایه‌گذاران تاثیرگذار و ایجاد کننده موج اصلی در بازار سرمایه نخواهند بود، زیرا سرمایه آن ها محدود است و عمدتا افراد ریسک گریز بوده و علاقمند به سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه هستند.

عضو سابق شورای عالی بورس اضافه کرد: بخش دوم، سرمایه‌گذاران حرفه ای و افرادی هستند که می‌توانند بازار سرمایه را به حرکت دربیاورند و آن ها انواع متغیرهای اثرگذار بر بازار را مورد بررسی قرار می دهند.

وی ادامه داد: این دسته، سرمایه‌گذاران بسیار باهوشی هستند که تمام حرکات و صحبت های مدیران و مسئولان و سیاسیون و متغییرهای خارج از بازار سرمایه و بین المللی را در نظر گرفته و تمام متغیرها را مورد تحلیل قرار می دهند.

سیاست ها خارج از بورس، انتقاد به بورس

وی با بیان اینکه سازمان بورس، شرکت بورس و فرابورس متولی بازار سرمایه هستند و بازار را هدایت می‌کنند، اظهار کرد: تا زمانیکه در بدنه دولت و مجلس و سیاست گذاری ها شاهد حمایت واقعی و اصولی از بازار سرمایه نباشیم، نمی توان از یک marketplace که متشکل از سازمان بورس، شرکت بورس و فرابورس است انتظار داشته باشیم که به تنهایی بازار سهام را به تحرک وادار کنند.

چراغی با بیان اینکه می‌توان گفت که متغیرهای بیرونی در بازار سرمایه بسیار تاثیرگذار است، گفت: همچنین وقتی هر سال در خصوص بودجه و کسری آن در دولت چالش داشته باشیم و سرمایه گذاران نگران رسیدن فصل بودجه باشند، این بازار در مسیر تعادل واقعی قرار نمی گیرد، زیرا آن سرمایه گذاران نوع دوم که بسیار هم حرفه ای هستند از تک تک جملات نماینده مجلس و افراد سیاسی و اقتصادی نکات و کلمات کلیدی را می گیرند و تفسیر می کنند لذا همه اتفاقات خارج از بازار سرمایه می‌افتد اما تاثیرات آن در بازار سرمایه نمایان می‌شود.

عضو سابق شورای عالی بورس با بیان اینکه عموما اطلاعات و عواقبی که باعث ریزش و رونق بازار می‌شود در ساختار بازار سرمایه اتفاق نمی‌افتد بلکه در بیرون از بازار رخ می‌دهد، عنوان کرد: اکوسیستم اقتصاد باید درست عمل کند تا اکوسیستم بازار سرمایه نیز به حرکت در آید.

عضو سابق شورای عالی بورس عنوان کرد: تمام این عواقب و تصمیم گیری ها باعث می شود تا در بازار سرمایه شرایط به شیوه دلخواه پیش نرود و در نتیجه سرمایه گذاران حرفه ای را با این سیاست ها نادرست از دست می دهیم و این افراد حرفه ای در مقابل مدیران بورس ها نیز قرار می گیرند، در صورتی که مدیران بازار سرمایه افراد متخصص هستند و بدون شک رییس سازمان بورس و همکاران او به طور مستمر مشکلات موجود در بازار سرمایه را به بدنه دولت انتقال می‌دهند اما آیا دولت به نقطه ای رسیده است که این نقطه نظرات را به عنوان آلارم و هشدار حساب کند؟

وی بازهم تاکید کرد: عواملی که در بازار سرمایه تعیین کننده است در درون بورس نیست و خارج از این بازار سیاست گذاری می شود؛ لذا متخصصین باید نگاهشان را به آنجا بیاندازند. این در حالی است که به جای رسیدگی به آن و حمایت از مدیران سازمان بورس برای گرفتن حق سهامداران و سیاست گذاری های درست، خود مدیران بازار سرمایه مورد انتقاد قرار می گیرند. در صورتیکه این افراد با تجربه که متخصص بازار هستند و افراد سیاسی نیستند باید مورد حمایت قرار بگیرند تا بتوانند مشکلات را به دولت انتقال دهند و برای مثال به وزیر صمت بگویند که قرعه کشی خودرو چه تاثیر شومی بر صنعت خودرو می گذارد.

تزریق اخبار و رویدادهای منفی به بازار

چراغی در جمع بندی این بخش از گفت و گو اظهار داشت: مشکلات عمده بازار ما، تنها قوانین بازارگردانی، معاملات الگوریتمی و … به تنهایی نیست اینها فرع است، مشکل اصلی عدم انظباط نرخ سود بانکی توسط شبکه بانکی، نگرانی سرمایه گذاران از کسری بودجه دولت، قیمت گذاری های دستوری، تضاد منافع مدیران با سهامداران، تضاد منافع سهامداران عمده با سهامداران بخش خصوصی، شوک های تصمیمات هر ساله سازمان برنامه برای تامین کسری هر ساله بودجه و… عواملی این چنینی است که بر بازار تاثیر می گذارد و عمدتا خارج از بازار سرمایه بر بازار تحمیل می شود.

عضو سابق شورای عالی بورس تاکید کرد: مشکل جزیره‌ای دیدن بخش های مختلف اقتصاد مانند رویه ها در دولت قبل نیز بروز کرده است، میلیاردها دلار ارزش سهام دولت و صندوق های بازنشستگی از بین می رود برای یک درآمد ناچیز که صرفا شاید حتی در مجلس تصویب نشود، اما اخبار آن تاثیرات منفی و تخریبی را در بازار سرمایه ایجاد می کند، این مشکل در همه دولت های قبلی نیز وجود داشت اما اکنون در حال تشدید است.

وی گفت: وقتی هر ساله مجلس به دولت برای کسری بودجه اجازه انتشار اوراق می دهد و در زمان بودجه سهامداران با شوک قیمت‌های حامل انرژی، نرخ گاز و… مواجه می‌شوند، ارز حاصل از صادرات را به رانت خوران در واردات می دهیم و مرتب اخبار منفی به بازار سرمایه تزریق می کنیم، با توجه به چنین مساله‌ای چگونه توقع داریم شرایط بازار سهام مطلوب باقی بماند.

چراغی در پایان خاطرنشان کرد: اگر بدنه کارشناسان و فعالان حال حاضر بازار سرمایه از مدیران بازار سرمایه حمایت جدی کنند تا متغیرهای خارج از بازار سرمایه در مسیر اصلاح واقعی قرار گیرد، شک نداشته باشید که موج صعودی بازار سرمایه آغاز می شود لذا باید گروه دوم سهامداران از لحاظ تخصصی، مدیران بازار را مورد حمایت قرار دهند و تا زمانی که این گروه حرفه‌ای بازار در جهت حمایت از بازار سرمایه حرکت نکند، هیچ شرایطی نمی‌تواند رونق را به بازار سرمایه برگرداند.

عوامل تاثیر گذار بر نوسانات سهام

نماد: نمایانگر مخفف نام و صنعت یک موسسه مالی است که سهام آن در بورس اوراق بهادار و یا فرابورس ایران منتشر شده است. علت این کار سهولت در بیان نام این موسسات می باشد. این مخفف در بین همه ی فعالان یکسان بوده و یک استاندارد واحد برای آن نظر گرفته می شود که عموما حرف اول نماد معرف صنعت و حروف بعدی مخففی از نام شرکت است؛ مثلا به جای شرکت حمل و نقل بین المللی خلیج فارس ، حفارس و به جای شرکت خودروسازی ایران خودرو دیزل، خاور می گویند.

دامنه نوسان: به مقدار مجازی که هر سهم می تواند طی یک روز در آن بازه تغییر قیمت دهد، دامنه نوسان گویند که در حال حاضر این مقدار برای سهام معمولی ۵% و برای شرکت هایی که در بازار پایه فعال هستند ۱۰% است. در بازه­های زمانی و پس از رویدادهای خاص که بازارگردان و یا ناظر بازار صلاح بداند، این دامنه نوسان را از نمادها حذف می کنند تا بنا به مکانیزم عرضه و تقاضا قیمت واقعی سهم مشخص گردد.

توقف نماد: اگر امکان خرید و فروش در نمادی به دلایل متفاوت برای مدتی حذف شود و سهم بدون معامله باقی بماند، اصطلاحا گفته می شود نماد متوقف شده است. عموما سهم به علت برگزاری مجامع، بیشترین تغییر قیمت برای چند روز متوالی و سایر عواملی که برای یک نماد حائز اهمیت است، می تواند متوقف گردد.

سال مالی: به بازه ی زمانی یکسال گفته می شود که عوامل تاثیر گذار بر نوسانات سهام مبداء شروع فعالیت کار شرکت ها قرار می گیرد و سال مالی هر شرکت می تواند با شرکت دیگر متفاوت باشد، که این سال مالی در قسمت بالای صورت های مالی قید می گردد. فرضا عنوان می شود صورت مالی X برای سال مالی منتهی به تیرماه x139 .

صورت های مالی: برای موسساتی که سیستم حسابداری دوبل یا دوطرفه دارند، گزارش­های استانداردی تهیه می­گردد که به آنها صورت های مالی گفته می شود، این صورت ها عموما به ۴ دسته، شامل صورت سود و زیان، ترازنامه، صورت جریان وجوه نقد و صورت سود و زیان جامع، تقسیم می گردند که توضیح درباره تک تک آنها در مقالاتی مجزا ارائه شده است.

ترازنامه: صورتی است که در آن میزان دارایی، بدهی و حقوق صاحبان سهام به تفکیک به نمایش گذاشته می شود.

صورت جریان وجه نقد: نشان می­دهد که جریان مالی در بخش های عملیاتی، سرمایه گذاری و تامین مالی چگونه بوده است.

صورت سود و زیان: گزارشی از میزان کاهش و افزایش در دارایی های صاحبان سهام را نشان می دهد و صورت سود و زیان جامع کلیه عوامل تاثیر گذار مانند تعدیلات سنواتی و … را در حقوق صاحبان سهام نمایش می دهد.

سود هر سهم (EPS): پس از محاسبه ی سود خالص سال مالی، که از کسر نمودن هزینه های عملیاتی، مالی و مالیاتی از میزان فروش بدست می آید، اگر آن را بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم کنیم، سود هر سهم یا EPS هر سهم بدست خواهد آمد که مخفف عبارت انگلیسی earning per share است.

سود تقسیمی هر سهم (DPS): بنا به تشخیص اکثریت سهامداران آن بخشی از EPS که بین سهامداران تقسیم می گردد را سود تقسیمی یا DPS هر سهم می نامند و مخفف عبارت انگلیسی per share dividend است. البته به جز تصمیم و رای اکثریت سهامداران عوامل دیگری در تعیین این سود نقش دارند که عبارتند از کف و سقف قانونی آن، قوانین مرتبط به اندوخته قانونی و سود تقسیمی و … .

P/E: از تقسیم قیمت هر سهم بر سود هر سهم عددی حاصل می گردد که به آن p/e می گویند و معیاری است برای مقایسه شرکت های یک صنعت و وضعیت آنها که در تحلیل بنیادی بکار می رود.

انواع روش های تحلیلی در بازار سرمایه: بطور عمومی سه نوع روش تحلیلی در بازارهای مالی رایج است که عبارتند از روش تکنیکال یا فنی، روش فاندامنتال یا بنیادی و تئوری مدرن پورتفو (MPT) . استفاده ترکیبی و مناسب از هر کدام از این روش ها می تواند ما را در کسب بازده مناسب یاری کند.

تحلیل تکنیکال: بر اساس نمودار قیمت سهام و پیشینه ی آن انجام می شود و بر سه اصل استوار است:۱- تاریخ تکرار می شود(رفتار روندها) ۲-همه چیز در قیمت لحاظ می شود ۳-همواره قیمت ها سقف قبلی خود را می شکنند.

تحلیل فاندامنتال:بر اساس روابط علت و معلولی رفتار نموده و بر دو قسم بالا به پایین و پایین به بالا تقسیم می­گردد و بر اساس تاثیر عوامل اقتصادی و به استناد به صورت های مالی تحلیل خود را انجام می­دهد. خوب است بدانیم تسلط بر این نوع تحلیل به مراتب از تحلیل تکنیکال سخت­ تر است.

تئوری مدرن پورتفو (MPT): این تئوری که توسط آقای مارکویتز ارائه شد بر پایه تنوع بخشی بر دارایی ها سرمایه گذاری شده استوار است. با این کار ریسک نوسانات دارایی ها را که جنس متفاوتی دارند و رفتار متفاوتی نیز از خود نشان می دهند، کاهش می دهد.

مجامع: به اجتماع حداکثری سهامداران یک موسسه در زمان و مکان از پیش تعیین شده و رسمی، مجمع گفته می­شود. مجامع به سه دسته کلی مجمع عمومی موسس، مجمع عمومی عادی سالیانه و مجمع عمومی فوق العاده تقسیم می شوند.

مجمع عمومی موسس: یک بار برای هر شرکت و در زمان تاسیس آن برگزار می گردد و برای اولین بار مدیران و بازرسان شرکت مشخص شده و روزنامه ای که آگهی های شرکت در آن درج شود، مشخص می­گردد. این مجمع با حضور صاحبان نیمی از سهام شرکت رسمیت یافته و در غیر این صورت حداکثر برای دو نوبت دیگر قابل تمدید است. اگر دو نوبت بعدی نیز به حد نصاب نرسد، موسسین باید عدم تشکیل شرکت را اعلام کنند.

مجمع عمومی عادی سالیانه: پس از مشخص شدن اساسنامه شرکت، همه ساله مجمعی تشکیل می گردد به نام مجمع عمومی عادی سالیانه که در آن صورت های مالی شرکت به تصویب سهامداران می رسد و نسبت به تقسیم سود حاصل شده ی سال مالی تصمیم گیری انجام می گیرد. این مجمع نیز با حضور نیمی از صاحبان سهام رسمیت می یابد و در صورت عدم تشکیل، در نوبت بعدی با حضور هر تعداد از سهامداران رسمیت دارد.

مجمع عمومی فوق العاده: اگر بنا به دلایلی نیاز به تصمیم گیری های مهمی نظیر انحلال یا اعلام ورشکستگی شرکت باشد، خارج از زمان مقرر برای تشکیل مجمع عمومی عادی سالیانه، اعلام اطلاع رسانی عمومی جهت دعوت به مجمع صورت می گیرد. این مجمع همان مجمع عمومی فوق العاده است. این مجمع در نوبت اول با حداقل نیمی از سهامداران تشکیل می شود و در صورت عدم تشکیل در نوبت اول، نوبت دوم با حضور ۳/۱ اعضا نیز رسمی است. همچنین کلیه مصوبات با ۳/۲ آرای حاضر به تصویب می رسد.

بازار اولیه: به بازاری که سهام شرکت های بورسی برای اولین بار در آنجا عرضه می گردد، بازار اولیه گویند.

بازار ثانویه: پس از عرضه اولیه سهام در بازار اولیه، می توان آنرا در بازار ثانویه مورد داد و ستد قرار داد در واقع بازاری را که سهام بعد از بار اول خرید و فروش می شود را بازار ثانویه می نامند.

انواع قیمت سهام:

قیمت اسمی: قیمت استانداردی است که برای اغلب سهام یکسان است. مثلا در ایران عموما قیمت اسمی سهام ها ۱۰۰۰ ریال یا همان ۱۰۰ تومان در نظر گرفته می شود. این در حالی است که قیمت ذاتی، بازار و… این نماد می­تواند متفاوت از قیمت اسمی آن باشد.

قیمت بازار: قیمتی که بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا در بازار ثانویه تعیین می گردد را قیمت بازار گویند.

قیمت ذاتی: قیمت واقعی یک نماد که براساس جریانات نقد آتی آن، مکانیزم عرضه و تقاضا، دارایی های آن موسسه و سایر عوامل تعیین می گردد را قیمت ذاتی گویند.

قیمت دفتری: اگر دارایی های یک موسسه ملاک قیمت گذاری آن قرار گیرد و قیمتی که در زمان خرید دارایی ها در دفاتر مالی آن موسسه ثبت می گردد را در محاسبات لحاظ کنیم، به قیمت بدست آمده ارزش دفتری سهم گوییم.

صف خرید: زمانی که میزان سفارشات برای خرید سهام در قیمت سقف (بالاترین حد مجاز نوسان یک سهم) مقادیر زیادی را در بر بگیرد و عرضه کننده ای نیز حتی در بالاترین قیمت سهام حاضر به فروش آن نباشد، صف خرید به وجود آمده است.

صف فروش: زمانی که به ازای میزان سفارشات فروش یک نماد در کف قیمت (پایین ترین حد مجاز نوسان قیمت در آن روز) هیچ خریداری برای آن نماد وجود نداشته باشد، اصطلاحا گفته می شود صف فروش ایجاد شده است.

تعداد سهام هر موسسه (شرکت یا هلدینگ و…): در زمان انتشار سهام یک شرکت در بازار اولیه، اگر حقوق صاحبان سهام آن شرکت را بر قیمت اسمی سهام (۱۰۰ تومان) تقسیم کنیم، عدد حاصل شده تعداد سهام شرکت را نمایش می دهد. مثلا اگر حقوق صاحبان سهام شرکتی مبلغ ۱،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ تومان باشد تعداد کل سهام این شرکت از تقسیم این رقم بر ۱۰۰ تومان بدست خواهد آمد که برابر خواهد شد با ۱۰،۰۰۰،۰۰۰ برگه سهام. (شرکت­ها می توانند به منظور تامین مالی پروژه ها بخشی از این سهام را در بازار اولیه به عموم بفروشند و در واقع در ازای دریافت وجهی با آنها شریک شوند. قیمت این انتشار می تواند با قیمت اسمی سهام متفاوت باشد که عموما بیشتر از آن است.)

صرف سهام: صرف سهام، مبلغی است مازاد بر ارزش اسمی سهام که شرکت در زمان فروش سهام عادی دریافت کرده است. کسر سهام نیز بالعکس این مقوله و در ایران نیز ممنوع است.

افزایش و کاهش سرمایه: منظور از افزایش سرمایه و یا کاهش سرمایه تغییر در تعداد سهام و تغییر مجموع قیمت اسمی سهام شرکت است. این کار به روش های مختلفی انجام می شود؛ مثلا افزایش سرمایه از محل سود انباشته، از محل آورده نقدی سهامداران، سلب حق تقدم و… . همچنین در شرایط خاص سهامداران شرکت می توانند نسبت به کاهش سرمایه رای دهند.

حق تقدم: اگر شخصی مالک بخشی از سهام یک موسسه باشد و شرکت اقدام به افزایش سرمایه نماید، اگر دیگران سهام منتشره جدید را خریداری کنند، میزان درصد مالکیت آن شخص کاهش می یابد. بنابراین به منظور جلوگیری از وقوع این امر، هر سهامدار به میزان درصد مالکیت خود نسبت به افزایش سرمایه اولویت دارد که به آن حق تقدم گویند و می تواند از آن استفاده کند و یا به فروش رساند.

حجم مبنا: به میزان سهامی که اگر در یک روز و در یک نماد معامله گردد، آن نماد می تواند به اندازه حداکثر میزان نوسان خود افزایش یا کاهش یابد، حجم مبنا گویند. این عدد برای سهام فرابورس و سهامی که از مجمع خارج شده ۱ است؛ یعنی با معامله ۱ برگ سهم قیمت آن می تواند تغییر کند.

سهام شناوری: به آن بخش از سهام غیر مدیریتی که مالکیت آن عموم مردم در بازار سرمایه هستند، سهام شناور می گویند.

قیمت پایانی: به میانگین موزون تمام معاملات یک روز یک نماد، قیمت پایانی گویند که معیار تعیین دامنه نوسان فردای آن سهم است.

خروج نوسان گیران از سهم چگونه اتفاق می افتد

خروج نوسان گیران از سهم توسط افرادی اتفاق می افتد که قصد دارند یک بازی بزرگ با هدف رشد قیمت در سهم ایجاد کنند و به همین دلیل ترجیح میدهند با استفاده از روش هایی مانند کاهش قیمت سهم و ایجاد ترس در سرمایه گذاران دیگر، آنها را وادار به فروش سهم کنند. در این بین نیز برخی از نوسان گیران هم همیشه در حال فعالیت در سهم هستند که با خرید و فروش های متعددی که در سهم انجام میدهند باعث برهم زدن این بازی بزرگ می شوند و افراد بازیگر در تلاش هستند که در مرحله اول نوسان گیران را از سهم خارج کنند تا هنگام ایجاد رشد شارپ در سهم با چالش های جدی مانند فروش توسط این افراد روبرو نشوند و روند سهم را برهم نزنند. در این مقاله قصد داریم در خصوص خارج کردن نوسان گیران از سهم صحبت کنیم و روش هایی که برای این کار توسط بازیگران سهم ایجاد می شود را با هم مرور کنیم. پس تا انتهای این مقاله با من همراه باشید.

نوسان گیری چیست

قبل از اینکه در خصوص نوسان گیری و نوسان گیران توضیح دهیم در ابتدا باید واژه نوسان را تعریف کنیم تا بتوانیم ماهیت ان را درک کنیم. نوسان را میتوان تغییرات قیمت سهام در کوتاه مدت نام برد و افرادی که در بازه زمانی کوتاه مدت کار میکنند و از نوسان قیمت ها استفاده می کنند را نوسان گیر می گویند. معمولا درصدهای نوسان گیری در بورس برای یک معامله گر حرفه ای بین 5 تا 10 درصد در بازه زمانی کمتر از یک هفته می باشد. حال ممکن است این زمان یک روز باشد و یا ممکن است چند روز تا رسیدن به تارگت مورد نظر طول بکشد.

چه عواملی را باید در نوسان گیری مد نظر داشت؟

نوسان گیری در بورس شاید اولین خواسته ای باشد که هر سرمایه گذاری در بدو ورود به بازار سرمایه، علاقه به یادگیری آن دارد و با خود فکر میکند که سرمایه گذاری در بورس به همراه تدوین یک استراتژی نوسان گیری میتواند بازدهی خوبی را برای سرمایه گذار به همراه داشته باشد. اما این انتهای راه نیست و چه بسا سرمایه گذران بسیاری با این تفکر که سود خوبی کسب می کنند اقدام به نوسان گیری کرده و به راحتی سرمایه خود را از دست داده اند. پس نوسان گیری ریسک زیادی را به سرمایه گذار متحمل میکند و چه بسا همراه با اضطراب و نگرانی زیادی می باشد. معمولا زمانی که یک سرمایه گذار اقدام به نوسان گیری میکند در همان ابتدا میزان ریسک به ریوارد خود را تعیین میکند تا پس از وارد شدن به ضرر به سرعت از معامله خارج شود. پس حتما به خاطر داشته باشید که نوسان گیری در بورس مانند یک تیغ دو لبه عمل می کند. تجربه نیز ثابت کرده که سرمایه گذار به هنگام نوسان گیری ممکن است رفتار منظم و مدونی که قبلا در استراتژی معاملاتی خود داشته را به راحتی کنار گذاشته و یا به آن توجه نکند و همین عامل موجب زیان او می شود.

چگونه می‌توان در سهمی نوسان گیری کرد.

در مطالب قبلی گفتیم که نوسان گیری و معامله کردن با این سبک، فشار و استرس فراوانی را برای نوسان گیران به وجود می آورد اما با این وجود عده ای با داشتن منابع مالی زیاد تحرکاتی را در سهم ایجاد میکنند و در این بین هم ممکن است چند درصدی سود کسب کنند و گاهی نیز زیان کنند. اما به خاطر داشته باشید که اگر سرمایه کمی در بورس دارید باید قادر باشید موج اصلی را تشخیص دهید و در مرحله بعدی موج سواری کنید چرا که خودتان نمی توانید ایجتاد کننده موج در بازار باشید.

تحلیل تکنیکال:

یکی از روش های نوسان گیری در بازار سرمایه که امروزه بسیاری از سرمایه گذاران از آن استفاده می کنند تحلیل تکنیکال می باشد. چرا که سرمایه گذاران در این روش با استفاده از نمودارها در بازه های زمانی کوتاه مدت سهمی را خریداری می کنند و پس از چند درصد رشد قیمتی آن را می فروشند به عنوان مثال باید گفت خرید سهم در محدوده های جمایتی که معمولا با اقبال بازار مواجه است می تواند یکی از این روش ها باشد. البته برخی از نسبت ها نیز در تحلیل تکنیکال می تواند برای نوسان گیری مناسب باشد که یکی از این نسبت ها ATR ( برای خواندن مقاله ATR اینجا کلیک کنید ) و یا اندیکاتور AVERAGE TRUE RANGE می باشد.

جو حاکم بر بازار:

گاهی اوقات مشاهده می شود که انتشار یک خبر موجب رشد دست جمعی سهام یک گروه می شود حال ممکن است خبر در حد شایعه باشد. در این حالت نیز می توان همگام با خبر سهم را خرید و در یک موقعیت مناسب آن را فروخت و شناسایی سود انجام داد.

اطلاعات نهانی:

گاهی اوقات مشاهده می شود که از جانب شخصی اطلاعاتی از وضعیت شرکت به دست شما رسیده که ممکن است این خبر افزایش سود شرکت و یا افزایش سرمایه پیش رو و یا … باشد. در این حالت نیز ممکن است این خبر دست به دست بچرخد و موجب رشد سهام شرکت شود . حال شما ممکن است به محض رسیدن خبر سهم را خریده و در پایان ساعت معاملات نیز با رشد قیمتی سهم آن را بفروشید و نوسان گیری کنید.

نوسان گیری با استفاده از برخی فیلترهای کاربردی

برای نوسانگیری در بورس برخی از سرمایه گذراران از برخی فیلترهای کاربردی نیز استفاده می کنند که داده های مورد نیاز در خصوص سهم را با استفاده از فیلتر نوشته و سپس به صورت خودکار سهم مورد نظر با توجه به این ویژگی ها در دیده بان بازار نمایش داده می شود. به عنوان مثال زمانی که آخرین معامله 3 درصد بالاتر از قیمت پایانی سهم باشد میتوان با توجه به حجم معاملاتی که در بازه رو به بالا در سهم معامله می شود احتمال بالایی را برای رشد سهم در فردا در نظر گرفت ( برای خواندن مقاله اینجا کلیک کنید) و یا خرید سهم در صف فروش با در نظر گرفتن یک سری شرایط و … میتوان انتظار نوسان گیری را داشت.

خروج نوسان گیران از سهم چگونه اتفاق می افتد.

در ابتدای مقاله گفتیم که بازیگران سهم برای اینکه یک بازی بزرگ را در سهم شروع کنند نیاز دارند که نوسان گیران از سهم را حذف کنند تا در هنگام رشد قیمت برایشان مشکلی ایجاد نکنند. به عوامل تاثیر گذار بر نوسانات سهام همین دلیل به راه هایی متوسل می شوند که مرحله به مرحله نوسان گیران را از سهم خارج میکنند و این کار را بسیار حرفه ای انجام میدهند به گونه ای که سرمایه گذاران قادر به تشخیص آن نیستند و معمولا این را القا میکنند که ترند صعودی سهم به اتمام رسیده است و یا اینکه در حالت خنثی هیچگونه رشدی قرار نیست در سهم اتفاق بیفتد.خروج نوسانگیران از سهم تحت شرایط خاصی توسط بازیگر اتفاق می افتد که در ادامه در خصوص آن صحبت میکنیم.

اردر ترس:

یکی از روش هایی که بازیگر سهم برای ایجاد ترس در نوسان گیران و یا سرمایه گذار خرد برای جمع کردن سهم انجام میدهد استفاده از اردر ترس می باشد. برای درک کامل این مطلب پیشنهاد میکنم مقاله ” تابلو خوانی در بورس: اردر ترس را مطالعه کنید. گاهی بازیگران سهم برای جمع کردن سهم ( خرید سهم به تعداد کافی ) در بخش سفارشات فروش اردر های سنگینی را قرار میدهند. این کار دو نتیجه برایشان دارد. نتیجه اول این است که خریداران سهم به دلیل اردر زیاد در بخش فروش پا پس می کشند و اقدام به خرید نمی کنند و نتیجه دوم این است که دارندگان سهم با این فکر که اردرهای فروش باعث کاهش قیمت سهم می شوند اقدام به فروش سهم میکنند. اما این وسط خریدار کیست؟ درست حدس زدید. بازیگر سهم در اینجا در نقش خریدار وارد می شود و اقدام به خرید سهم میکند.

همانطور که در شکل بالا مشاهده میکنید اردر های ترس در قسمت سفارشات سهم وارد شده است. این اردرها احتمالا قیمت سهم را منفی می‌کنند و ترس در دل سرمایه گذار ایجاد می‌کنند.

نفوذ به حمایت و خارج کردن نوسان گیران

در بخش قبل گفتیم که بازیگر سهم با ایجاد ترس و وحشت در سرمایه گذاران با اردر ترس اقدام به خرید سهم از سرمایه گذاران خرد و یا نوسان گیران میکند. یکی دیگر از روش هایی که بازیگر اقدام به خرید سهم و خروج نوسان گیران احتمالی از سهم می کند از طریق سوق دادن نمودار به حمایت و نفوذ در ان می باشد. از انجا که شکست حمایت به منزله یک سیگنال فروش تلقی می شود بازیگران از این روش برای جمع کردن سهم و خرید اقدام میکنند. به عنوان مثال در شکل زیر نفوذ به خط حمایت را داریم ولی همانطور که میبینید مجددا شاهد رشد قیمت بوده ایم. این یکی دیگر از روش ها برای پیاده کردن نوسان گیران از سهم می باشد.

پوشش ریسک چیست؟ آشنایی با هج کردن در بازارهای مالی

چقدر با ریسک مالی آشنایید؟ بازار رمز ارزها با تمام جذابیت‌هایی که دارد، یکی از پرنوسان‌ترین بازارهای مالی است. اما همین نوسانات قیمتی است که می‌تواند شرایط کسب سود را برای سرمایه گذاران فراهم کند. تنها کافی است که روش‌های مدیریت سرمایه در ارز دیجیتال را به خوبی اجرا کنید. در این صورت می‌توانید از نوسانات موجود در بازار به نحو احسن استفاده کنید و درآمد خوبی داشته باشید. پوشش ریسک و استراتژی‌های مختلف آن یکی از اصلی‌ترین راه‌های مدیریت درست سرمایه در دنیای کریپتوکارنسی است.

شما به عنوان یک تریدر حرفه‌ای هنگام انجام معاملات ارزی باید تمام جوانب را به خوبی بسنجید. پوشش ریسک شامل تمام راهکارهایی می‌شود که احتمال متضرر شدن شما در این معاملات را به حداقل ممکن می‌رساند. در ادامه این مقاله به سؤالاتی مثل پوشش ریسک چیست پاسخ خواهیم داد و استراتژی‌های مختلف آن را در بازارهای مالی مختلف و بازار ارزهای دیجیتال بررسی خواهیم کرد.

مفهوم پوشش ریسک

مفهوم کلی پوشش ریسک عبارت است از نوعی ساختار سرمایه گذاری در بازارهای مالی مختلف، برای کاهش ریسک نوسانات شدید قیمت یک دارایی. برای اینکه مفهوم این عبارت را به خوبی درک کنید می‌توانید به این مثال ساده توجه کنید. پوشش ریسک و ساختار فعالیت آن شبیه به سیاست‌های بیمه‌ای است. فرض کنید شما یک کارگاه تولیدی در یک محدوده صنعتی دارید که وقوع آتش سوزی در آن قسمت محتمل است. در چنین شرایطی شما تصمیم می‌گیرید از محیط کاری خود با استفاده از بیمه آتش سوزی محافظت کنید.

در مثالی که بیان شد شما نمی‌توانید از وقوع آتش سوزی احتمالی جلوگیری کنید، اما خسارات ناشی از آن را می‌توانید تا حد زیادی کاهش دهید. بیمه آتش سوزی در این مثال شبیه به مفهوم پوشش ریسک عمل می‌کند. استفاده از روش‌های مختلف کاهش ریسک ممکن است احتمال وقوع خطرات آسیب زننده را کاهش دهد، اما در مقابل سود احتمالی شما در سرمایه گذاری را نیز کاهش خواهد داد.

به عبارت دیگر می‌توان این گونه گفت که استفاده از راهکارهای پوشش ریسک جزو امور رایگان نیست و هزینه دارد. دقیقا مثل زمانی که شما بابت بیمه آتش سوزی برای محل کار خود در مثال قبلی باید ماهانه هزینه‌ای را به شرکت بیمه پرداخت کنید. در صورتی که ممکن است هیچگاه مجبور به استفاده از خدمات آن‌ها نشوید.

سرمایه گذاری در ارز دیجیتال یکی از اصلی‌ترین شرایطی است که استفاده از مفهوم پوشش ریسک در آن مهم به نظر می‌رسد. سرمایه گذاران دنیای کریپتوکارنسی از روش‌ها و استراتژی‌های پوشش ریسک استفاده می‌کنند تا خطرات و ریسک سرمایه گذاری خود را کنترل کنند. البته این مفهوم در بازار ارزهای دیجیتال کمی پیچیده‌تر از مثال بیمه آتش سوزی اجرا می‌شود.

صندوق پوشش ریسک

یکی دیگر از مفاهیمی که در بازارهای مالی مختلف ممکن است با آن روبه‌رو شوید، صندوق پوشش ریسک است. این صندوق‌ها نوعی از شرکت‌های خصوصی هستند که سرمایه اکثر سرمایه گذاران بزرگ را دریافت می‌کنند تا در موقعیت‌های مالی مختلف سرمایه گذاری کنند. نکته مهمی که وجود دارد این است که این صندوق‌ها از استراتژی‌های مختلفی برای کسب سود استفاده می‌کنند. این صندوق‌ها که توسط افرادی حرفه‌ای و باتجربه اداره می‌شوند، سعی دارند تا ریسک مالی سرمایه گذاران را تا حد زیادی کاهش دهند و در عین حال موقعیت‌های پرسودی را برای آن‌ها ایجاد کنند.

صندوق‌های پوشش ریسک نوعی از شرکت‌های خصوصی مسئولیت محدود یا مشارکت محدود هستند که فقط تعداد محدودی از نهادها یا افراد سرمایه گذار معتبر را می‌پذیرند. ضمن اینکه برای مشارکت در آن‌ها باید میزان قابل توجهی از دارایی خود را به عنوان سرمایه اولیه در اختیارشان قرار دهید. نکته مهم دیگری که درباره این شرکت‌ها وجود دارد این است که صندوق پوشش ریسک نوع خاصی از سرمایه گذاری نیست. بلکه ساختاری مشخص از یک سرمایه گذاری مشترک است که برای کاربران خود، امکان شرکت در طیف وسیعی از موقعیت‌های تجاری را ایجاد می‌کند.

پوشش ریسک در بازارهای مالی

مفهوم پوشش ریسک در تمام بازارهای مالی موجود در اقتصاد جهانی معنا و مفهوم مخصوص به خود را دارد. یک پوشش ریسک عالی در بازارهای (Perfect hedge) به شکلی است که تمام ریسک‌های موجود در یک سبد سهامی یا موقعیت معاملاتی را از بین می‌برد، اما همیشه شرایط این گونه نیست. زیرا استراتژی‌های پوشش ریسک هیچ تضمینی درباره میزان جلوگیری از خسارت‌های احتمالی به شما نمی‌دهد.

استفاده از مشتقات مالی

استفاده از مشتقات مالی (Derivatives) یکی از رایج‌ترین راه‌های پوشش ریسک در دنیای سرمایه گذاری است. مشتقات مالی شامل اوراق بهاداری می‌شود که به حرکت دارایی‌های پایه وابسته هستند. دارایی‌های پایه در این عبارت شامل اوراق قرضه، ارزها، کالاها، سهام، نرخ‌های بهره یا شاخص‌ها است. مشتقات مالی نیز شامل سوآپ‌ها (Swaps)، قراردادهای اختیار معامله (Options)، قراردادهای سلف (Forward Contracts) و قراردادهای آتی (Future Contracts) است.

همان‌طور که برای جلوگیری از ضرر در معامله ارز دیجیتال معمولا از روش‌های مدیریت ریسک و پوشش ریسک استفاده می‌شود، در سایر بازارهای مالی نیز استراتژی‌های مختلف زیادی برای اجرا شدن این مفهوم وجود خواهد داشت. مشتقات مالی یکی از همین راه‌های استفاده از پوشش ریسک در برابر نوسانات قیمت دارایی‌های پایه است.

ایجاد تنوع و گوناگونی

استفاده از مشتقات مالی برای ایجاد پوشش ریسک در معاملات باعث می‌شود تا محاسبات دقیقی از ریسک در معامله را داشته باشید. اما در عین حال نیازمند مقداری کافی از دارایی شما نیز خواهد بود. ایجاد تنوع و گوناگونی در سبد سهام و دارایی نیز یکی دیگر از استراتژی‌های پوشش ریسک در بازارهای مالی خواهد بود. البته این روش جزو راهکارهای خام برای اجرا کردن مفهوم پوشش ریسک در عمل سرمایه گذاری خواهد بود و معایب مخصوص به خود را دارد.

فاصله قیمتی

کاهش‌های متعادل قیمت در فضای شاخص‌ها در بازار جزو عادی‌ترین اتفاقات ممکن است، اما قابل پیش بینی نیست. در چنین شرایطی یکی از روش‌های معمول اجرا کردن پوشش ریسک در معاملات این است که از اسپرد قرارداد اختیار معامله فروش نزولی استفاده کنید. مقدار محافظت این روش از دارایی شما حدودا متوسط است اما برای پوشاندن کاهش قیمت مختصر دارایی در شاخص عموما کافی خواهد بود.

پوشش ریسک در بازار ارزهای دیجیتال

پوشش ریسک (Hedging) یا هج کردن در بازارهای مالی جزو یکی از اصلی‌ترین اصول سرمایه گذاری درست است؛ اما این مفهوم در بازارهای مختلف ممکن است به شکلی متفاوت اجرا شود. پوشش ریسک در بازار رمز ارزها یکی از چندین راه مدیریت ریسک است که خود به تنهایی شامل استراتژی‌های مختلفی می‌شود.

میانگین گیری هزینه دلاری

یکی از استراتژی‌های پوشش ریسک در بازار ارزهای دیجیتال این است که در زمان افزایش قیمت دارایی‌ها، آن‌ها را به پول تبدیل کنید. این اقدام نیازمند بررسی‌های زیادی است؛ زیرا ممکن است کمی زودتر این کار را انجام دهید و سود بیشتر را از دست دهید. به همین دلیل است که روش میانگین گیری (DCA) روش خوبی خواهد بود.

در این استراتژی شما به عنوان یک کاربر، دارایی و سرمایه خود را هنگام خرید به شکل تدریجی وارد معامله می‌کنید؛ همچنین هنگام فروش نیز سرمایه خود را به شکل تدریجی خارج می‌کنید. در بازارهای پر نوسانی مثل بازار رمز ارزها، این روش بسیار کارآمد است؛ زیرا امکان مدیریت و کنترل بیشتری روی دارایی را برای کاربران فراهم می‌کند.

اگر قصد استفاده از استراتژی میانگین‌گیری (DCA) را دارید، بهتر است زمانی وارد عمل شوید که بازار در حال طی کردن روند طبیعی خود است. بهترین زمان برای خرید یک دارایی زمانی است که بازار به شکل نزولی یا خرسی درآمده است و در مقابل بهترین زمان برای فروش دارایی نیز زمانی است که بازار در حالت صعودی یا گاوی قرار دارد.

ایجاد سبد سرمایه گذاری

به طور کلی کسب سود و درآمدزایی در بازار ارزهای دیجیتال، نیازمند طی کردن مراحل پیچیده‌ای است. مثل رانندگی که در ظاهر کاری آسان به نظر می‌آید اما برای اینکه راننده خوبی باشید باید توانایی انجام چندین کار به طور هم‌زمان را داشته باشید و از تجربه زیادی از برخوردار باشید. فعالیت در دنیای کریپتوکارنسی هم دقیقا به همین شکل است. علاوه بر تجربه و مهارت، نیازمند دقت و توجه زیادی نیز خواهد بود.

یکی دیگر از راه‌های پوشش ریسک در این بازار، ایجاد یک سبد سرمایه گذاری درست است. انتخاب نوع و میزان دارایی موجود در سبد خرید شما رابطه مستقیمی با افزایش یا کاهش ریسک دارد. به عبارتی می‌توان اینگونه گفت که سبد خرید شما نباید تنها از یک نوع دارایی پر شده باشد. برای مثال اگر شما بخشی از دارایی خود را به خرید ارزهای دیجیتال اختصاص داده‌اید، باید مبلغی را هم برای خرید سایر دارایی‌ها مد نظر داشته باشید. ضمن اینکه دقت کنید که همیشه نقدینگی داشته باشید تا در شرایط خاص، بتوانید از فرصت‌های جذاب بازار استفاده کنید.

شما به عنوان یک تریدر خوب برای اینکه به کمک استراتژی‌های پوشش ریسک، دارایی خود را مدیریت کنید باید به ارزش اموال موجود در سبد سرمایه گذاری خود توجه کنید. ارزهای دیجیتال معروفی مثل بیت کوین و اتریوم جزو رمز ارزهایی هستند که با وجود داشتن نوسانات قیمتی، کم‌ریسک‌تر هستند و قابلیت نقدشوندگی بیشتری دارند.

یکی دیگر از موضوعاتی که باید به آن توجه شود، امتیاز اثر لیندی است. طبق این اثر هرچه عمر یک پدیده یا فناوری بیشتر شود، احتمال ماندگاری آن نیز افزایش پیدا می‌کند. در این صورت ارزهای دیجیتالی عوامل تاثیر گذار بر نوسانات سهام که ارزش کم‌تری در بازار دارند نیز با داشتن این امتیاز می‌توانند بازدهی‌های چشمگیری داشته باشند.

اینکه شما سبد سرمایه‌گذاری خود را به گونه‌ای پر کنید که از دارایی‌های مختلف در آن وجود داشته باشد باعث می‌شود که خطرات و ریسک‌های کمتری سرمایه شما را تهدید کند. برای مثال افرادی که وارد بازار NFT شدند در چند سال اخیر توانستند سودهای کلانی کسب کنند.

قرارداد اختیار

یکی دیگر از استراتژی‌های پوشش ریسک در بازار ارزهای دیجیتال استفاده از قراردادهای اختیار است. این قراردادها یک نوع قرارداد مشتقه هستند. طبق این استراتژی، اختیار معامله شرایطی را برای سرمایه گذار فراهم می‌کند که فرد بتواند دارایی مورد نظر را با قیمتی مشخص خریداری کند یا به فروش برساند. افرادی که دارایی‌های دیجیتال زیادی دارند عموما از این روش پوشش ریسک استفاده می‌کنند.

اختیار فروش (Pull Option) باعث فروش یک دارایی در بازه زمانی از پیش تعیین شده و با قیمتی مشخص می‌شود. در این استراتژی فرد سرمایه گذار می‌تواند هنگام شروع یک روند نزولی با فروش دارایی، سرمایه اصلی خود را حفظ کند. در مقابل این مفهوم، اختیار خرید (Call Option) وجود دارد که ضمن آن فرصت خرید یک دارایی با قیمت مشخص در زمانی تعیین شده برای سرمایه گذار ایجاد خواهد شد. در واقع از این روش به عنوان یک نوع شرط بندی بلند مدت نیز می‌توان یاد کرد.

استراتژی‌های پوشش ریسک و مدیریت دارایی خود در بازار رمز ارزها

با هم روش های کنترل ریسک بازار های مالی را مرور کردیم؛ بازار ارزهای دیجیتال با تمام پیچیدگی‌هایی که دارد، بستری را برای سرمایه گذاران فراهم کرده است تا به سودهای کلانی دست پیدا کنند. این بازار بین سایر بازارهای مالی در دنیای اقتصاد از حساسیت‌های بیشتری برخوردار است. اما با کمی مطالعه و افزایش آگاهی احتمال موفقیت در آن به طرز چشمگیری افزایش پیدا خواهد کرد. بررسی مفهوم پوشش ریسک به عنوان یکی از راه‌های مدیریت ریسک در دنیای کریپتوکارنسی، تا حد زیادی به موفق شدن شما در داشتن یک سرمایه گذاری درست کمک خواهد کرد. شما می‌توانید با تسلط و آگاهی کامل سرمایه خود را به موضوعات مختلف مثل سهام گذاری، دیفای و… و دارایی‌های متفاوت اختصاص دهید. همچنین می‌توانید از پارامترهایی مثل تحلیل تکنیکال، میانگین گیری و … در معاملات خود استفاده کنید. در این صورت است که امکان پوشش ریسک برای سبد سرمایه گذاری شما ایجاد خواهد شد.

قیمت دلار سر به فلک کشید | قیمت دلار در بازار امروز چند؟

قیمت دلار در هفته‌ای که گذشته وارد کانال ۳۴ هزار تومان شد و در آخرین معاملات بازار ارز آزاد هفته گذشته با قیمت ۳۴ هزار و ۸۳۰ تومان معامله شد. در حالی که دلار فردایی با قیمت ۳۵ هزار تومان پیش‌بینی شده است باید دید بار دیگر بازارساز برای مهار قیمت وارد بازار می‌شود؟

مهران غفوریان زندانی شد | جرم مهران غفوریان چیست؟

قیمت دلار طی چند ماه گذشته با نوسان همراه است. قیمت دلار در اقتصاد کشور از اهمیت بالایی برخوردار است. قیمت دلار در صرافی ملی متفاوت است. قیمت دلار پس از ارز دولتی افزایشی شد. قیمت دلار امروز را در ادامه می خوانیم.

قیمت دلار در هفته‌ای که گذشته وارد کانال ۳۴ هزار تومان شد و در آخرین معاملات بازار ارز آزاد هفته گذشته با قیمت ۳۴ هزار و ۸۳۰ تومان معامله شد. در حالی که دلار فردایی با قیمت ۳۵ هزار تومان پیش‌بینی شده است باید دید بار دیگر بازارساز برای مهار قیمت وارد بازار می‌شود؟

در حالی دومین هفته آبان ۱۴۰۱ را پشت سر می‌گذاریم که قیمت دلار به بالاترین نرخ خود طی سال‌های گذشته رسیده است. سقف‌شکنی دلار که با وجود استدلال‌های قوی تحلیلگران بازارهای مالی، پیش‌بینی شده بود در حالی به کانال ۳۵ هزار تومان رسیده که شواهد حاکی از فروش ارزهای خانگی به امید سود بیشتر است.

به نظر می‌رسد باور سناریوی قدیمی افزایش قیمت ارز به امید مهار بازار و جمع‌آوری دلارهای خانگی برخی را بر آن داشته تا از افزایش قیمت دلار بیشترین سود را نصیب خود کنند.

چرا دلار گران شد؟

افزایش ۲۰ درصدی ارزش دلار به نسبت سایر ارزها در سطح بین‌المللی، تورم ۵۰ درصدی داخلی،اعتراضات اجتماعی در بیش از ۴۰ روز گذشته،اخبار پی‌در‌پی مبنی بر تحریم‌های جدید ایران از سوی کشورهای اروپایی و آمریکا، تهدید‌های برخی کشورهای همسایه و از همه مهمتر اخبار نامساعد سیاسی مبنی بر توقف مذاکرات هسته‌ای برجام در شرایطی دست به دست هم داد که سیاست ارزپاشی بانک مرکزی فنر فشرده دلار را در دستانش داشت.

قیمت دلار در هفته‌ای که گذشت وارد محدوده ۳۳ سپس ۳۴ هزار تومانی شد و برای دلار فردایی نیز دلار ۳۵ هزار تومانی پیش‌بینی شده است.

روز چهارشنبه در شرایطی که بازار ارز تحت تأثیر موارد ذکر شده در نیمه کانال ۳۴ هزار تومانی قرار گرفت، تقاضای دلار سهمیه‌ای به خاطر اختلاف نرخ دلار آزاد و توافقی بالا رفت.

تحلیلگران این رویداد را به خاطر گپ به وجود آمده میان دو بازار توافقی و آزاد استدلال کردند، زیرا سودی که از اختلاف قیمت دو بازار به وجود آمده بود تقاضای سفته بازی را در بازار روز قبل تشدید کرد. اما صبح روز پنجشنبه ۱۲ آبان بازارساز در مقابل سرکشی‌های بازار آزاد سعی کرد با افزایش نرخ توافقی دلار تقاضای سفته بازی در بازار ارز را مهار کند. به همین دلیل نرخ ارز سهمیه‌ای در بازار معاملات آزاد به بیش از ۳۳ هزار تومان رسید.

پیش‌بینی تحلیلگران بازار چه بود؟

در ما‌ه‌های گذشته روند صعودی دلار و تلاش بازارساز برای مهار قیمت دلار از سوی بسیاری از کارشناسان پیش‌بینی شده بود برخی از این اظهارنظرها را می‌خوانید:

حمیدرضا جیهانی، کارشناس بازارهای مالی به عدم اطمینان روانی عوامل تاثیر گذار بر نوسانات سهام و تمایل برای خروج ارز و سرمایه از کشور اشاره کرده بود که بازار دلار را تحت فشار قرار داده است. او روند قیمت دلار را صعودی دانسته و به تلاش دولت برای ثبات قیمت دلار تاکید کرده بود. به اعتقاد جیهانی اگر دخالت‌ نهادهای بازارساز بر قیمت‌ها نباشد قیمت‌ دلار روند صعودی خواهد داشت.

برزو حق‌شناس، کارشناس بازارهای مالی با این عنوان که دولت نمی‌خواهد در شرایط موجود کشور، قیمت دلار بشکند بنابراین ارز وارد بازار کرده با انتقاد از هدر دادن منابع و ادامه سیاست‌های اشتباه دولت‌ها گفته بود: «دولت در حال تثبیت وضعیت موجود است و فنر دلار در دستانش است در حالی که با توجه به تورم، ارزش ذاتی دلار ۳۲ و ۳۳ هزار تومان نیست و باید دید توانایی بانک مرکزی برای ادامه این سیاست غلط تا کجا ادامه دارد و چقدر است.»

جواد فلاحیان، کارشناس بازارهای مالی نیز با تاکید بر این‌که ‌فنر دلار و طلا به صورت عمده در دستان دولت است و باید ببینیم دولت تا کجا قادر خواهد بود این بازار را کنترل کند. تاکید داشت: سیاست دولت فعلی مانند دولت‌های قبل است یعنی کنترل بازار با ارزپاشی، خبردرمانی و کنترل قیمت از طریق صرافی‌های دولتی. اما در مقطعی دولت دیگر توان ندارد و فنر رها می‌شود و قیمت‌ها رشد می‌کند.

میثم رادپور، کارشناس بازارهای مالی ضمن تاکید بر نقش تورم بر بازار ارز به رکوردهای بالای ۴۰ و ۵۰ درصدی تورم داخلی اشاره کرده بود. او درباره پیش‌بینی قیمت دلار به تجارت‌نیوز گفته بود:«‌بازار ارز نجابت به خرج داده و تا حدودی عقب‌تر از تورم است. ما در اقلام مصرفی خانوار، صندوق‌های سرمایه‌‌ای و تمامی بخش‌های بازار و اقتصاد، تورم افسارگسیخته‌ای را شاهد هستیم اما مدتی است بازار ارز جابه‌جایی چندان جدی و عمده‌ای نداشته است.»

علی‌اصغر سمیعی رئیس کانون صرافان تهران با اشاره به نقش تورم بر قیمت دلار از تفاوت قیمت واقعی دلار با آنچه در بازار می‌بینیم گفته بود او نقش بازارساز در مهار قیمت دلار را حرکتی خارج از قواعد اقتصاد عنوان کرده بود.«قیمت‌سازی و تعیین قیمت غیرواقعی دلار از اقدامات دولت است.»

فردین آقا‌بزرگی کارشناس بازار سرمایه دولت را تنها بازیگر بازار ارز در کشور خوانده بود و با تاکید بر این‌که با خبردرمانی بازار ارز کنترل شدنی نیست گفته بود «قیمت دلار با توجه به تورم ۴۰ درصدی بالاتر از رقم کنونی است و دولت به هر ابزار ممکنی تا الان مانع تحقق قیمت دلار واقعی شده است.»

تقویت درآمدهای ارزی در دیدرس نیست

اما پدرام سلطانی، فعال اقتصادی بعد از ورود دلار به کانال ۳۴ هزار تومانی در حساب توییتری خود نوشت:‌«از آخرین جهش نرخ ارز در نیمه نخست ۱۳۹۹ تا پایان مهر امسال حدود ۱۰۰ درصد تورم به اقتصاد ایران تحمیل شده و نقدینگی ۸۶ درصد رشد کرده.‌ تقویت درآمدهای ارزی کشور نیز با تعلیق مذاکرات در دیدرس نیست. ‌نوسانی که در نرخ ارز افتاده برای «اهل فهم» اصلاً نشانه خوبی نیست.»

نشانه‌ها برای پیش‌بینی چنین روزی در اقتصاد کشور بسیار بود و فعالان اقتصادی و تحلیلگران نیز بارها بر آن تاکید کرده بودند با وجود پیش‌بینی دلار با قیمت بیش از ۳۵ هزار تومان در روز شنبه ۱۴ آبان باید دید آیا دولت، سیاست تاثیرگذار و بلندمدتی برای قیمت این اسکناس آمریکایی دارد؟

قیمت دلار روز چهارشنبه ۱۱ آبان ۱۴۰۱ وارد کانال ۳۴ هزار تومانی شد. این بالاترین نرخ تاریخی دلار در ایران است. حالا سوالی که وجود دارد این است که آیا بازارساز برای مهار این اسکناس آمریکایی وارد کارزار می‌شود؟

در حالی طی روزهای اخیر دلار وارد قله‌های جدید قیمتی می‌شود که تحلیلگران بازار از ابتدای سال تا کنون بارها درباره افزایش قیمت دلار هشدار داده بودند.

قیمت دلار وارد کانال تاریخی ۳۴ هزار تومان شد. به نظر می‌رسد بازارسازی که در ما‌ه‌های گذشته در کوچکترین نوسانات قیمت نقش داشت و فنر فشرده دلار را در دست داشت مهار قیمت دلار را از دست داده است.

امروز چهارشنبه ۱۱ آبان ۱۴۰۱، دلار ابتدا وارد کانال ۳۴ هزار تومانی شد و چند ساعت بعد از آغاز معاملات، دلار به نیمه این کانال رسید. با بررسی‌های به عمل آمده قیمت دلار فردایی نیز رو به رشد است. قیمت بازارهای موازی نیز دست‌ کمی از قیمت دلار در بازار معاملات تهران ندارد. دلار هرات وارد پله چهارم محدوده ۳۳ هزار تومان شد و ۳۳ هزار و ۴۵۰ تومان مبادله شد. درهم امارات نیز با ورود به پله سوم محدوده ۹ هزار تومان به قیمت ۹ هزار و ۳۵۵ تومان رسید.

زنگ هشدار دلار به صدا درآمد

در حالی که به اعتقاد تحلیلگران بازارهای مالی قیمت دلار در بازارهای بین‌المللی ۲۰ درصد رشد ارزش داشته. اما این اسکناس آمریکایی از ابتدای سال تا کنون با وجود سیاست‌‌های بانک مرکزی، بدون توجه به تقویت ارزش دلار در سطح بین‌المللی و تاثیر تورم بیش از ۵۰ درصدی داخلی در محدوده ۳۰ تا ۳۲ هزار تومان محبوس شد. سیاست و محدوده‌‌ای که کارشناسان نسبت به آن هشدار داده بودند و در هفته دوم آبان دلار به آن محدوده هشدار رسید.

خبردرمانی از نوع برجام موضوعی بود که دولت به عنوان سیاستی برای مهار قیمت دلار در ماه‌های گذشته از آن بسیار بهره گرفته بود. اما در بیش از یک ماه گذشته با وجود ناآرامی‌های اجتماعی و اخبار نامساعد سیاسی از یک سو و کنار گذاشتن موضوع برجام از سوی طرف‌های غربی عاملی برای غلبه قیمت دلار بر زور بازارساز شد. در روزهای گذشته اخباری که از تحریم‌ کشورهایی نظیر سویس آمده و برخی اخبار تهدید آمیز از سوی کشورهای همسایه بر مواردی که اشاره شد افزوده شده است.

منابع ارزی کشور هدر رفت؟

برزو حق‌شناس، تحلیلگر بازارهای مالی درباره قیمت فعلی دلار و شرایط حاکم بر بازار به تجارت‌نیوز گفت: متاسفانه تمام هشدارهایی که از ابتدای سال درباره قیمت دلار داده بودیم،درست از آب درآمد و اشتباه محاسباتی بانک مرکزی درباره قیمت دلار باعث هدر رفت منابع ارزی کشور شد. منابعی که در ماه‌های اخیر بدون توجه به فنر فشرده دلار به بازار معاملات آزاد دلار تزریق شد.

او با بیان این‌که الان با کوچکترین محرکی این فنر جمع شده آزاد می‌شود خاطر نشان کرد:موضوع ناآرامی‌های اجتماعی، تنش‌هایی که در روزهای اخیر با کشورهای همسایه به وجود آمده، مساله برجام که به طور کل منتفی شد و خبری در این حوزه نمی‌شنویم از عوامل رشد فعلی قیمت دلار است.

حق‌شناس با تاکید بر اینکه از ابتدای سال سیاست‌گذار به خبردرمانی در جهت مثبت روی آورده بود افزود: عاقبت خبردرمانی بدون پشتوانه واقعی نتیجه‌اش دلار ۳۴ هزار تومانی امروز است.

او گفت:‌ اگر سیاست درستی درباره قیمت دلار داشتیم باید تقویت ۲۰ درصدی ارزش دلار در یک سال گذشته در حوزه بین‌الملل در برابر سایر ارزها را مدنظر قرار می‌دادیم .یعنی سایر ارزها ۲۰ درصد نسبت به دلار کم ارزش‌تر شده حالا تورم داخلی را هم به رشد بین‌المللی دلار اضافه کنید رقم قابل توجهی خواهد شد.

حق‌شناس تاکید کرد:دلار سقف تاریخی خود را شکسته و این نگرانی وجود دارد که به سمت کانال‌های بالاتر حرکت کند. در این شرایط دولت باید بررسی کند که چه برنامه‌‌ای برای مهار دلار دارد. البته برنامه‌ای جزارزپاشی در بازار.

دلار در بازار آزاد با رشد ۱۰ تومانی ، ۳۳/۰۴۰ تومان معامله شد.

امروز دلار در بازار امروز ( هفتم آبان ماه ) با رشد قیمت همراه بود و ۳۳/۰۴۰ تومان معامله شد. بازار آزاد ارز با کوچکترین تحولات سیاسی و اقتصادی جهان دستخوش تغییر می شود؛ حال اگر یک طرف این تحولات ایران باشد، تاثیر آن بر قیمت دلار و سایر ارزها دوچندان می شود. بر این اساس قیمت خرید دلار آمریکا ۲۸¡۶۷۵ (بیست و هشت هزار و ششصد هفتاد و پنج تومان) و قیمت فروش دلار آمریکا ۲۸¡۹۶۴ (بیست و هشت هزار و نهصد شصت و چهار تومان) در صرافی های ملی اعلام شد.

بسیاری از کارشناسان معتقدند که قیمت دلار در ۱۴۰۱ در کانال ۲۴ تا ۲۷ هزار تومانی معامله می‌شود. البته رویدادهای سیاسی از جمله مذاکرات و ناآرامی های داخلی قیمت این اسکناس آمریکایی را دستخوش تغییر قرار می‌دهد و احتمال نزولی شدن قیمت دلار پس از تصویب نهایی طرح احیای توافق هسته ای ایران و ۱+۵ وجود دارد. همچنین اقتصاددانان سرمایه گذاری در بازار دلار را با ریسک «بسیار بالا» ارزیابی کرده و افراد با دانش مالی کم را از این امر بر حذر داشته اند.

دیروز ۲۵ مهر ۱۴۰۱ قیمت دلار دوباره وارد محدوده ۳۲ هزار تومان شد و با ۲۷۹ تومان کاهش قیمت نسبت به روز قبل ۳۲ هزار و ۸۴۲ تومان در بازار تهران معامله شد. دلیل نوسان قیمت دلار و بازگشت به عقب این اسکناس آمریکایی چیست؟

به گزارش تجارت‌نیوز روز گذشته قیمت دلار از کانال ۳۲ هزار تومان عبور کرد و وارد محدوده ۳۳ هزار تومانی شد. هر چند این اسکناس آمریکایی ورود به کانال ۳۳ هزار تومانی را ۱۱ مهر نیز تجربه کرد اما دیروز نیز مانند قبل این افزایش قیمت زمان زیادی دوام نیاورد. دلار بار دیگر در محدوده ۳۲ هزار تومان در نوسان است و دیروز دوشنبه ۲۵ مهر ۱۴۰۱ قیمت دلار با ۲۷۹ تومان کاهش به قیمت ۳۲ هزار و ۸۴۲ تومان در بازار آزاد تهران معامله شد.

روز گذشته با افزایش قیمت دلار، یورو و پوند نیز متاثر از بازار به ترتیب ۳۲۷ و ۳۵۰ تومان گران‌تر شد و نسبت به نخستین روز هفته در سطح قیمتی ۳۲ هزار و ۲۴ و ۳۷ هزار و ۶۰ تومان معامله شدند.

هر چند که فعالان بازار روز گذشته معتقد بودند که افزایش قیمت درهم و دلار هرات عامل افزایش قیمت دلار در بازار تهران است اما تحلیلگران ، عامل ارزپاشی و تزریق ارز به بازار را سیگنال مهمی برای ثبات قیمت دلار در روزهای گذشته عنوان کردند. «فنر دلار در دستان دولت فشرده شده و قیمت با تورم همخوانی ندارد.» این تحلیل، عقیده بسیاری از کارشناسان بازار است.

تزریق نزدیک به ۱۰۰ میلیون دلار ارز به بازار توسط دولت در هفته‌های گذشته سیگنال‌هایی بود که بازار معاملات تهران دریافت می‌کرد و عاملی برای ثبات و نوسان اندک قیمت دلار در بازار است.

روز گذشته برخی کارشناسان صعود قیمت را برای قیمت دلار پیش‌بینی کردند و از سوی دیگر برخی قیمت دلار و نوسان فعلی بازار را چندان قابل توجه ندانستند.

پیش بینی قیمت دلار

اما روند قیمت دلار دیروز چگونه خواهد بود؟با وجودی که سیگنال‌های مثبتی از نشست‌‌های هسته‌ای وین به گوش نمی‌رسد اما گویا تلاش دولت برای ثابت و آرام نگه داشتن بازار دیروز نیز نتیجه بخش بود و دلار دوباره روند کاهشی داشت. باید دید تلاش دولت تا کجا بر بازار دلار اثرگذار است؟

در همین رابطه حمیدرضا جیهانی، کارشناس بازارهای مالی درباره روند قیمت دلار به تجارت‌نیوز گفت: در شرایط فعلی نمی توان برای بازار ارز تحلیل خاصی ارائه داد زیرا بازار تحت تاثیر برخی مسائل و اتفاقات خاص سیاسی است و مولفه‌های سیستماتیک و غیر سیستماتیک بر بازار تاثیر چندانی ندارد.

تقاضای کاذب برای قیمت دلار

او با اشاره به این‌که عدم اطمینان روانی و تمایل برای خروج ارز و سرمایه از کشور بازار دلار را تحت فشار قرار داده افزود: تقاضای کاذب برای بازار ایجاد شده و بیشتر خروج ارز را نه در غالب حواله بلکه به صورت عدد و رقم‌های فیزیکی بازار دلار شاهد هستیم.

جیهانی ادامه داد:‌مسائلی نظیر درآمدهای ارزی دولت و تراز تجاری ملی بر قیمت دلار تاثیر گذار است و ما تغییری در این مولفه‌ها شاهد نیستیم بنابراین دلیل این نوسان قیمت دلار و بالا و پایین شدن قیمت‌ها اتفاقات خارج از بازار است.

این کارشناس بازارها درباره تاثیر اخبار مذاکرات هسته‌ای برجام بر قیمت دلار گفت:‌ حتی اگر مذاکرات هسته‌ای در ماه‌های آینده موفقیت آمیز هم باشد دولت آمریکا بهره سیاسی مورد انتظار را از آن نخواهد برد. زیرا طرف آمریکایی قصد بهره‌ بردن از توافقات هسته‌ای برای انتخابات کنگره آمریکا را داشت.

او روند دلار را در روزهای آینده صعودی دانست و گفت:‌ دولت برای ثبات قیمت دلار در روزهای اخیر تلاش زیادی می‌کند و اگر دخالت‌ نهادهای بازارساز بر قیمت‌ها نباشد قیمت‌ دلار روند صعودی خواهد داشت.

قیمت دلار و یورو امروز در صرافی بانک ملی ایران اعلام شد.

بر این اساس قیمت خرید دلار آمریکا 28,636(بیست و هشت هزار و ششصد و سی و شش تومان) و قیمت فروش دلار آمریکا 28,923(بیست و هشت هزار و نهصد و بیست و سه تومان) اعلام شد.

همچنین براساس اعلام صرافی بانک ملی ایران قیمت خرید یورو 28,636(بیست و هشت هزار و ششصد و سی و شش تومان) و قیمت فروش یورو 28,923(ببیست و هشت هزار و نهصد و بیست و سه تومان) است.

بازار ارز دربسیاری از موارد متاثر از رویدادهای مهم اقتصادی وسیاسی کشور است. همانطور که اشاره شد عوامل خارجی که به روابط دیپلماتیک بین کشورها به طور مثال ایران و امریکا اشاره دارد در بسیاری از موارد باعث نواسانات در بازار ارز می شود. اما در مقابل دلایل خارجی، در داخل هم اتفاقاتی نظیر افزایش تقاضای دلار، ورود نقدینگی به بازار با کاهش سود سپرده های بانکی، تقاضای دلار برای سفرهای خارجی و بعضا خارج کردن دلار به جای دیگر ارز ها از کشور، درخواست دلار برای واردات کالاهای اساسی و درخواست کاذب دلار به دلیل فشار و فضای روانی در داخل از عوامل نوسان نرخ دلار در بازار ایران است.

با توجه به مقتضیات اقتصادی جوامع مختلف، دولت‌های سیستم‌های متفاوتی را برای تنظیم روابط پولی خود تدوین و به مرحله اجرا می‌رسانند. این سیستم‌ها را به صورت کلی نظام‌های ارزی می‌نامند.