آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز

آموزش بورس سهام: حتی اگر در بورس سهام هم فعالیت نکنید، توصیه می شود که شاخص های اصلی بازار های سهام جهانی را دنبال کنید. شاخص های سهام جهانی بهترین معیار برای ارزیابی جریانات ریسکی بازار های مالی هستند و معمولا بر بازار ارز یا فارکس هم تاثیر می گذارند.

آشنایی با شاخص سهام نزدک (NASDAQ) آمریکا

نزدک (Nasdaq) دومین بازار بزرگ مبادله سهام و اوراق بهادار در دنیاست. بزرگ‌ترین بازار سهام دنیا هم بورس سهام نیویورک (NYSE) است. تمامی تراکنش‌های خرید و فروش سهام در بازار نزدک به صورت الکترونیکی انجام می‌شود و مکان فیزیکی برای این بازار وجود ندارد. در کل، بازار سهام نزدک بیشتر شرکت‌های فناوری را شامل می‌شود.
برخلاف سایر بورس‌های سهام جهانی، نزدک (Nasdaq) هیچ مکان فیزیکی برای انجام معاملات ندارد و تمامی سهام موجود در این بازار به صورت آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز الکترونیکی و از طریق شبکه خودکار کامپیوترها انجام می‌شود. از ابتدا هم هدف از تأسیس نزدک انجام معاملات به شیوه تماماً الکترونیک بوده است. در سال ۱۹۷۱، نزدک اولین بورس سهام تماماً الکترونیکی دنیا بود.
نزدک بزرگ‌ترین شرکت‌های کامپیوتری جهان را جذب کرده و اکثر شرکت‌های حاضر در بورس سهام نزدک هم شرکت‌های فناوری، کامپیوتری و اینترنتی هستند. با این حال از صنایع دیگر هم شرکت‌هایی در این بازار لیست شده است. شرکت‌هایی مثل اپل، آمازون، مایکروسافت، فیس‌بوک، گیلید ساینسز، استارباکس، تسلا و اینتل در بازار سهام نزدک مبادله می‌شوند. از آنجایی که بازار سهام نزدک شامل سهام شرکت‌هایی است که معمولاً رشد سریعی دارند، نوسانات بازار نزدک هم معمولاً بیشتر از سایرین است. نزدک دومین بازار سهام بزرگ دنیا از لحاظ ارزش کل بازاری است و گاهی اوقات به این بازار، فرابورس یا OTC هم گفته می‌شود. در بورس سهام نزدک معمولاً نماد شرکت‌ها چهار یا پنج حرفی است.
نزدک اولین بورس سهام دنیاست که معاملات الکترونیکی را ارائه داده و همچنین اولین بازار سهامی است که وب‌سایت راه‌اندازی کرد و برای اولین بار در دنیا هم داده‌های بازار را به فناوری ابری سپرده است. همچنین اولین بازاری است که فناوری خود را به سایر بورس‌های سهام جهانی فروخته است. در سال ۲۰۰۸، نزدک با شرکت سوئدی OMX ABO ادغام شد. شرکت حدید Nasdaq OMX Group نامیده می‌شود و خدماتی مثل صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، اوراق بدهی، اوراق مشتقه و کالا هم ارائه می‌کند.
گاهی اوقات بورس سهام نزدک با شاخص سهام نزدک اشتباه گرفته می‌شوند. شاخص سهام نزدک، شاخصی مثل داو جونز و S&P 500 است که روند کلی بورس سهام نزدک را نشان می‌دهد. بورس سهام نزدک بیش از ۳۱۰۰ شرکت را در بر می‌گیرد و در آمریکا بالاترین حجم معاملات روزانه را دارد.

آموزش بورس سهام: حتی اگر در بورس سهام هم فعالیت نکنید، توصیه می شود که شاخص های اصلی بازار های سهام جهانی را دنبال کنید. شاخص های سهام جهانی بهترین معیار برای ارزیابی جریانات ریسکی بازار های مالی هستند و معمولا بر بازار ارز یا فارکس هم تاثیر می گذارند.

طبقه‌بندی سهام شرکت‌ها در بورس سهام نزدک

بورس سهام نزدک شرکت‌ها را در یکی از سه گروه زیر دسته‌بندی می‌کند:

بازار منتخب جهانی (Global Select Market)

این گروه شامل سهام شرکت‌های آمریکایی و بین‌المللی است. شرکت‌هایی که در این مجموعه لیست می‌شوند باید بالاترین استانداردهای بازار نزدک را رعایت کنند. ارزش بازاری شرکت‌های این مجموعه بسیار بالاست.

بازار جهانی (Global Market)

بازار جهانی نزدک شامل سهام شرکت‌های آمریکایی و بین‌المللی می‌شود. معمولاً ارزش بازاری شرکت‌های حاضر در این لیست متوسط است.

بازار سرمایه (Capital Market)

در ابتدا به این بازار، بازار SmallCap Merket یا بازار سهام‌ کوچک گفته می‌شد، اما بعداً نزدک نام این مجموعه را تغییر داد. در این مجموعه شرکت‌هایی با ارزش بازاری کوچک لیست می‌شوند.

شاخص سهام نزدک (NASDAQ Composite)

شاخص سهام نزدک شامل تمام شرکت‌هایی می‌شود که در بورس سهام نزدک لیست شده‌اند. شاخص سهام نزدک به همراه شاخص‌های داوجونز (Dow Jones) و S&P 500 سه شاخص مهم و بورسی آمریکا را تشکیل می‌دهند. به دلیل این‌که اکثر شرکت‌های حاضر در بورس سهام نزدک (Nasdaq) شامل شرکت‌های فناوری می‌شوند، سرمایه‌گذاران از شاخص سهام نزدک (NASDAQ) به عنوان معیاری برای ارزیابی عملکرد صنعت فناوری اطلاعات استفاده می‌کنند.
شاخص سهام نزدک ۱۰۰ (NASDAQ 100) هم شامل ۱۰۰ شرکت بزرگ غیر مالی در بورس سهام نزدک (Nasdaq) می‌شود و معمولاً بیش از ۹۰ درصد در نوسانات شاخص اصلی نزدک تأثیر دارند.

معامله و تحلیل شاخص سهام نزدک ۱۰۰ (NASDAQ 100) در متاتریدر

برای معامله یا تحلیل شاخص سهام نزدک ۱۰۰ در متاتریدر کافی است نماد USTECH را به پنجره مارکت واچ (Market Watch) اضافه کنید. برای این کار کافی است کلیدهای میانبر Ctrl+U را فشار دهید تا پنجره Symbols باز شود. سپس از گروه CFD نماد USTECH را دو بار کلیک کنید. سپس به مارکت واچ بروید (Ctrl+M) و با راست کلیک کردن روی نماد USTECH چارت یا نمودار قیمتی شاخص نزدک را باز کنید.

آموزش بورس سهام: در متاتریدر شاخص سهام نزدک ۱۰۰ با نماد USTECH، شاخص سهام داوجونز با نماد US30 و شاخص سهام S&P 500 با نماد US500 کد گذاری شده اند.

حرکت شارپی در بورس یعنی چه؟ و چه عواملی بر آن تاثیر می گذارند؟

در این مقاله به بیان حرکت شارپی در بورس و عوامل تاثیر گذار بر آن می پردازیم. آشنایی با اصطلاحات بورسی ، علاوه بر ارتقا سطح آگاهی به بهبود انجام معاملات و خرید و فروش سهام را نیز کمک می کند.

بطور کلی به روند های نزولی و سعودی قیمت سهام در بازار بورس که با مقیاسی تقریباً بزرگ و در یک بازه زمانی کوتاه صورت می‌گیرد حرکت شارپی (spike) می گویند. در ادامه بیشتر با این موضوع و نحوه استفاده از این حرکت آشنا خواهید شد.

حرکت شارپی چیست؟

می دانیم که هر عامل سیاسی و اقتصادی می تواند بازار بورس ایران را به راحتی تحت شعاع قرار دهد از این رو ممکن است قیمت سهام شرکتی به دلیل برخی اخبار منتشر شده ، در بازه زمانی خاصی دچار نوساناتی شود که به این حرکت های صعودی و نزولی قیمت سهام در بورس در یک بازه زمانی نسبتا کوتاه ، حرکت شارپی می گویند.

جهت درک این موضوع به بیان شاخص داو جونز «Dowjones» می پردازیم. شاخص میانگین صنعتی «DJIA» یک نوع شاخص بورس می باشد که توسط چارلز داو (Charles dow) و شریک تجاری‌اش ادوارد جونز (Edward jones) در سال ۱۸۹۶ ایجاد شد این شاخص بیانگر نحوه تجارت 30 شرکت عظیم ایالات متحده در بازه های زمانی مختلف بازار بورس و همچنین ارزش آنها می باشد که حدود 22% کاهش قیمت را در تاریخ 19 اکتبر سال 1987 تجربه کرد.

نمی توان گفت که شاخص بورس داو جونز بیانگر سرمایه شرکت های زیر مجموعه آن است بلکه مجموع قیمت یک سهم از سهام برای هر شرکت مؤلفه می باشد. با توجه به حرکت شارپی می توان اطلاعاتی درباره چگونگی روند قیمت و بالا یا پایین آمدن سهام بدست آوریم.

نحوه استفاده تحلیل‌گران بورس از حرکت شارپی چگونه است؟

می دانیم که تحلیل گران بورسی با بکارگیری انواع روش های تحلیل ، در صدد پیش بینی قیمت سهام یک شرکت بورسی می باشند. کارشناسانی جهت یافتن رنج قیمت سهام از روش تحلیل تکنیکال استفاده می کنند.

به عنوان مثال قیمت یک سهام در سال گذشته بین 350 الی 450 تومان بوده است و این متخصصان با توجه به روند رشد قیمت سهم در سال گذشته به بررسی تغییرات آینده قیمت این سهم در دراز مدت می پردارند. و از نظر این تحلیلگران اگر رنج قیمت سهام پایین تر از 350 تومان و یا بیشتر از 450 تومان شود زمان مناسب خرید و فروش سهام می باشد.

البته اگر قیمت آن سهم کاهش یابد و به 270 تومان برسد و به اصطلاح این حرکت شارپی و سیر نزولی ادامه دار باشد می توان آن را یک نشانه از وجود اخبار جدید در مورد آن شرکت دانست که موجب تجدید نظر سرمایه گذاران می شود و اقدام به فروش سهام نماید.

آیا در بازار بورس ایران حرکت شارپی وجود دارد؟

بله ، در بازار بورس ایران نیز می توان نمونه هایی از حرکت شارپی را مشاهده نمود. همانطور که اشاره کردیم بین تمام بازار های سرمایه گذاری در ایران ، بازار بورس از عوامل سیاسی و اقتصادی و همچنین اخبار مبنی بر افزایش سرمایه ، برگزاری مجمع عادی سالیانه و دوره های خاص تاثیر پذیر می باشد. در ادامه به بررسی این عوامل تاثیر گذار بر حرکت شارپی می پردازیم.

• انتشار اخبار مبنی بر افزایش سرمایه

انتشار اخبار افزایش سرمایه یک سهام ممکن است باعث بوجود آمدن حرکت شارپی در قیمت یک سهام شود. می دانیم که اگر شرکتی اقدام به افزایش سرمایه نمایند ، نماد آن به مدتی در بورس متوقف خواهد شد و به هنگام بازگشایی نماد ممکن است با نوسان 30 درصدی همراه باشد که این اتفاق می تواند باعث به یک حرکت شارپی در روند قیمت این سهم خواهد شد.

• برگزاری مجامع عادی سالیانه

یکی از دیگر عوامل تاثیر گذار بر روند شارپی ؛ برگزاری مجامع عادی سالیانه می باشد. اگر شرکتی در مجمع عادی سالیانه خود تصمیم به توزیع سود تقسیمی بین سهامداران خود بگیرد، نماد آن شرکت بورسی در بازار بورس و یا بازار فرابورس بدون دامنه نوسان بازگشایی می شود که این عمل می تواند یک حرکت شارپی را بوجود آورد.

با توجه به اتفاقاتی همچون ورود نقدینگی که ممکن است در بازه های زمانی مشخصی رخ می دهد ممکن است برخی از سهام صنایع مشخص، در این بازه کوتاه (1 الی 2 ماهه) ۱۰۰ الی ۲۰۰ درصد بازدهی بدهند. همین امر نمونه‌ای بارز در ایجاد روند شارپی در نمودار سهم است.

چگونه حرکت شارپی یک سهم را تشخیص دهیم؟

بطور کلی در تشخیص حرکت شارپی یک سهم عواملی همچون اخبار شرکت ، تحلیل بنیادی و همچنین تحلیل تکنیکال تاثیر می گذارند.

با دنبال کردن اخبار شرکت های بورسی در بازه های زمانی مختلف می توانید تا حدودی از روند رشد قیمت آن سهم مطلع شوید. انتشار اخبار مثبت در رابطه با یک شرکت بورسی به نوعی پیام آور آغاز یک حرکت شارپی می باشد.

قبل از اینکه اقدام به خرید سهم نمایید حتما وضعیت صنعتی که شرکت مذکور در آن قرار دارد را مورد بررسی قرار دهید و با بررسی صورت های مالی نماد مذکور در بازه های زمانی ۳ ماهه و توجه به ریسک های موجود و شرایط اقتصادی و سیاسی کشور می توان تا حدودی از روند سودآوری شرکت مذکور مطلع شد.

معمولا هر سهمی بازیگر خود را دارد و اگر با بررسی موارد فوق به این نتیجه رسیدید که صعود سهم قطعی است باید آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز منتظر بازیگر سهم باشید. هر سهمی بازیگر خود را دارد به عبارتی بعد از اینکه به این نتیجه رسیدید که رشد سهم قطعی است باید منتظر بازیکر سهم باشید.

بازیگر سهم با توجه به الگوهای تکنیکال سهم آن را کنترل می کنند و اگر در بررسی های قبلی خود به این باور رسیده اید که سهم در سطح حمایتی خود با پیروی از الگویی خاص، صعود خواهد کرد، آنگاه می توانید به کسب یک سود رویایی از سهم مذکور امیدوار باشید.

شناسایی رشد شارپی چگونه صورت میگیرد؟

تحلیلگرانی وجود دارند که حرکات شارپی قیمت ها در بورس را رصد می کنند و با آن بسیار آشنا هستند زیرا حرکت شارپی بسیار در بورس کارآمد است و از مسئولیت های تحلیلگران پیدا کردن و یافتن رنج قیمت سهام ها در بورس است پس امری طبیعی است که تحلیلگران رنج قیمت های سهام های متفاوت را بدانند، در این راستا تحلیلگران در تلاش هستند که متوجه عواملی که بر قیمت ها تاثیر میگذارند بشوند و حتی روند آینده قیمت ها را هم متوجه بشوند.

عوامل موثر بر شناسایی رشد شارپی

• اخبار شرکت
• تحلیل بنیادی
• تحلیل تکنیکال

همه افراد سرمایه گذار و سهامدار میتوانند با مشاهده و بررسی دقیق هر روزه اخبار شرکت مد نظر خود البته در یک بازه زمانی مشخص، اطلاعات بسیار مفیدی از روند سهام مورد نظر بدست بیاورند و از آینده شرکت مطلع بشوند. به هر میزان که سهام مورد نظر شما سودآوری بیشتری داشته باشد ارزش ذاتی سهام هم افزایش بیشتری پیدا میکند و قیمت سهام به همان منوال رشد میکند. البته دقت کنید که برای این تصمیمات حتما باید یک بازه زمانی تقریبا طولانی و مداوم را به بررسی اخبار شرکت اختصاص دهید.

در این راستا بهتر است که وضعیت صنعتی شرکت مورد نظر را هم مورد بررسی و تحلیل قرار دهید تا از ریسک های موجود در بازار، شرایط کلی اقتصادی کشور، فعالیت شرکت و بررسی صورت های مالی شرکت مد نظر بتوانید تصمیم درست را اخذ کنید. البته به منظور بررسی همه این عوامل باید 3 ماه زمان بگذارید تا از روند سودآوری سهام مورد نظر اطلاعات کسب کنید.

در مجموع

• حرکت شارپی در یک مقیاس بزرگ اما در بازه زمانی بسیار کوتاه اتفاق می افتد.
• هنگامی که حرکت شارپی برای یک سهام اتفاق می افتد به نسبت میتواند بر روی تصمیمات سهامداران و سرمایه گذاران به منظور خرید یا فروش سهام تاثیر زیادی بگذارد.
• زمانی حرکت شارپی اتفاق می افتد که خبر جدید و تازه ایی بازار را تغیر دهد.

کلام آخر

به مجموعه روند صعودی و نزولی قیمت یک سهام در بازار بورس در یک بازه زمانی کوتاه مدت ، حرکت شارپی می گویند که ممکن است به دلایلی همچون انتشار اخبار ، افزایش سرمایه و برگزاری مجمع عادی سالیانه رخ دهدو

البته برخی افراد سودجو در این میان هستند که اخبار نادرست و شایعاتی را به راه می اندازند که برخی از سرمایه گذاران بازار بورس و تازه واردان را فریب می دهد آنها در ابتدا وانمود به شروع حرکت شارپی نموده و پس از مدتی کوتاه ، یکباره اقدام به فروش سهام خود نموده در این بین سرمایه گذارانی که به امید حرکت شارپی نزولی با صف سنگین فروش و ضرر مواجه می شوند.

در بیشتر مواقع دلیل این اتفاق ، برخوردار نبودن سهم مذکور از ارزش ذاتی مناسب می باشد آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز از این رو افراد باید از یک استراتژی مناسب جهت سرمایه گذاری در بازار بورس استفاده نمایند تا گرفتار این دام ها نشوند.

سقوط آزاد بورس آمریکا

نگرانی‌ها نسبت به سخت شدن بازار اشتغال در آمریکا و تاثیر آن بر تورم و سود سهام باعث شد تا سهامداران وال استریت اقدام به تشکیل صف فروش کرده و شاخص داو جونز بدترین سقوط روزانه را طی 20 ماه گذشته تجربه آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز کند.

روزنامه تجارت به نقل از فایننشال تایمز، نوشت: بزرگترین شاخص‌های سهام وال‌استریت، که هفته گذشته رکورد زنی کرده بودند، بدترین هفته خود در ۲ سال اخیر را ثبت کردند. اس‌اندپی ۵۰۰ و داوجونز بدترین هفته خود از اوایل ژانویه ۲۰۱۶ را شاهد بودند درحالی‌که نزدک بدترین هفته خود از اوایل فوریه ۲۰۱۶ را مشاهد کرد.

شاخص صنعتی داو جونز، وال استریت بدترین روز را طی دو سال آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز گذشته تجربه کرد. این شاخص در معاملات روز جمعه 666 واحد ریخت که بیشترین سقوط درصدی این شاخص در 20 ماه گذشته محسوب می‌شود.

افزایش نگرانی‌ها نسبت به تاثیر بسته شدن بیشتر بازار اشتغال آمریکا بر تورم و سوددهی اوراق سهام باعث شد تا سهامداران وال استریت اقدام به فروش سهام‌های خود و گریختن از بازار بکنند.

از سوی دیگر سقوط 666 واحدی شاخص داوجونز بیشترین سقوط واحدی این شاخص مهم وال استریت از ماه دسامبر 2018، زمان رکود بزرگ اقتصادی، تاکنون بوده است.

با پایان یافتن معاملات روز جمعه سه شاخص مهم وال استریت بدترین دوره هفتگی خود طی دو سال گذشته را تجربه کردند.

دو شاخص S&P 500 و داوجونز بدترین هفته خود از ژانویه 2016 را تجربه کرده و شاخص نزدک نیز بدترین عملکرد هفتگی از فوریه 2016 را تجربه کردند.

چاک کارلسون مدیر ارشد مؤسسه خدمات سرمایه‌گذاری اورایزن در ایالات ایندیانای آمریکا،‌گفت: سرمایه‌گذاران و مردم آمریکا شاهد بدتر شدن شرایط ناشی از افزایش نرخ بهره هستد چرا که چشم‌انداز تاثیر این اقدام بر رقابت در بازار سهام نامعلوم است.

پس از آنکه وزارت کار آمریکا گزارش خود نسبت به بازار اشتغال این کشور را منتشر کرد و این گزارش نشان داد که بازار اشتغال بیش از نیاز مورد انتظار در آمریکا رشد کرده و رشد حقوق‌ها در 8 سال گذشته بی‌سابقه بوده است قیمت سهام‌ها در آمریکا کاهش سریع‌تری را در پیش گرفت.

یکی از اصلی‌ترین دلایل این مسئله این بود که در نتیجه رشد بازار اشتغال و بالا رفتن حقوق‌ها انتظارات نسبت به بالا رفتن تورم در آمریکا تقویت شده که این مسئله می‌تواند بانک مرکزی فدرال این کشور را به سمت و سوی اتخاذ سیاست‌هایی برای بالا بردن بیشتر و سریع‌تر نرخ بهره سوق دهد.

شاخص میانگین صنعتی داوجونز یک شاخص اقتصادی بازار آزاد است که توسط وال استریت ژورنال منتشر و تهیه می‌شود. این شاخص فهرستی از 30 سهام برتر در بورس سهام نیویورک است.

انتظارات را در مورد این که تورم بالا خواهد رفت، بیشتر کرد. این می‌تواند بر تصمیم گیری فدرال رزرو آمریکا برای افزایش نرخ بهره خود در دفعات بیشتری در سال جاری تاثیر گذار باشد.

فدرال رزرو نرخ بهره را تغییر نمی‌دهد

کمیته بازار باز فدرال رزرو آمریکا در اطلاعیه‌ای اعلام کرد که با توجه به شرایط فعلی تورم و اشتغالزایی، نرخ بهره را تغییر نخواهد داد.

به گزاش پژوهشکده پولی و بانکی، کمیته بازار باز فدرال آمریکا در بیانیه‌ای اعلام کرد که نرخ بهره بدون تغییر بین ۱.۲۵ درصد تا ۱.۵ درصد باقی خواهد ماند.این نهاد وابسته به فدرال رزرو اعلام کرد که با توجه به شرایط بازار کار و تورم، این کمیته تصمیم گرفته تا نرخ بهره بین ۱.۲۵ تا ۱.۵ درصد باقی بماند.

انتظار می‌رود سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا در سال جاری میلادی با یک رویه کُند بر پایه کنترل سخت باشد.

در حال حاضر سیاست فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره، دستیابی به اهداف آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز خود از جمله حداقل اشتغالزایی و نرخ تورم ۲ درصد در آمریکا است.

کمیته بازار باز فدرال در بیانیه‌ای اعلام کرد که احتمالا شرایط اقتصادی به سمتی حرکت خواهد کرد که افزایش تدریجی نرخ بهره را برای ما ضمانت کند؛ اما همچنان نرخ بهره پایین تر از هدف از پیش تعیین شده برای یک بازه زمانی خواهد بود.

بر پایه این گزارش، دو روز دیگر دوره ریاست «جانت آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز یلن» رییس فعلی فدرال رزرو به پایان می‌رسد و «جروم پاول» رسما سکان بانک مرکزی آمریکا را به دست خواهد گرفت.

سقوط قیمت طلا و دلار

به دنبال انتشار آمار قوی فرصت‌های شغلی آمریکا در ماه ژانویه، ارزش دلار بالا رفت و قیمت طلا 15.40 دلار سقوط کرد و به 1333.39 دلار در هر اونس رسید.

قیمت نفت با تقویت ارزش دلار در برابر یورو در آخرین روز کاری بازارهای جهانی به شدت کاهش یافت.

با انتشار گزارش قوی فرصت‌های شغلی و بهبود دستمزدها در آمریکا و رشد اوراق قرضه 10 ساله وزارت خزانه داری این کشور، دلار به شدت تقویت شد.

وزارت کار آمریکا اعلام کرد 200 هزار فرصت شغلی در ماه ژانویه در بخش غیرکشاورزی افزایش یافته است درحالی‌که انتظار می‌رفت 180 هزار شغل بیشتر ایجاد شود و این رقم بیشترین افزایش سالانه در بیش از 8.5 سال گذشته بود.

متوسط درآمدهای ساعتی نسبت به پارسال 2.9 درصد افزایش یافت که بیشترین میزان از ژوئن 2009 بود.سوکی کوپر، تحلیلگر فلزهای گران بها در بانک استاندارد چارترد گفت: «آمارهای افزایشی، نقطه آتشی برای ایجاد فشار بیشتر کاهشی برای طلا در کوتاه‌مدت ایجاد کرد.»هر اونس طلا با 15.40 دلار کاهش 1333.39 دلار فروخته شد.

افزایش نرخ بهره، از جذابیت طلا برای سرمایه‌گذاران می‌کاهد زیرا این فلز گران‌بها بهره‌ای ندارد. بانک مرکزی آمریکا پس از آخرین نشست سیاست‌گذاری خود در آخر هفته گذشته، نرخ بهره را تغییر نداد اما چشم‌انداز تورمی‌خود را تغییر داد و از افزایش‌های تدریجی بعدی نرخ بهره خبر داد.

ارزش طلا در هفته گذشته 1.1 درصد کاهش یافت. ارزش طلا در 6 هفته از 7 هفته گذشته افزایش یافته بود و به بالاترین رقم در 17 ماه گذشته برابر با 1366.07 دلار رسیده بود.

یادداشت جمهوریخواهان علیه تحقیقات اف بی آی

شبکه تلویزیونی سی ان ان اعلام کرد، چالش‌های سیاسی سبب سقوط شدید شاخص سهام در بورس آمریکا شد و بورس را به بدترین وضع در دوران ترامپ رساند.

با انتشار اسناد محرمانه مربوط به عملکرد اف بی آی و تشدید اختلاف در دولت آمریکا، دیروز شاخص سهام در بازارهای بورس نیویورک سقوط کرد.

شاخص سهام در بورس نیویورک به پایین‌ترین میزان در دوران دونالد ترامپ رئیس جمهور آمریکا رسید. با این وضع، شاخص سهام داوجونز به پایین‌ترین حد در دو سال اخیر رسیده است.

این یادداشت چهار صفحه‌ای بر نحوه اخد مجوز برای تعقیب، نظارت و شنود کارتر پیج مشاوراندونالد ترامپ در زمان انتخابات ریاست‌جمهوری سال ۲۰۱۶ از دادگاه نظارت بر اطلاعات خارجی (FISA court) متمرکز است.

با اعلام موافقت دونالد ترامپ با انتشار عمومی‌یادداشت‌های کمیته اطلاعات مجلس نمایندگان کنگره درباره رویه اف‌بی‌آی در پرونده روسیه-ترامپ، روز جمعه جمهوری‌خواهان کنگره این یادداشت‌های جنجان برانگیز را منتشر کرد.

این یادداشت‌ها اداره تحقیقات فدرال (اف‌بی‌آی) را به سیاسی‌گری و سوءاستفاده از قدرت در جریان تحقیقات درباره ارتباط ستاد انتخاباتی دونالد ترامپ و روسیه متهم می‌کند.

یادداشت‌های بحث برانگیز نوشته شده توسط ادوارد نونس، نماینده جمهوری‌خواه و رئیس کمیته اطلاعات مجلس نمایندگان ادعا می‌کند که اندرو مک‌کیب، معاون سابق رئیس اف‌بی‌آی در شهادت خود در مقابل این کمیته اعلام کرده است که بدون وجود منابع تحقیقی حزب مخالف (دموکرات‌ها) و کمپین انتخاباتی هیلاری کلینتون درباره پرونده روسیه-ترامپ، اجازه‌ای از سوی وزارت دادگستری برای نظارت و تحقیقات درباره اعضای کمپین آقای ترامپ صادر نمی‌شد.

به گفته حزب دموکرات تلاش جمهوری‌خواهان تهیه‌کننده این یادداشت بیش ازهر چیز اثبات عدم بی‌طرفی اف‌بی‌آی در این پرونده و زیر سوال بردن تحقیقات با نسبت دادن آن به دولت باراک اوباما و کمپین انتخاباتی هیلاری کلینتون است.

از آشنایی تا سرمایه‌گذاری در بورس آمریکا

وقتی به بازار بورس آمریکا فکر می‌کنیم، خودبه‌خود داشتن سهام شرکت‌های غول پیکر آمریکایی مثل اپل، الفبت (شرکت مادر گوگل)، آمازون، مایکروسافت، مک دونالد و بقیه شرکت‌های این چنینی در ذهنمان تدایی می‌شود و ما را بیش از پیش مشتاق آشنایی با بازار بورس آمریکا می‌کند. فرقی نمی‌کند کجای دنیا باشیم، هرجای دنیا که باشیم نام وال‌استریت را شنیده‌ایم؛ خیابانی معروف در منهتن نیویورک که بازارهای بزرگ بورس آمریکا را در خود جای داده‌ است.

در این مقاله قصد داریم تا بیشتر با بازارهای بورس آمریکا و شاخص‌های بزرگ آن آشنا شویم. با این حال بررسی همه نکات بورس آمریکا در یک مقاله ناممکن است برای همین به سراغ دو بازار اصلی و سه شاخص بزرگ آن خواهیم رفت. نیویورک (NYSE) و بورس نزدک (NASDAQ) دو تا از بزرگترین بازارهای بورس آمریکا و جهان‌اند که دفترمرکزی‌اشان در وال استریت واقع شده است.

همانطور که گفتیم بازارهای سهام آمریکا تنها محدود به بورس نیویورک و نزدک نمی‌شوند و شرکت‌های بورسی دیگری همچون بورس AMEX، بورس شیکاگو، بورس فیلادلفیا و چندین شرکت بورسی دیگر نیز در آمریکا فعالیت دارند اما نزدک و نیویورک از لحاظ ارزش بازار و گردش مالی در صدر بازارهای مالی جهان قرار گرفته‌اند.

معرفی بازارهای بورس آمریکا | بورس نیویورک (NYSE)

• سال تاسیس: 1792 (228 سال قبل)
• واحد پولی: دلار آمریکا
• ارزش بازار: 26.2تریلیون دلار (2021)
• شمار کمپانی‌ها: +3500
• شاخص‌ها: Nasdaq-100, Nasdaq Financial-100, Nasdaq composite
• وب سایت: NYSE.com

بیش از دویست سال پیش، 24 کارگزار معاملات سهام زیر یک درخت نارون در وال‌استریت جمع شدند و توافق‌نامه‌ای را امضا کردند، که به توافق‌نامه “باتن وود” معروف شد. این توافق‌نامه بعدها تبدیل به سنگ‌بنای تاسیس بازار بورس سهام نیویورک (NYSE) شد. قدیمی‌ترین بازار بورس سهام آمریکا، امروز بزرگترین بازار سهام دنیا از لحاظ ارزش بازار و هم‌چنین حجم معاملات انجام شده است.

سهام 2800 شرکت در بازار بورس نیویورک (NYSE) خرید و فروش می‌شود. سهام شرکت‌های بلو- چیپ و صنعتی بخش بزرگی از معاملات این بازار را تشکیل می‌دهد. در دانشنامه بورس بلوچیپ به شرکت‌های بزرگی گفته می‌شود که محصولات و یا خدماتشان گسترده و برای مردم قابل عتماد است و طرفداران بسیاری دارد.

به لطف راه اندازی NYSE به عنوان بازار بورس اصلی ایالات متحده، بسیاری از قدیمی ترین شرکت های سهامی عام در بازار حضور آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز دارند. ادیسون (ED) قدیمی‌ترین سهام بازار بورس نیویورک است که در سال 1824 با نام New York Gas Light Company به آن ملحق شد. در کنار سهام شرکت‌ها و مجموعه‌های آمریکایی، شرکت‌های خارجی نیز می‌توانند با رعایت استانداردها و قوانین لیست شدن در بازار بورس آمریکا سهام مجموعه یا شرکت خود را در NYSE لیست کنند.

مجموعه ای از ادغام‌ها به بورس نیویورک اجازه داد تا به اندازه امروز بزرگ شود و حضور جهانی پیدا کند. شرکت بورس نیویورک در طول عمر خود ابتدا با Euronext و سپس با بورس آمریکا ادغام شد و نهایتا به عنوان NYSE شروع به کار کرد. حالا که با تاریخچه بورس نیویورک آشنا شدیم بد نیست سری به شرکت‌های حاضر در این بورس بیاندازیم.

نظریه چارلز داو در تحلیل تکنیکال و چند انتقاد به این نظریه

در این مقاله ابتدا به اصول مقدماتی نظریه چارلز داو می پردازیم، سپس در پایان معایب این نظریه را ذکر می کنیم. بنابراین اگر شما نیز قصد دارید بدانید تئوری داو جونز چیست ، با این مقاله با ما همراه باشید.

مقدمه

در سال 1882 چارلز داو (Charles Dow) به همراه شریک تجاری خود ادوارد جونز (Edward Jones)، کمپانی داو جونز را تاسیس کردند. در آن سال ها داو نظریاتش را در قالب مقالاتی برای مجله وال استریت ارائه می کرد و امروز پس از گذشت بیش از یک قرن، اغلب تحلیل گران تکنیکال و محققان بازار سرمایه عقیده دارند که پایه و اساس آنچه امروزه به عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می شود در واقع همان نظریه هایی است که در آن سال ها توسط داو ارائه شده اند.

امروزه بیشتر تحلیل گران تکنیکال با مبانی نظریه داو آشنایی دارند. نظریات آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز او حتی با وجود دخالت تکنولوژی پیچیده کامپیوتر و پیشرفت هایی که در علم تحلیل تکنیکال رخ داده است، همچنان پایه و اساس مباحث تحلیل تکنیکال را تشکیل می دهد.

در سوم ژوئن 1884 نخستین شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت نهایی یازده شرکت به دست آمده بود، توسط داو منتشر شد. از این تعداد، 9 شرکت مربوط به صنعت راه آهن و دو شرکت مربوط به کارخانجات تولیدی بودند. داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی سهام این شرکت ها می تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصادی کشور باشد.

در سال 1897 داو این شاخص را به دو قسمت تقسیم کرد که یکی شاخص دوازده شرکت صنعتی و دیگری شاخص 20 شرکت مربوط به راه آهن بود. 21 سال بعد، در سال 1928 تعداد شرکت های موثر بر شاخص صنعت به 30 مورد رسید.

در ادامه این مسیر وال استریت ژورنال شاخص های متعددی را ارائه کرد. یک صد سال پس از انتشار نخستین نظریات داو، انجمن تحلیل گران تکنیکال، جام نقره ای به نام گورهام را به پاس تلاش ها و خدمات چارلز داو در زمینه تحلیل تکنیکال به کمپانی داو جونز تقدیم کرد.

شاخصی که داو ارائه کرده است امروزه به عنوان دماسنج وضعیت بازار سرمایه و نمایشگر تغییرات این بازار به کار می رود و با گذشت حدود 80 سال از مرگ او این شاخص به عنوان یک ابزار ضروری توسط همه تحلیل گران تکنیکال استفاده می شود.

متاسفانه نظریه چارلز داو هرگز در زمان آنها در قالب کتاب ارائه نشد و همه آنچه از او باقیمانده است، مقالاتی است که یک قرن پیش برای نظریاتش درباره رفتار بازار سرمایه برای مجله وال استریت نوشته است.

در اولین سالگرد درگذشت چارلز داو، فردی به نام نلسون مقالات او را در قالب کتابی به نام The ABC of stock speculation جمع آوری و منتشر کرد. در سال 1922 ویلیام پیتر همیلتون (شریک داو و قائم مقام مجله وال استریت) کتابی به نام “دماسنج بازار سرمایه” منتشر کرد و در آن نظریه داو را شرح داد. ارائه دیگری از این نظریات نیز توسط رابرت رئا در سال 1932 در قالب یک کتاب صورت گرفته است.

داو نظریاتش را در قالب میانگین هایی که برای بازار سرمایه تعریف کرده بود، به کار برد. اکثر نظریات تحلیلی او در بازارهای مختلف، به خوبی کاربرد دارند. در این مطلب به هر یک از این نظریات به طور مجزا پرداخته خواهد شد.

نظریه داو چیست ؟

در ادامه در راستای معرفی نظریه چارلز داو به اصول مقدماتی این نظریه که 6 مورد می باشد می پردازیم :

1- همه چیز در میانگین ها (شاخص ها) لحاظ می شود

حاصل جمع و گرایشات معاملات در بازار، مجموعه اطلاعات گذشته را در بازار بورس نشان می دهد و تاثیرشان را در میانگین ها به جا می گذارد. هیچ نیازی نیست آن طور که بعضی از آمارگران عادت دارند مجموعه ای از اطلاعات مربوط به قیمت کالاها، نقل و انتقال بانک ها و نوسانات سهام و حجم معاملات خارجی و داخلی با زحمت زیاد گردآوری شود. بورس وال استریت خودش همه این موارد را مد نظر قرار می دهد.

این فرضیه که برای میانگین های بازار به کار می رود، حتی برای بازارهای اختصاصی نیز صحت دارد و حتی در توصیف بلایای طبیعی نیز استفاده می شود. اگرچه بازارها نمی توانند حوادثی نظیر زلزله و سایر بلایای طبیعی را پیش بینی کنند اما از این رخدادها متاثر می شوند و تقریبا همزمان در عملکرد قیمت نشان داده می شوند.

2- بازار 3 نوع روند دارد

پیش از بحث درباره چگونگی این روندها لازم است که نظریه چارلز داو را در این مورد بیان کنیم. روند صعودی از نظر داو این طور تعریف می شود : هر گاه قیمت در یک موج صعودی بالاتر از موج صعودی پیش از آن قرار گیرد، یک روند صعودی خواهیم داشت. به عبارتی دیگر روند صعودی الگویی از نوسان های رو به بالا است و بر عکس این حالت، یعنی مجموعه ای از نوسان های رو به پایین را روند نزولی می نامیم.

در یک روند مثبت، قیمت ممکن است بارها به سمت بالا و پایین نوسان کند ولی در نهایت برآیند آن دارای شیب مثبت است. این تعریف داو به نوعی اساس تحلیل روندها است. داو معتقد بود که قوانین عمل و عکس العمل همان طوری که در جهان مادی وجود دارند برای بازارهای سرمایه نیز صادق هستند.

طبق نظریه چارلز داو ، در بسیاری از موارد در معاملات دیده شده است که وقتی قیمت سهم تا حد زیادی صعود می کند آنگاه سهم قیمت خود را تعدیل کرده و سپس دوباره به محدوده بالاترین قیمت خود باز می گردد و چنانچه در این حرکت نتواند به قیمت بالایی خود نزدیک شود محکوم به نزول بیشتر خواهد بود.

طبق نظریه داو ، یک روند خود مشتمل بر سه روند دیگر است : 1- روند اولیه، 2- روند ثانویه و 3- روند کوچک که می توان آنها را به ترتیب به جریان، امواج و سطح ناهموار دریا تشبیه کرد. روند اولیه نشان دهنده جریان حاکم بر کل آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز روند است و روند ثانویه در حقیقت امواجی است که جریان را تکمیل می کند و روندهای کوچک رفتاری مشابه سطح ناهموار دریا دارند.

تصمیم گیری در مورد سمت جریان می تواند بدون توجه به بالاترین نقطه ای باشد که امواج در ساحل، به آن می رسند. اگر هر موج نسبت به موج قبلی نفوذ بیشتری در ساحل داشته باشد جریان حاکم می شود. هر گاه بالاترین نقطه ای که امواج متوالی در ساحل به آن می رسند، کاهش داشته باشد جریان رو به بازگشت و نابودی می گذارد.

اما طبق نظریه داو جریانات می توانند حتی تا سال های متوالی دوام داشته باشند. روند ثانویه در حقیقت تصحیح در روند اولیه (جریان) است. قیمت ها اغلب در یک سوم تا دو سوم روند قبلی تصحیح می شوند. روند ثانویه معمولا بین 3 هفته تا 3 ماه به طول می انجامد. طبق نظریه چارلز داو روند کوچک نشان دهنده نوسان هایی است که در روند ثانویه رخ می دهند که معمولا در کمتر از 3 هفته به طول می انجامد.

3- روندهای بزرگ دارای 3 مرحله هستند

چارلز داو بیشترین توجه خود را بر روند اولیه متمرکز کرد که این روند معمولا شامل 3 مرحله به شرح زیر است :

• مرحله تراکم یا تجمیع
• مرحله مشارکت عمومی

• مرحله توزیع

مرحله تراکم یا تجمیع

سرمایه گذاران آگاه و زیرک در مرحله تجمیع اقدام به ورود به بازار می کنند. اگر روند پیش از آن نزولی بوده باشد این سرمایه گذاران زیرک در می یابند که موانع و اخبار بدی که باعث نزول قیمت شده بودند رو به کاهش است.

مرحله مشارکت عمومی

آغاز مرحله مشارکت عمومی (زمانی که اکثر تحلیل گران تکنیکال شروع به سرمایه گذاری می کنند) زمانی است که قیمت سریعا شروع به رشد می کند و اخبار اقتصادی رو به بهبود می گذارد.

مرحله توزیع

مرحله توزیع زمانی است که روزنامه ها به صورت گسترده شروع به انتشار اخبار و تحلیل های مثبت می کنند و اخبار اقتصادی در بهترین حالت می باشند. در این هنگام است که حجم معاملات در جریان مشارکت عمومی افزایش می یابد. اینجا است که همان سرمایه گذاران آگاه و زیرک که در اواخر دوران نزولی شروع به خرید کرده بودند (زمانی که هیچ کس علاقه ای به خرید نداشت !) پیش از اینکه خریداران اخیر آماده فروش بشوند شروع به عرضه می کنند.

علاقه مندان و فراگیران نظریه موج های الیوت خواهند دید که بازارهای صعودی بزرگ به سه مرحله تقسیم می شوند. در واقع الیوت دریافته بود که بازارهای صعودی بزرگ، سه مرحله صعودی بزرگ دارند.

4- شاخص ها باید یکدیگر را تایید کنند

طبق نظریه چارلز داو ، آنچه درباره شاخص های صنعت و راه آهن گفته شده است هر نشانه یا اخطار، زمانی اهمیت دارد که هر دوی این شاخص ها (صنعت و راه آهن) اخطار یا علامت مشابهی را نشان بدهند و بدین گونه یکدیگر را تایید کنند. او دریافت که شرط آغاز روند افزایشی این است که هر دو شاخص از موج دوم (بالاترین رقم موج) بالاتر قرار بگیرند.

هر چند که طبق نظریه چارلز داو لزومی ندارد که هر دو اخطار یا علامت، در یک زمان ایجاد شوند اما هر چه فاصله میان آن ها کمتر باشد تایید قوی تری بر تشخیص روند به دست می دهد.

داو متوجه شد که هر گاه این دو شاخص، واگرایی ایجاد کنند (بر خلاف هم حرکت کنند) روند قبلی همچنان پابرجا باقی می ماند. (نظریه موج های الیوت تنها به اخطار یکی از شاخص ها احتیاج دارد). (شکل های 1 و 2 را ببینید)

شکل 1- نمودار بلند مدت برای نمایش نظریه چارلز داو – برای روند افزایشی بزرگ تر لازم است که هر دو شاخص صنعت و حمل و نقل با یکدیگر رشد کنند.

شکل 2- نمونه ای است از تایید شاخص ها از یکدیگر در نظریه چارلز داو – در ابتدای سال 1997 (نقطه یک) شاخص حمل و نقل شکست مقاومت در شاخص صنعت را تایید می کند. در ماه May همان سال (نقطه دو) شاخص صنعت شکست و مقاومت در شاخص حمل و نقل را تایید می کند.

5- حجم معاملات باید روند را تصدیق کند

طبق نظریه داو جونز ، حجم معاملات یک عامل ثانویه ولی مهم در تایید اخطارهایی می باشد که از تحلیل قیمت به دست آمده اند. به بیان ساده تر حجم معاملات می بایست همسو با جهت روند اصلی باشد. در روندهای بزرگ صعودی، حجم معاملات باید همراه با افزایش قیمت ها بالا برود. در روندهای نزولی حجم معاملات در نوسانات مثبت کاهش و در نوسانات نزولی افزایش پیدا می کند. طبق تئوری داو جونز اخطارهای خرید و فروش مبتنی بر قیمت نهایی می باشد و حجم معاملات یک عامل ثانویه به شمار می رود. بدون شک حجم معاملات چه افزایش داشته باشد و چه کاهش، عامل مهمی در تصمیم گیری ها می باشد. معامله گران آگاه اطلاعات مربوط به حجم معاملات را با تغییرات قیمت مقایسه می کنند تا دریابند که آیا یکدیگر را تایید می کنند یا خیر.

6- روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی بازگشت را دریافت نکنند به حرکت خود ادامه می دهند

ماهیت این اصل بیان می کند که هر چیز متحرکی تمایل به حفظ جهت حرکت خود را دارد مگر اینکه یک نیروی خارجی سبب تغییر جهت آن بشود. ابزارهای تکنیکال متعددی به عنوان اندیکاتور اخطار بازگشت، توسط معامله گران به کار برده می شوند که بعضی از این اندیکاتورها می توانند اخطارهای سریع تری در مورد افت حرکت (چه صعودی یا نزولی) ارائه کنند. البته همه آنها قابل اطمینان نیستند و گاهی اوقات ادامه روند فعلی شانس بیشتری می یابد.

یکی از دشوارترین کارها برای کاربران تئوری داو جونز و حتی تعقیب کنندگان روند، تشخیص تفاوت میان رخداد تصحیح قیمت در روند فعلی، رخداد شروع اولین دوره روند مخالف است. کاربران نظریه چارلز داو در اغلب موارد با اخطارهای اولیه بازگشت روند موافق نیستند. شکل 3 الف و 3 ب، این مخالفت ها را آشکار می کند. در شکل های 3 الف و 3 ب، دو رویداد مختلف بازار تشریح شده است. در شکل 3 الف، موج صعودی در نقطه c پایین تر از نقطه اوج قبلی یعنی نقطه A می باشد. سپس قیمت تا پایین تر از نقطه B شروع به کاهش می کند. وقوع این حالت و دو موج کاهشی اخطار فروش واضحی را در نقطه S که پایین تر از نقطه B قرار دارد ارائه می دهد. این الگوی برگشتی اغلب نوسان ناموفق خوانده می شود.

شکل 3 الف- نوسان ناموفق : نقطه پیک c نتوانسته است بر نقطه اوج A غلبه کند و قیمت به پایین تر از نقطه B ادامه یافته و اخطار فروش در نقطه s مشاهده می شود.

در شکل 3 ب، موج صعودی که به نقطه C ختم شده است از موج صعودی قبل آن یعنی A فراتر رفته است. سپس شروع به کاهش به نقطه پایین تر از B کرده است. بعضی از تحلیل گرانی که از تئوری داو جونز استفاده می کنند، به شکسته شدن حمایت S1 اکتفا نمی کنند و آن را اخطار فروش قطعی نمی دانند. این دسته ترجیح می دهند تا موج صعودی که نقطه پیک آن از نقطه C کمتر است یعنی نقطه E را ببینند سپس منتظر می مانند تا نزول قیمت تا زیر نقطه D (یعنی شکست حمایت S2) را نیز مشاهده کنند. برای آنها اخطار واقعی فروش در نقطه S2 است که از دو بار شکست حمایت و یک بار ناتوانی در صعود به دست آمده است.

شکل 3 ب- ملاحظه می کنید که نقطه c قبل از اینکه به پایین تر از نقطه B برسد از نقطه A فراتر رفته است. کاربران تئوری داو جونز ، اخطار فروش را در نقطه S1 مشاهده می کنند. ولی برخی از آنها قبل از نزول در نقطه S2 می بایست نقطه پیک پایین تری را در نقطه E ببینند.

الگوی قبلی یعنی الگوی نوسان ناموفق نسبت به این الگو دارای اعتبار کمتری می باشد. شکل های 4 الف و 4 ب، همین رخدادها را در بازار نزولی نشان می دهد.

شکل 4 الف- نوسان ناموفق کف : اخطار خرید هنگامی که قیمت از نقطه B1 فراتر می رود مشاهده می شود.

شکل 4 ب- اخطار خرید در نقاط B1 و B2 ایجاد شده است.

استفاده از قیمت های پایانی و خطوط

تاکید اصلی داو بر قیمت های پایانی بوده و به عقیده او قیمت ها باید بالاتر از پیک قبلی یا پایین تر از موج نزولی قبلی آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز قرار بگیرند تا معنادار باشند. هرگاه معامله گران درباره خطوط صحبت می کنند اشاره آنها به الگوهای جانبی است که برخی اوقات در نمودارها قابل مشاهده هستند. معمولا در این محدوده مرحله تصحیح رخ می دهد. در بحث های مدرن تکنیکال این الگوهای جانبی “مستطیل” خوانده می شوند.

چند انتقاد به تئوری داو جونز

هر چند تئوری داو جونز در طی این سال ها در تشخیص بازارهای افزایش یا کاهشی بسیار موفق عمل کرده اما نظریات او جای انتقاد نیز دارد. به طور متوسط 20 تا 25 درصد از تحرکات بازار پیش از به وجود آمدن اخطار خرید و فروش، توسط نظریه داو قابل مشاهده نیست. اخطار خرید را اغلب در مرحله دوم افزایشی یا موج دوم صعود با استفاده از این نظریه می توان دریافت کرد. یعنی زمانی که قیمت در موج صعودی دوم بالاتر از پیک موج صعودی قبلی باشد.

این در حالی است که در این مرحله اکثر سیستم های تکنیکال مبتنی بر اساس روندها، شروع به شناسایی و شرکت در روند موجود می کنند. باید یادآور شد که داو هرگز مدعی پیش بینی روندها نبوده است و صرفا ظهور بازارهای افزایشی یا کاهشی را جستجو کرده است و قصد داشته است تا بخش بزرگ میانی از حرکت مهم بازار را به دست آورد.

بر طبق اسناد موجود، نظریه داو این وظیفه مهم را به خوبی انجام داده است. او در طی سال های 1920 تا 1975 توانست 68 درصد از تغییرات قیمت شاخص های صنعت حمل و نقل و 67 درصد از تغییرات شاخص S & P 500 را پیش بینی کند. کسانی که معتقدند نظریه او نمی تواند حرکات بازار را به دست آورد در حقیقت در درک مفاهیم ابتدایی روند ها مشکل دارند.

بازار سرمایه به عنوان یک شاخص اقتصادی

آنچه به نظر می رسد، این است که داو هرگز قصد استفاده از نظریه اش برای پیش بینی کردن جریان بازار را نداشته است. برداشت او این بود که از این نظریات برای تعیین وضعیت عمومی سرمایه گذاری در کشور می توان استفاده کرد.

باید از هوش و دیدگاه چارلز داو ابراز شگفتی کرد. زیرا افزون بر اینکه نظریه او تغییرات قیمت را پیش بینی می کند او از زمره نخستین افرادی بود که ارزش استفاده از شاخص ها را به عنوان یک نماد وضعیت اقتصادی کشف کرد.

نتیجه گیری نظریه چارلز داو

در این مقاله سعی شده است که مروری سریع بر کلیات تئوری داو جونز داشته باشیم. تعریف اصول روند، دسته بندی روند به سه مرحله، اصول همگرایی و واگرایی، تشریح حجم معاملات و استفاده از فیبوناچی و بازگشت ها مباحثی هستند که همگی از نظریه داو سرچشمه می گیرند. علاوه بر منابعی که از آنها در این مقاله استفاده شده است یکی از بهترین مراجع برای مرور اصول نظریه چارلز داو کتاب “تحلیل تکنیکی روندهای بازار سرمایه” تالیف ادوارد و مگی است.

منبع : کتاب “تحلیل تکنیکال در بازار سرمایه” تالیف جان مورفی، مترجمان کامیار فراهانی فرد و رضا قاسمیان لنگرودی