الگوی تکرارشونده بازار سهام

3- روانشناسی بازار

امواج الیوت

یکی از محبوب ترین رویکردهای تحلیل نمودارهای فنی مالی بورس، تئوری موج الیوت است. رالف نلسون الیوت، تئوری موج الیوت را در دهه 1930 توسعه داد. الیوت معتقد بود که بورس سهام، به طور کلی به گونه ای تصادفی و افسار گریخته رفتار می کند، در واقع با الگوهای تکراری معامله ها انجام می شود. او در اواخر زندگی خود پس از مدتها کار در امور مختلف حسابداری و تجارت، در سن 58 سالگی به دلیل بیماری درگذشت. وی تمام تلاش خود را براساس مطالعه رفتار بازار سهام معطوف کرده بود.

در این مقاله، به تاریخچه پشت پرده تئوری موج الیوت و چگونگی کاربرد آن در تجارت ، نگاهی خواهیم انداخت. راهنما : قبل از خواندن این مقاله میتوانید اصطلاحات پر کاربرد بورس را اینجا بخوانید.

تئوری موج الیوت

نظریه موج الیوت یکی از روشهای اصلی پیش بینی بازار است که مجموعه ای از قوانین و نظریه های تعاریف اساسی را به تحلیلگران فنی را ارائه می دهد. الیوت معتقد بود ساختار متداولتری برای چرخه ها و امواج بازارهای مالی وجود دارد و یکی از محبوب ترین روش هایی است که تحلیلگران فنی می توانند بازارهای مالی را با وجود طیف وسیعی از تکنیک ها مشاهده کنند .

الیوت برای نمودارهای سالانه ، ماهانه ، هفتگی ، روزانه ، ساعتی و نیم ساعته شاخصهای مختلفی را پوشش داد که 75 رفتار بورس را شامل می شود. تا نوامبر سال 1934، الیوت ایده های خود را با عنوان نظریه موج ارائه داد.

در اوایل دهه 1940، تئوری موج پیشرفت کرد و الگوهای رفتاری جمعی بورس را با فیبوناچی یا نسبت “طلایی” پیوند داد ، فیبوناچی یک پدیده ریاضی است که هزاره ها به عنوان یکی از قوانین فراگیر طبیعت شناخته می شده است.

موج های الیوت درالگوی اساسی الیوت از یک سری مراحل پنج مرحله ای در جهت روند اصلی بازارهای مالی پرده برداشت و به دنبال آن یک اصلاح سه مرحله ای در جهت مخالف بازارهای مالی ایجاد کرد. پنج موج اول در جهت اصلی به عنوان موج های یک تا پنج و به صورت دسته جمعی به عنوان موج انگیز (موج انگیزه) مشخص شدند. تصحیح سه موج بعدی مخالف به عنوان موج A ، B و C در مجموع به عنوان موج اصلاحی خوانده می شدند.

موج اصلاحی معمولاً دارای سه حرکت قیمت مشخص است – دو در جهت اصلاح اصلی (A و C) و دیگری (B) است. امواج 2 و 4 اصلاحی هستند. این امواج به طور معمول دارای ساختار زیر می باشند:

توجه داشته باشید که امواج A و C در جهت روند ی با موج بزرگتر حرکت می کنند ، بنابراین تکانشی هستند و از پنج موج تشکیل شده اند. در مقابل ، موج B ضد روند و اصلاحی است و از سه موج تشکیل شده است.تشکیل موج انگیزه و به دنبال آن موج اصلاحی درجه موج الیوت را تشکیل می دهد که از روندها و تقابل ها تشکیل شده است .

امواج الیوت به زبان ساده

الیوت اظهار داشت که روند قیمت های مالی ناشی از غالب روانشناسی سرمایه گذاران است و نوسانات در در بازارهای مالی با همان الگوهای در حال تکرار یا “موج” ظاهر می شوند. اطلاعات مفید در مورد معاملات بازارهای دو طرفه را اینجا بخوانید.

نظریه الیوت تا حدودی به نظریه داو شباهت دارد زیرا هر دو مربوط به تشخیص حرکت موج دار قیمت سهام می باشد . اما الیوت علاوه بر این ، ماهیت ” تکراری بودن ” بازارها را نیز به رسمیت شناخت و توانست جزئیات بیشتری را تجزیه و تحلیل کند. (موج ها ساختارهای ریاضی هستند که در مقیاس کوچکتر بی نهایت تکرار می شوند) و کشف کرد که الگوهای قیمت سهام بورس به همین روش ساختار یافته اند و پس از این شروع به بررسی این کرد که چگونه می توان از این الگوهای تكرار شونده به عنوان شاخص های پیش بینی كننده بازار در آینده استفاده کرد.

پیش بینی های بازار بر اساس الگوهای موج

الیوت پیش بینی های دقیقی از سهام بورس را بر اساس ویژگی های غیر قابل تکرار و فراکتال در الگوهای موج انجام داد.

این الگو، در مقیاس های همیشه کوچکتر تکرار می شدند و الیوت در دهه 1930 از این ساختار فراکتال در بازارهای مالی پرده برداشت و تنها چند دهه بعد دانشمندان فراکتالها را تشخیص داده و آنها را به صورت ریاضی نشان دادند.

در بازارهای مالی ما می دانیم که “آنچه بالا می رود ، باید پایین بیاید” ، زیرا حرکت قیمت بالا یا پایین همیشه با یک حرکت مخالف دنبال می شود و عمل قیمت به روند و اصلاحات آن بستگی دارد روندها جهت اصلی قیمت ها را نشان می دهد ، در حالی که اصلاحات در جهت روندها حرکت می کند.

درجه های موج الیوت

از آنجا که امواج الیوت یک فراکتال است ، درجه های موج از نظر تئوری همیشه به صورت بزرگتر و کوچکتر گسترش می یابند.

الیوت بر این تاکید داشت که صرفاً به دلیل اینکه بازار همیشه کامل نیست ، به راحتی قابل پیش بینی نمی باشد به همین دلیل از نظر کاربرد عملی ، اصل موج الیوت مانند سایر روشهای تحلیل بورس محرمانه ماند.

برخی از تحلیلگران فنی با استفاده از تئوری موج الیوت سعی در کسب سود از طریق الگوهای موج در بازار سهام را داشته اند. زیرا که با این فرضیه حرکت قیمت سهام را می توان پیش بینی کرد چرا که حرکت قیمت درالگوهای بالا و پایینی به نام امواج که توسط روانشناسی سرمایه گذاری ایجاد شده تکرار می شود.

تئوری الیوت انواع مختلفی از امواج را مشخص کرده است ، از جمله امواج حرکتی ، امواج ضربه ای و امواج اصلاحی. البته همه معامله گران تئوری الیوت را به یک روش تفسیر می کنند ، زیرا قبول دارند که این استراتژی تجاری موفق است زیرا که تمام تجزیه و تحلیل موج الیوت به خودی خود برابر با یک طرح منظم نیست و به شما کمک می کند تا حرکات قیمت را به روشی بسیار دقیق تر پیش بینی کرد.

در اخر تئوری موج الیوت یک روش معامله ای نیست وهیچ قاعده خاصی برای آن وجود ندارد همچنین یک روش “صحیح” برای استفاده از آن در تجارت وجود ندارد. در نتیجه ، بسیاری از معامله گران و تحلیل گران فنی از نظریه الیوت استفاده نمی کنند ، نه به دلیل عدم درک آن بلکه به دلیل ماهیت ظاهرا و ذهنی نحوه استفاده از آن. با این وجود سرمایه گذاران موفق و همچنین تاجران حرفه ای بسیاری از الگوهای موج الیوت در تجارت خود استفاده کرده اند و با وجود این تکنیک را منحصر به فرد توانستند موفق شوند.

توضیحاتی پیرامون امواج الیوت در تحلیل تکنیکال

امواج الیوت را می توان یکی از پراهمیت ترین قسمت تحلیل تکنیکال دانست که در قرن بیستم توسط رالف نلسون الیوت معرفی شد . او اقدام به ارائه مشاهدات و مطالعات خود در قالب نظریه‌ای کرد که توصیف کننده‌ی تغییرات قیمتی با امواج تکرار شونده‌ بود . اساس و پایه‌ی نظریه امواج الیوت بر روی مسائل روان‌شناسی تریدرها در بازارهای مالی است و نشان‌دهنده‌ی رفتار آن‌ها در قالب الگوهای تکرار شونده است .

در این مقاله تصمیم داریم یک نگاه کلی و اولیه به امواج الیوت داشته باشیم .

مقدمه‌

منطقی که در امواج الیوت وجود دارد این است که تفکری که بسیاری از افراد دارند ، پیرو الگوهای تکرار شونده‌ای هستند . بازارهای مالی هم یکی از نقاطی به حساب می آید که تفکرات گوناگون افراد در آن جمع می شود و الگوهای تکرار شونده را که در قالب امواج خود به نمایش در می آورند که در این بازارها یافت می شوند . در کل و از دیدگاه الیوت ، تقسیم امواج به دو دسته انگیزشی (Impulsive) و اصلاحی (Corrective) صورت می پذیرد . الگوی پایه‌ای امواج متشکل از ۵ موج انگیزشی و ۳ موج اصلاحی می باشد .

امواج انگیزشی که به رنگ آبی در تصویر مشاهده می کنید ، متشکل از ۳ موج انگیزشی و ۲ موج اصلاحی می باشد . آن امواج اصلاحی نارنجی رنگ نیز تشکیل شده از ۲ موج انگیزشی و یک موج اصلاحی هستند .

امواج الیوت صعودی

امواج الیوت نزولی

این را باید یک الگوی پایه در نظر داشت که برای هر یک از روندهای صعودی و نزولی در تصویر آمده است . توجه داشته باشید که هر یک از امواج انگیزشی یا اصلاحی ( امواج آبی و نارنجی ) به تنهایی تشکیل دهنده‌ی قسمتی از یک موج بزرگتر هستند .

در نظریه امواج الیوت این دید کلی موجود است و می بایست به خاطر داشته باشید که هر موج انگیزشی متشکل از ۵ ریز موج و هر موج اصلاحی متشکل از ۳ ر یز موج می باشد .

معمولا برای به نمایش گذاشتن امواج انگیزشی اعداد ۱ تا ۵ و امواج اصلاحی حروف انگلیسی B ، A و C مورد استفاده قرا ر می گیرد . امواج الیوت جهت ۳ هدف پیشگویی مسیر بازار ، مشخص کردن نقاط بازگشت و تعیین استراتژی به منظور ورود و خروج از معاملات به کار گرفته می شود .

برای امواج الیوت می توان سه قانون کلی پایه را مدنظر داشت که قوانین زیر را در بر می گیرد :

1. موج شماره ۲ قادر به اصلاح شدن تا نقطه‌ای که موج شماره ۱ شروع شده نیست . ا صلاح قیمت بدین معناست که بازگشت قیمت در خلاف جهت روند ایجاد شده است .
2. نباید موج شماره ۳ از موج انگیزشی کوتاه‌تر باشد .
3. موج شماره ۴ و موج شماره ۱ نباید یکدیگر را پوشش دهند .

بر اساس قانون دوم در حقیقت بعد از آنکه موج شماره ۱ و ۲ ایجاد شد ، به منظور مورد شناسایی قرار دادن موج ۳ نمی بایست در پی موجی باشید که از این دو موج کوتاه‌تر است . در برخی مواقع موج ۳ در نقاط برابر و با فاصله یکسان بسته می‌شود ولی هیچوقت از امواج دیگر کوتاه‌تر نیست . براساس قانون سوم هم موج شماره ۴ این امکان را ندارد که به محدوده قیمتی موج شماره ۱ وارد گردد .

اغلب یکی از امواج انگیزشی که امکان دارد موج شماره ۱، ۳ یا ۵ باشد ، به شکل گسترش پیدا کرده می باشد و بزرگتر از امواج دیگر است . در بازار فارکس و سهام ، این قاعده بیشتر در خصوص موج شماره ۳ صادق ‌ است .

در بعضی از حالت‌های ویژه و در بازار صعودی با زیاد شدن موج ۳، موج ۵ قادر به بالا رفتن به قله‌های بالاتر نیست و این موج به اصطلاح به شکل کوتاه شده (Truncation) می شود . این حالت در زمانی رخ می دهد که در بازار نزولی موج ۵ در به ثبت رساندن کف جدید موفق نمی شود .

مواردی که گفته شد جزو قوانین اصلی و نکات پایه‌ای لازم در خصوص نظریه امواج الیوت بود و با کمک آن‌ها امکان شناسایی نمودارهای قیمتی در امواج الیوت وجود دارد اما با این حال هم کار آسانی نیست که این امواج را به صورت دقیقی شناسایی کرد و فقط با تمرین کردن زیاد می‌توان به مهارت بالا رسید . اصطلاحی در این باره وجود دارد در صورتی که ۱۲ الیوتیشن ( به اصطلاح افرادی که با کمک این این نظریه به معامله می‌پردازند ) را در یک اتاق قرار دهید ، این امکان وجود ندارد که هیچ یک از آن‌ها با شمارش شبیه به هم از امواج خروج پیدا کنند !

قواعد امواج اصلاحی

در امواج اصلاحی ، دو راهنمای کاربردی موجود است که آگاهی داشتن از آن‌ها در معاملات برای شما بسیار مفید و کاربردی است .

قاعده دگرگونی (Alteration)

بر اساس این قاعده اگر موج اصلاحی در موج دوم به شکل عمودی و سریع رخ دهد ، موج اصلاحی ۴ را به شکل ممتد و کشیده خواهید دید . اگر اصلاح موج ۲ نیز به شکل ادامه‌دار و کشیده صورت گیرد ( که اغلب این اتفاق خیلی کم پیش می آید ) ، اصلاح موج ۴ به شکل سریع اتفاق می افتد .

قاعده برابری (Equality)

بر اساس این قاعده موج اصلاحی A و B ، اغلب می خواهند که کم و بیش دارای طول یکسان باشند .

انواع امواج اصلاحی

امواج اصلاحی را می توان به ۴ دسته زیگزاگ ، تخت ، مثلثی و اصلاح ترکیبی تقسیم بندی کرد .

اصلاح زیگزاگی (Zigzag)

این نوع از اصلاح در برگیرنده‌ی امواج B ، A و C است که هر یک به ترتیب ۵ ، ۳ و ۵ زیر موج را دارا می باشند . البته این امکان وجود دارد که ۲ یا ۳ زیگزاگ نیز به توالی در پشت یکدیگر واقع شوند .

اصلاح تخت (Flat)

این امواج اصلاحی هم متشکل از ۳ موج B ، A و C هستند که هر یک به ترتیب دارای ۳ ، ۳ و ۵ زیر موج می باشند . این امواج اصلاحی دارای یکسری ویژگی‌ها هستند و آن هم این است که موج C دارای طول کمتری نسبت به موج A است و به همین دلیل این امواج اصلاحی ضعیف محسوب می شوند . اغلب بعد از این امواج اصلاحی ، موج انگیزشی پر قدرتی ایجاد می گردد .

اصلاح مثلثی (Triangle)

اصلاح مثلثی در برگیرنده‌ی امواج D ، C ، B ، A و E می باشد که هر یک از آن‌ها متشکل از ۳ زیر موج هستند . این مثلث تشکیل شده از اتصال نقاط انتهایی A ، C و علاوه بر این B ، D به یکدیگر است . این گونه اصلاح همواره در موج ۴ رخ می دهد و موج ۵ انگیزشی که بعد از شکستن مثلث شکل می گیرد ، اغلب به مقدار بزرگترین موج به وجود آمده‌ی داخل مثلث است .

اصلاح ترکیبی

به طور تقریبی شکل این اصلاح ، افقی است و از ترکیب شدن سه نوع اصلاح قبلی ایجاد می گردد . این اصلاح را می توان در موج ۴ مشاهده کرد و با زیرموج‌های X ، W و Y نشان داده می‌شود . شکل زیر نشان‌دهنده‌ی یک اصلاح ترکیبی می باشد .

کانال‌ها

در برخی مواقع امواج الیوت داخل کانال‌ به حرکت در می آیند . این کانال‌ها از انتهای امواج ۱ و ۳ و یا ابتدای امواج ۲ و ۴ ایجاد می شوند . چیزی که در این حالت باید به آن توجه کرد این است که لازم است شکست کانال مدنظر قرار گیرد .

معامله سهام بر مبنای پیش‌بینی چگونه انجام می‌شود؟

چکیده: این روزها در فضای مجازی با جست‌وجوی واژه بورس، به صفحات بسیاری برمی‌خوریم که به پیش‌بینی بازار براساس الگوهای مختلف پرداخته‌اند. در این میان افرادی به صراحت از فال و طالع‌بینی و ستاره‌شناسی مالی حرف زدند و عده‌ای دیگر تحت عنوان تحلیلگر بازار سرمایه و فارغ‌التحصیل دانشگاه، روند بازار سهام را پیش‌گویی می‌کنند.

پیشینه ستاره‌شناسی مالی

به گزارش «دنیای بورس» به نقل از دنیای اقتصاد، وقتی صحبت از اعداد و محاسبات ریاضی در میان باشد، به‌سختی می‌شود ارتباطی با پیش‌گویی برقرار کرد؛ اما بیش از یک قرن از همکاری این دو می‌گذرد. اولین بار، حدود سال ۱۹۰۰ بود که فعالان اقتصاد به ستاره‌ها پناه بردند و چرخه‌های نجومی را راهنمای تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های خود قرار دادند و دانش جدیدی به‌نام ستاره‌شناسی مالی پایه‌ریزی شده است.

این شیوه تحلیل بازار سهام را ویلیام دلبرت گن، معامله‌گر مشهور آمریکایی مطرح کرد. او تجارت را در انبار پنبه و ستاره‌شناسی را از پدربزرگش آموخت. گن به مطالعه هندسه باستانی و طالع‌بینی پرداخت تا متوجه شود وقایع بازار و شماره‌های دقیق چگونه در چرخه‌های مختلف زمانی تکرار خواهند شد. در آن زمان چارلز داو، اولین سردبیر روزنامه وال‌استریت ژورنال نوشت رفتار شاخص‌ها بازتاب بیم و امید سراسر بازار است. عقاید او پایه‌های تحلیل تکنیکی و نظریه داو امروز را تشکیل می‌دهد.

در سال‌های بعد، ورود علم ستاره‌شناسی به بازار سهام از نظریه فراتر رفت و امروزه بعد از گذشت یک‌قرن، هنوز هم چرخه نجومی با تعاریف مختلف، در بورس به‌کار می‌رود. بسیاری از افرادی که امروزه بر پایه نجوم برای بازار سرمایه پیش‌بینی می‌کنند، بر این باورند که رفتار بازار در شرایط مشابه، یکسان است. آنها با این ادعا که چرخه‌های مالی تکرار می‌شود، بازار را تحلیل می‌کنند اما روش و ادعای آنها تصور پیش‌گویی را در ذهن ایجاد می‌کند؛ ادعاهایی فقط بر پایه حدس و گمان و بدون کمترین استدلال منطقی و محاسباتی.

خرافات‌هایی با تحلیل ریاضی

نصراله برزنی، کارشناس بازار سرمایه، درباره روش‌های پیش‌بینی‌ روندها در بورس گفت: «این تحلیل‌ها و ستاره‌شناسی مالی، اختراع ما نبوده و از سال‌های دور در بورس‌های مختلف مورد استفاده است. اینها خرافات علمی بوده که آنها را به ریاضی و نجوم ربط می‌دهیم و بعد رفتار انسان‌ها را با آن تحلیل می‌کنیم.»

او با بیان اینکه در برخی موارد این تحلیل‌ها نتیجه درست دارند، توضیح داد: «دلیل به نتیجه رسیدن این تحلیل‌ها، پذیرفتن پیش‌بینی از برخی افراد فعال در بازار و اقتصاد است. وقتی متخصصان کامپیوتر با طراحی مدل‌های ستاره‌شناسی، زمان مناسب برای خرید را پیش‌بینی می‌کنند، افرادی که دنبال‌کننده آنها هستند خرید انجام می‌دهند. بنابر این قیمت سهم افزایش می‌یابد. این محاسبات پایه علمی ندارد اما تلقین به سرمایه‌گذار‌هاست و در این صورت وقتی که جمعیت قابل‌توجهی از پیروان این تفکرات و پیشگویی‌ها به یک سمت مشخص حرکت می‌کنند، قیمت هم در همان جهت حرکت می‌کند.»

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، فقط بحث نجوم و ستاره‌شناسی نیست، اصل این اتفاق‌ها، تحریک احساسات سرمایه‌گذارها و تاثیر بر تصمیم آنهاست که در نهایت به حرکت و تغییر قیمت‌ها منجر می‌شود. او در این باره توضیح داد: «عده‌ای از احساسات و اعتماد سرمایه‌گذارها سو‌ءاستفاده می‌کنند که سود آن هم جذب طرفداران بسیار است. آنها در بسیاری از موارد، اول سهام را می‌خرند، سپس با ادعای اینکه زمان مناسبی برای خرید است، افراد بسیاری را برای خرید سهام موردنظر تشویق می‌کنند. بنابر این بهترین فرصت را برای فروش سهم خریداری شده خودشان پیدا می‌کنند.»

پیشگویی مدرن در بازار سرمایه

برزنی با اشاره به اینکه آیا هنوز پیشگویی و ستاره‌شناسی در بازار سرمایه مورد استفاده است یا خیر، تاکید کرد: «امروز این پیشگویی‌ها، جای خود را به روش‌های جدیدتر و جاافتاده‌تری مانند تحلیل تکنیکال داده که به باور من، هیچ پایه و اساس علمی و محاسباتی ندارد. به‌طور کلی تمام این رفتارها مانند ستاره‌شناسی مالی، نجوم و تکنیکال، پایه علمی ندارد اما طرفداران بسیاری دارد. در واقع، این گروه‌هایی که به پیشگویی می‌پردازند، رفتارهای افراد و بازار را تشخیص نمی‌دهند، بلکه با نفوذ در میان طرفدارانی که پیدا کردند، رفتار آنها را شکل می‌دهند.»

هرچند این کارشناس بازار سرمایه، تحلیل تکنیکال را نوعی پیشگویی در بازار سرمایه دانست که چندان منطقی الگوی تکرارشونده بازار سهام به‌نظر نمی‌رسد و پایه و اصول علمی ندارد، اما این شیوه طرفداران بسیاری دارد.

تاریخ، الگوی تحلیل تکنیکال است

ابراهیم قزل‌گل، کارشناس بازار سرمایه که خود از طرفداران تحلیل تکنیکال است، می‌گوید تاریخ در تمام حوزه‌ها تکرار می‌شود. او در این باره گفت: «تحلیل تکنیکال بر اساس نظریه داو الگوی تکرارشونده بازار سهام بر مبنای تکرار تاریخ نوشته شده است. به این معنا که هر اتفاقی در گذشته برای هر سهامی افتاده، می‌تواند در آینده نیز تکرار شود که این تحلیل بر پایه الگوهای تکرارشونده خاصی انجام می‌شود. هر کدام از این الگوهای خاص نیز، پیشینه‌ای مشخص دارند. تعدادی از آنها بر اساس فرمول‌های ریاضی شکل می‌گیرند مانند نسبت فیبوناچی که تاریخچه این نسبت هم به عدد داوینچی بازمی‌گردد. بخشی از این الگوها نیز، قرارداد است. وقتی قراردادی در بین اجتماعی شکل گرفته و بر اساس آن حرکت می‌کنند، آن الگو ترند شده و مورد استفاده اکثریت قرار می‌گیرد. در واقع بخش عمده‌ای از تحلیل تکنیکال، تصمیم‌گیری جمعی با توجه به قراردادهایی است که از قدیم وجود داشته و به‌مرور اصلاح شده است.»

این کارشناس سرمایه با تاکید بر اینکه تحلیل تکنیکال پیش‌گویی نیست، توضیح داد: «همان‌طور که در اسم تحلیل تکنیکال مشخص است، این شیوه به تحلیل ارزش کالاها و افت و خیز سهام می‌پردازد. متاسفانه ادعای برخی استادان، باعث شده افراد به اشتباه فکر کنند تحلیل تکنیکال، پیش‌گویی می‌کند؛ در حالی که در تحلیل تکنیکال اصلا پیشگویی نداریم و فقط شرایط را پیش‌بینی می‌کنیم.»

قزل‌گل درباره تکرارپذیری الگوهای رفتاری در بازار و اقتصاد توضیح داد: «اقتصاد سردمدار تکرار و سیکل‌هایی است که در دوره‌های مختلف ایجاد می‌شود. در اقتصاد، به‌دلیل درگیری افراد بیشتری در جهان، سیکل‌های بزرگی وجود دارد که آنها نیز از سیکل‌های کوچک‌تر تشکیل شده‌اند که این دوره‌ها در بازار تکرارپذیر و قابل‌اندازه‌گیری هستند.»

با این توضیحات، همچنان به نظر می‌رسد امروز این شیوه تحلیل منتقدان بسیاری دارد. نکته‌ای که تحلیل تکنیکال را در نظر منتقدان به پیشگویی شبیه می‌کند این است که در بسیاری موارد، تازه‌واردان بدون در نظر گرفتن شاخص‌های دیگر و بدون دلیل موجه، به رسم نمودار و پیش‌بینی می‌پردازند.

صور فلکی که از بورس می‌گذرند

بهروز خدا رحمی، عضو هیات علمی دانشگاه تربیت مدرس و مدیرعامل گروه مالی سپهر صادرات، در این مورد گفت: «تفاوت فاحشی میان شباهت و ارتباط علی و معلولی وجود دارد. بیشتر اتفاق‌هایی که در حوزه تحلیل تکنیکال می‌افتد از جنس شباهت است. مثلا بارها پیش آمده که نمودارهایی که در این نوع تحلیل رسم می‌شود، شبیه صور فلکی است نه اینکه رابطه دقیق منطقی بین آنها وجود داشته باشد.»

این استاد دانشگاه با تاکید بر اینکه ما در بازار سرمایه به‌دنبال پیشگویی نیستیم، توضیح داد: «این کار، تخصص ساحرهاست. بازار سرمایه نیازمند پیش‌‌بینی است. ادعای پیشگو این است که من از آینده خبر دارم و شما با دسترسی به من از آن مطلع می‌شوید. متاسفانه آنچه امروزه در تحلیل تکنیکال مطرح می‌شود، به پیشگویی نزدیک‌تر شده است. این موضوع هم به‌خاطر حضور افرادی در این حوزه است که بدون کمترین دانشی به تحلیل تکنیکال، می‌خواهند به‌طور افراطی توانمندی خودشان را در درست بودن پیشگویی‌ها القا کنند.»

خدارحمی درباره ورود غیرمتخصصان در شیوه تحلیل تکنیکال تاکید کرد: «مشکل بسیاری از افراد افراطی که در تحلیل تکنیکال فعالیت می‌کنند، این تصور اشتباه است که بدون نیاز به دانش اقتصاد و شناخت بازار سرمایه می‌توانند روندها را پیش‌بینی کنند. حتی بدون اینکه درکی از نمودارهای ترسیم شده خودشان داشته باشند. این نگاه افراطی بیش از کمک‌کننده‌ بودن، مخرب بازار سرمایه است.»

این کارشناس بازار سرمایه، درباره حضور افراد سودجو در بازار سرمایه، توضیح داد: «تنگناهای مالی، افرادی که کمی طمع داشته باشند را طعمه مناسبی برای کلاهبرداران می‌کند. بنابراین انواع روش‌های اغواگری ابداع می‌شود. متاسفانه تحلیل تکنیکال هم راه را برای سوءاستفاده در بازار سهام باز کرده و در حال گسترش است. بسیاری از افرادی که در این شیوه به پیش‌بینی هم می‌پردازند، هیچ استدلال و دلیل منطقی برای پیش‌بینی خود ندارند. از طرفی، اگر بر اساس مدل خاصی نمودار خود را طراحی کرده‌ بودند، حتما پشتوانه محکمی ارائه می‌کردند.»

امیدواری بورس بازان در این هفته

با توجه به شرایط انتظاری بازار، به نظر می رسد در این هفته هم بازار همان الگوی هفته قبل را تکرار کند و شرایط رشد شاخص با شیب صعودی اما کند و بسیار آرام دنبال شود.

معاملات بازار سهام روز شنبه درحالی آغاز میشود که دورنمای صعودی برای بازار متصور است. با بررسی جریان ورودی پول در روز چهارشنبه با وجود چالش عرضه در روزهای آخر کاری هفته، شاخص توانست سبز رنگ بماند و البته به تناسب فشار سمت تقاضا، همچنان خریداران فعال ظاهر شدند.

نشانه های موجود در بازار هم گواه این است که بازار در روز شنبه با شیب صعودی شاخص معاملات را آغاز میکند اما در ادامه ممکن است فشار سمت عرضه، همان الگوی تکراری روز سه شنبه و چهارشنبه هفته گذشته را برای روز شنبه نیز رقم بزند.

پیش بینی های بازار سهام با این نکته همراه است که بورس بازان همچنان نسبت به تداوم شرایط روبه جلوی تقاضا با توجه به استمرار جریان ورودی پول حقیقی ها به بازار، متناسب شدن صف های فروش و الگوی تکرارشونده بازار سهام خرید و سیگنال های رشدی قیمت دلار امیدوارند و بازار روز شنبه براساس مختصات کنونی، قابلیت رشد شاخص را میتواند داشته باشد.

جدال شاخص در مرز روانی 1.310 میلیون واحد به احتمال بسیار زیاد روز شنبه نیز دنبال خواهد شد و باید منتظر بود که رشد شاخص در شرایط فعلی چقدر میتواند از مرز روانی فاصله بگیرد و یا اینکه در صورت متعادل بودن، تب و تاب شاخص، چقدر به نوسانات کنونی میتواند دامن بزند.

البته با توجه به مراسم تحلیف ریاست جمهوری در روز پنج شنبه 14 مرداد به احتمال بسیار زیاد بازار فعلا در این هفته هم با همان روند روبه رشد آرام هفته گذشته کار خود را به پایان برساند. با توجه به مولفه ها و مختصات حاکم بر بازار، تغییرات و نوسانات بازار در هفته پیش رو محدود خواهد بود.

تازه ترین نظرسنجی اقتصادنیوز نیز حاکی از آن است که هم تحلیلگران و هم فعالان بورسی رأی به وضعیت رشدی شاخص داده اند، با این وصف در میان اجماع نسبی فعالان و کارشناسان بازار سهام بر رشد شاخص، برخی هم از تعادل نسبی بازار خبر میدهند.

بررسی رفتار بازیگران بورس و فرابورس نشان میدهد که بورس بازان همچنان نسبت به روزهای آینده و روی کارآمدن دولت ابراهیم رییسی خوش بین اند. باید منتظر بود که بازار در غیاب مولفه های حساس زا و شرایط انتظاری در هفته پیش رو چه مسیری را دنبال میکند.

انواع روشهای تحلیل در بورس

حتماً در‌مورد کسب درآمد از بورس شنیدید. اما با انواع روشهای تحلیل در بورس آشنایی ندارید.

• به‌نظر شما انواع تحلیل در بورس چه کاربردی دارند؟
• چگونه در بورس تحلیل کنیم تا بهترین روش پیش بینی قیمت سهام را داشته باشیم؟
• چگونه یک سهم را در بورس تحلیل کنیم تا بیشترین بازده را داشته باشیم؟
• انواع تحلیل ها در بورس برای سرمایه‌گذاری مطمئن و بیشترین بازده چیست؟
• اصلا بورس کار کنیم یا فارکس ؟

همچنین اگر دغدغۀ یادگیری مفاهیم بورس را نیز دارید، می‌توانید در برنامه خودآموز بورس اطلاعات لازم و مفید را بیابید.

در این مطلب به‌طور جامع و کاربردی انواع روشهای تحلیل در بورس را معرفی و بررسی می‌کنیم. پس حتماً با ما همراه باشید تا بتوانید همانند یک حرفه‌ای تحلیل کنید.

بخش اول: انواع روشهای تحلیل در بورس چیست؟

1- تحلیل تکنیکال

2- تحلیل بنیادی

3- روانشناسی بازار

بخش دوم: انواع روشهای تحلیل در بورس برای انتخاب بهترین سهام

بخش اول: انواع روشهای تحلیل در بورس چیست؟

تحلیل و پیش‌بینی روند از اصول اولیۀ سرمایه‌گذاری در بازار بورس و بازار‌های مالی دیگر است.

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی دو روش مهم از انواع روشهای تحلیل در بورس به حساب می‌آیند که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم. همچنین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، از «الگوی تکرارشونده بازار سهام روانشناسی بازار» نیز به‌عنوان یکی از انواع تحلیل در بازار بورس برای بررسی و تصمیم‌گیری استفاده می‌کنند.

انواع روشهای تحلیل در بورس

در ادامۀ این مطلب به شرح کامل هر یک از این تحلیل‌ها همراه با جزئیات آن‌ها می‌پردازیم. با ما همراه باشید تا هرآنچه را لازم است بدانید، ساده و آسان بیاموزید.

1- تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یک استراتژی تحلیلی است که در آن تاریخچۀ قیمت‌ها و حجم معاملات در بازار را مرور می‌کنند تا بتوانند قیمت‌های آتی بازار را پیش‌بینی کنند.

تحلیل تکنیکال براى تمامى بازارهایى که بر اساس عرضه و تقاضا کار مى‌کنند مانند بورس کالا، طلا، ارز، ارزهاى دیجیتال، فارکس و … نیز کاربرد دارد.

تحلیل تکنیکال را می‌توان یکی از کاربردی‌ترین و محبوب‌ترین روش‌های تحلیل در بازارهای مالی به حساب آورد که طرفداران بسیاری دارد و افراد زیادی به‌دنبال یادگیری آن هستند.

یادگیری و استفاده از این تحلیل، راحت‌تر از سایر روش‌هاست.الگوی تکرارشونده بازار سهام

حال به معرفی کوتاه اما کاملی از انواع روش های تحلیل تکنیکال می‌پردازیم که بسیار کاربردی هستند.

انواع روش های تحلیل تکنیکال

1-1 کندل شناسی

کندل یا شمع براساس تایم فریم معاملاتی ما شکل می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گیرد و روند صعودی یا نزولی و باز و بسته شدن یک سهم را به ما الگوی تکرارشونده بازار سهام نشان می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌دهد. مثلاً اگر تایم فریم ما یک‌روزه باشد، هر کندل ما یک روز طول می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کشد تا تشکیل شود.

کندل‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها دو رنگ سیاه و سفید دارند.

سفید: اگر کندل سفید باشد، قیمت آغازی آن پایین بوده و قیمت پایانی در بالا می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌باشد که یعنی قیمت در آن روز افزایش پیدا کرده است.

سیاه: اگر سیاه باشد، برعکس آن یعنی قیمت پایانی در بالا و قیمت آغازی در پایین خواهد بود که یعنی قیمت سهم در آن روز کاهش پیدا کرده است.

سایۀ پایینی و سایۀ بالایی: قسمت سایۀ پایینی و سایۀ بالایی میزان معاملات در آن روز یا آن بازۀ زمانی مطابق با تایم فریم در نظر گرفته شده را به ما نشان می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌دهند.

برای یادگیری آسان و کاربردی کندل‌شناسی یکی از مهم‌ترین انواع روش های تحلیل تکنیکال، حتماً ویدئوی زیر را پلی و مشاهده کنید.

آموزش آسان و کاربردی کندل‌شناسی در بورس

کندل‌ها رفتار، احساسات و نوع تصمیمات خریداران و فروشندگان را نشان می‌دهند.

آموزش کندل شناسی در بورس که یکی از انواع روش های تحلیل تکنیکال است، به تریدر کمک می‌کند تا نگاه دقیق‌تر و کامل‌تری به چارت قیمت داشته باشد.

آشنایی با کندل‌ها و الگوهای کندلی به‌همراه تشخیص سطوح حمایت و مقاومت بهترین نقاط ورود و خروج را به تریدر نشان می‌دهند.

1-2 سطوح حمایت و مقاومت

زمانی‌که قیمت سهام در بازار به جایی برسد که قدرت خرید سهام‌‌‌‌‌‌‌‌‌داران بالا رفته و تقاضا زیاد شود، قیمت‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها نیز افزایش می‌یابند. به این سطح در نمودار قیمت سطح حمایتی گفته‌می‌‌‌‌‌‌‌‌‌شود. رسیدن قیمت‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها به سطح حمایتی افزایش آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها را در پی دارد.

در مقاومت، همه‌‌‌‌‌‌‌‌‌چیز برعکس سطح حمایت است و قیمت سهام تا جایی بالا رفته‌‌‌‌‌‌‌‌‌ که سهام‌‌‌‌‌‌‌‌‌داران تمایل به فروش سهام خود دارند، یعنی عرضه افزایش یافته‌‌‌‌‌‌‌‌‌ است. در چنین شرایطی، سطحی در نمودار قیمت پدید می‌‌‌‌‌‌‌‌‌آید که به آن سطح مقاومتی گفته می‌‌‌‌‌‌‌‌‌شود. قیمت‌ها پس از رسیدن به این سطح به دلیل افزایش عرضه‌ها کاهش پیدا می‌کنند.

حتماً ویدئوی زیر را پلی کنید تا آموزش کامل تشخیص سطوح حمایت و مقاومت و یافتن قیمت مناسب را که در آن بیان شده است، مشاهده کنید.

آموزش کامل تشخیص سطوح حمایت و مقاومت و یافتن قیمت مناسب

اگر سطوح مقاومت و حمایت شکسته شوند، تغییر نقش می‌‌‌‌‌‌‌‌‌دهند. یعنی اگر به مقاومت برسیم، اما افت قیمت دیده نشود و روند حرکتی همچنان صعودی باشد، خط مقاومت فعلی در شکل جدیدی که نمودار به خود گرفته، به سطح حمایت تبدیل می‌شود. همچنین اگر در نمودار به حمایت برسیم، اما افزایش تقاضا صورت نگیرد، حمایت فعلی شکسته شده و به مقاومت تبدیل خواهد بود.

نمونه‌ای از شکست سطوح حمایت و مقاومت یکی از پرکاربردترین انواع روش های تحلیل تکنیکال در تصویر زیر نشان داده شده است.