مهمترین عوامل موثر بر بازار سهام از منظر اقتصادی و سیاسی
قیمت پایانی نمادها در معاملات امروز درحالی بالاتر از کف قیمتی بود که مهمترین عوامل موثر بر بازار سهام از منظر اقتصادی و سیاسی بررسی شد .
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، شرکت مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدبر (اماکو) با بررسی روند معاملات سومین روز این هفته بازار سهام اعلام کرد: در جریان معاملات امروز، شاخص کل با افزایش 0.11 درصدی به سطح یک میلیون و 235 هزار واحد رسید.
از معاملات دیروز شاهد بودیم تقاضای مناسبی در کف قیمتی بسیاری از نمادها بوجود آمد و اگر چه قیمت آخرین معامله نمادها پایین تر از قیمت پایانی بود اما بالاتر از کف قیمتی بود. فعالیت حقوقی‌ها نیز در روزهای اخیر تقویت شده و خریدهای قابل توجهی هم داشته‌اند.
از منظر اقتصادی مهمترین مسایلی که می توانند بازار را تحت تاثیر قرار دهند، احتمال تغییرات نرخ بهره و همچنین سیاست دولت در رابطه با تامین کسری بودجه است چرا که ممکن است اتخاذ برخی سیاست های قبلی به بحث های تورمی دامن بزند .
از منظر سیاسی هم به نظر می رسد بازار، چشم امید به گشایش های سیاسی و توافقاتی دارد که امکان دارد در آینده اتفاق افتد. با کمرنگ شدن تنش های سیاسی، احتمال مقابله نظامی در دیگر کشورها کاهش یافته که بازار با هوشمندی این مسئله را درک و در معاملات لحاظ می کند .
در کل تحت شرایطی که هر صعود شاخص‌کل در هفته‌های اخیر شکننده بوده، تعادل بازار و نوسان مثبت نماگر بازار در یک بازه کوچک می تواند اولین نشانه های پایان ریزش و در ادامه امکان صعود بورس باشد .
در پایان معاملات امروز شاخص کل با افزایش 1348 واحدی به کانال یک میلیون و 235 هزارتایی و شاخص هم وزن با کاهش 5060 واحدی به کانال 432 هزار و 512 واحد رسیدند. نمادهای " شستا و فولاد " بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند. ارزش معاملات بورس و فرابورس 10.4 و 4 هزار میلیارد تومان بود. بیشترین ارزش معاملات سهام متعلق به نماد " شستا" با 638 میلیارد تومان بود.
در گروه بانکی در غیاب "وتجارت" نمادهای " وبصادر ، وبملت " با قیمت های مثبت 3.41 و 1.72 درصد به کار پایان دادند. در گروه فلزات اساسی معاملات "فولاد و فملی" با قیمت های مثبت 1.46 و 0.45 درصد به پایان رسیدند. نمادهای گروه پالایشی همچون" شتران، شپنا و شبندر " با تقاضا همراه شدند و به صف خرید رسیدند. در گروه خودرویی معاملات نماد "خودرو ،خساپا" پر تقاضا ظاهر شدند و با قیمت های مثبت 0.73 و 1.36درصد به کار پایان دادند.
وضعیت بازارهای جهانی و رقیب:
اولین روز هفته میلادی در بازارهای جهانی، معاملات کامودیتی‌ها با نوسانات اندک همراه شدند.. مس در محدوده 7993 دلار، روی به 2728 دلار و هر انس طلا به 1850 دلار رسید. هر بشکه نفت برنت در محدوده 55.53 دلار معامله می‌شود و قیمت نفت خام WTI نیز به 52.62 دلار در هر بشکه رسیده است .
بررسی بازارهای رقیب نیز نشان می دهد نرخ هر دلار آمریکا در محدوده 23 هزار و 510 تومان معامله می‌شود. صرافی ملی نرخ دلار را 22 هزار و 870 تومان اعلام کرد. قیمت سکه نیز حدود 10 میلیون و 700 هزار تومان گزارش شده است .
بررسی چند رویداد:
معاون اول رئیس‌جمهور با اعلام کاهش ۱۰۰ میلیارد دلاری فروش نفت در سه سال اخیر و ثبت رکوردهای جدید صادرات در ماه گذشته ، هفته‌های خوشی را برای آینده ایران پیش بینی کرد .
قیمت پایه محصولات پتروشیمی از سوی دفتر توسعه صنایع تکمیلی پتروشیمی با کاهش ۲۲۸۱۵ ریالی به دلار ۲۳۱۸۷۶ ریالی اعلام شد.
رئیس جمهور که به دلیل ریزش شاخص بورس با انتقادات عدیده مسئولان و سهامداران روبرو است، خواهان ثبات فضای کسب و کار و اقتصاد به ویژه بازارسرمایه شد .
رییس بانک مرکزی با بیان اینکه عرضه ارز در سامانه نیما روزانه بطور متوسط به بیش از ۱۵۰ میلیون دلار رسیده، گفت: درجلسه ستاد اقتصادی دولت، وزیر نفت گزارش مطلوبی از روند صادرات نفت و نیز فرآورده های نفتی ارایه کرد که یک رکورد تلقی می شود.
معاون اول رئیس جمهور ضمن دستور بازنگری و اصلاح شیوه‌نامه تنظیم بازار فولاد به نهاوندیان اعلام کرد: به‌گونه‌ای در اصلاح شیوه‌نامه اقدام شود که هیچ علامت منفی به بورس داده نشود.
جواد عشقی‌نژاد عضو هیات مدیره بورس تهران با اشاره به تبعات منفی دخالت های غیرقانونی در منافع حداقل ۶۰ میلیون سهامدار گفت: مطالبه بورس از نمایندگان مجلس ،خوددداری از هرگونه موضع جنجالی است .
روزنه امید برای رشد دوباره بورس / چهارمین قطعه از پازل بازار سهام
کبنا ؛مصطفی صفاری، کارشناس بازار سرمایه در خصوص وضعیت بازار سرمایه می‌گوید: اگر تورم انتظاری بالاتر باشد و یا توافق برجام صورت نگیرد جامعه منتظر افزایش سرسام‌آور تورم بوده و نمادهای مؤثر بر شاخص‌های بازار سهام حتماً بازار سرمایه رشد خواهد کرد.
بازار سرمایه ابتدای سال 99 در شرایط ایده‌آلی قرار گرفت و رکوردهای بی‌سابقه‌ای را ثبت کرد. در آن زمان داشتن کد بورسی به معنای خوشبختی و شانس بود و سهامداران با فعالیت در این بازار رویای ثروتمند شدن را در سر می‌پروراندند اما روند بازار مثبت نماند و از نیمه دوم مردادماه، شاخص دچار ریزش شد و بازار خروج سرمایه چشمگیری را تجربه کرد. از آن پس بازار علاوه‌بر رکوردهای بی‌سابقه، اعتماد سهامداران را نیز از دست داد و تا کنون هم نتوانسته آن اعتماد از دست رفته را به دست بیاورد. در این میان برخی‌ها معتقدند که بازار دیگر نمی‌تواند همانند سال 99 رشد شاخص و در کنار آن اعتماد جامعه را داشته باشد. این در حالی است که عده‌ای بر این باورند که بازار پتانسیل رشد و جلب اعتماد سرمایه‌گذاران را دارد. حسن کاظم‌زاده، کارشناس بازار سرمایه بر این باور است که هرچند به دلیل اخذ برخی تصمیمات اعتماد به بازار سرمایه از میان رفته است، اما پتانسلی رشد در این بازار وجود دارد و احتما دارد شاخص در نیمه دوم سال از سقف سال ۱۳۹۹ نیز عبور کند. وی در گفت‌وگو با ایسنا درمورد وضعیت بازار سرمایه گفته است: «با توجه به اینکه انتظار می‌رفت قیمت‌های جهانی تثبیت شود، نرخ دلار کمی رشد پیدا کند و فصل مجامع نیز نزدیک است، برآوردها حاکی از آن بود که بازار وضعیت مثبت‌تری داشته باشد زیرا قیمت سهم‌ها همچنان در مقایسه با سایر بازارهای مالی رقیب جذاب‌تر است. اما عدم اطمینان نسبت به سیاست‌های کنترلی مخصوصاً دخالت در نرخ فروش شرکت‌ها، وضع عوارض مختلف، هزینه‌های شرکت‌ها مانند مالیات و عوارض صادرات و. باعث بدبینی سهامداران نسبت به بازار شده است. به طوریکه با وجود آنکه پتانسیل رشد ۳۰ تا ۴۰ درصدی در بازار نهفته است، حتی افرادی که حرفه‌ای هستند ناامید شده‌اند.»
این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه پتانسیل رشد در بازار سرمایه وجود دارد، اظهار کرد: «با توجه به وجود این پتانسیل بازار رشد خواهد کرد. البته فراز و نشیب دارد اما هرچقدر هم بی اعتمادی وجود داشته باشد رشدی که ناشی از تغییرات فاکتور اقتصادی است روی بازار تأثیر می‌گذارد اما به مرور و با نوسان و تأخیر زمانی.»
امید برای بهبود وضعیت بازار سرمایه
غلامرضا سلامی، کارشناس بازار سرمایه نیز در خصوص وضعیت بازار بورس به «ابتکار» گفت: اکنون وضعیت شرکت‌ها به نسبت قبل بهتر شده است و این امید وجود دارد که آینده بهتری در انتظار بازار سرمایه باشد اما چند مسئله تاثیرگذار وجود دارد که باید آنها را مورد توجه قرار بدهیم. اولین مسئله این است که رشد بازار سرمایه تابع تورم است به عبارت روشن‌تر اگر تورم انتظاری بالاتر باشد و یا توافق برجام صورت نگیرد جامعه منتظر افزایش سرسام‌آور تورم بوده و حتماً بازار سرمایه رشد خواهد کرد.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به عوامل مؤثر در رشد واقعی شاخص بورس اظهار کرد: آنچه باعث رشد واقعی بازار سرمایه می‌شود رشد اقتصادی کشور است یعنی اگر ما می‌خواهیم بازار سرمایه رشد داشته باشد باید رشد اقتصادی در کشور بالا برود برای رشد بازار سرمایه باید تولید شرکت‌ها و سوددهی آنها افزایش یابد. این در حالی است که روند سرمایه‌گذاری مناسبی وجود ندارد به گونه‌ای که رشد سرمایه‌گذاری در اکثر صنایع منفی است از سوی دیگر در اقتصاد نیز رشد نداشته‌ایم بنابراین از لحاظ اقتصادی هیچ دلیلی برای رشد بازار سرمایه وجود ندارد مگر این که تحولی در تولید، بهره‌وری و سرمایه‌گذاری رخ دهد.
اگر برجام به نتیجه نرسد، بازار سرمایه شاهد رشد کاذب خواهد بود
سلامی در بخش دیگری از صحبت‌هایش با بررسی روند بازار ادامه داد: اگر برجام تصویب نشود، سیاست‌های اشتباه دولت تکرار شود و پیش‌بینی‌ها برای افزایش تورم باشد قطعاً متناسب با آن بازار سرمایه رشد خواهد کرد اما این یک رشد کاذب خواهد بود.
راهی برای بازگشت اعتماد
وی در پاسخ به این پرسش که چگونه می‌توان اعتماد سرمایه‌گذاران را دوباره جلب کرد، گفت: شفافیت مهمترین مسئله برای بازگشت اعتماد به بازار سرمایه است به عبارتی روشن‌تر ما در بازار سرمایه هرچه بیشتر شفاف عمل کنیم، هر قدر که اطلاعات مربوط به شرکت‌ها شفاف‌تر منتشر شود، رانت اطلاعاتی وجود نداشته باشد و عده‌ای از این رانت‌های اطلاعاتی استفاده نکنند در کوتاه‌مدت می‌تواند اعتماد از دست‌رفته سهامداران را جلب کند. این کارشناس بازار سرمایه افزود: مسئله بعدی که در بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران مؤثر است این خواهد بود که نباید توقع زیادی از بازار سرمایه ایجاد کرد. هنگامی که انتظارات زیادی از بازار سرمایه ایجاد می‌کنند مردم به دنبال سودهایی مثل سال ۹۹ خواهند بود و می‌خواهند یک ساله سرمایه‌شان چندین برابر شود بنابراین باید یک انتظار غیر واقعی در بازار ایجاد کرد.
پیش بینی بورس امروز 16 خرداد 1401
اکوایران نوشت: تحلیلگران تکنیکی معتقدند اگر شاخص 4 روز پیاپی صعود کند می‌توان آن را به معنی شکل گرفتن یک روند صعودی در بازار قلمداد کرد. بنابراین معاملات امروز می‌تواند چهارمین قطعه از پازل صعودی بورس تهران باشد.
برای پیش بینی بورس امروز – دوشنبه 16 خرداد- به روند بازار سهام در روزهای گذشته نگاه می‌کنیم. روز چهارشنبه شاخص کل بورس 868 واحد بالا آمد و شاخص هم‌وزن رشد هزار و 619 واحدی داشت و شاخص کل فرابورس کاهش 184 واحدی را پشت سر گذاشت.
در پایان معاملات روز چهارشنبه، 311 نماد رشد قیمت و 293 نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، 51 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 49 درصد بازار افت قیمت داشتند.
سهم‌های صعودی
روز چهارشنبه در بورس شرکت فنرسازی زر (خزر)، شرکت شیر پاستوریزه پگاه اصفهان (غشصفا) و شرکت داده گستر عصر نوین (های وب) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت دامداری تلیسه نمونه (تلیسه)، شرکت سیمان لار سبزوار (سبزوا) و شرکت هتل پارسیان کوثر اصفهان (گکوثر) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.
سهم‌های نزولی
در بورس شرکت سرمایه گذاری رنا (ورنا)، شرکت سرمایه گذاری توسعه آذربایجان (وآذر)، و شرکت سیمان اصفهان (سصفها) در روز چهارشنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت پتروشیمی زاگرس (زاگرس)، شرکت سرمایه گذاری مسکن الوند (ثالوند) و شرکت بیمه دی (ودی) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.
عرضه و تقاضای بازار
عرضه و تقاضای بورس در انتهای معاملات روز چهارشنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز دوشنبه است. در پایان معاملات روز چهارشنبه بازار با مازاد تقاضای 48 میلیارد تومانی بسته شد.
در پایان معاملات چهارشنبه 13 نماد صف فروش داشتند و تعداد نمادهای صف خرید 43 نماد بود. همچنین در این روز ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل 21 درصد کاهش یافت و 56 میلیارد تومان شد. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 47 درصد افت کرد و در رقم 104 میلیارد تومان ایستاد.
سهم‌های پُرتقاضا
روز چهارشنبه نماد آسیاتک (شرکت انتقال داده آسیاتک) با صف خرید 14 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از آسیاتک، نمادهای قچار (شرکت قند چهارمحال) و دیران (شرکت ایران دارو) بیشترین صف خرید را داشتند.
سهم‌های صف فروش
در این روز بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد وآذر (شرکت سرمایه گذاری توسعه آذربایجان) تعلق داشت که ارزش آن 19 میلیارد تومان بود. پس از وآذر، نمادهای شاملا، ثالوند، سصفها و غنوش بیشترین صف فروش را داشتند.
پیش بینی بورس امروز
در هفته گذشته شاخص در 2 روز شنبه و یکشنبه نزول کرد و بیش از 30 هزار واحد پائین آمد. سقوط دو روز ابتدایی هفته چنان شدید بود که شاخص در سه روز صعودی پی در پی نتوانست آن را جبران کند.
بدین ترتیب شاخص در نیمه پایینی کانال 1.5 میلیونی ماندگار شد. روز چهارشنبه نیز دامنه نوسان شاخص کوتاه بود و تنها 868 واحد رشد داشت و میزان خروج پول حقیقی به 231 میلیارد تومان رسید.
فغدیر بیشترین خروج پول حقیقی را داشت و شستا، فملی، شپنا و بپاس بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را داشتند.
در آخرین روز کاری هفته، کگل بیشترین تأثیر را در رشد شاخص داشت. پس از کگل، نمادهای رمپنا، وبملت، فایرا، خبهمن، شبریز، نمادهای مؤثر بر شاخص‌های بازار سهام فارس، خودرو، های وب و شسپا بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص داشتند. در مقابل نمادهای نوری، شپدیس، شپنا، شتران، حکشتی، شبندر، وغدیر، شستا، پارس، وپارس، وبصادر و تاپیکو بزرگان قرمزپوشی بودند که مانع رشد بیشتر شاخص بودند.
روز چهارشنبه برای سی و سومین روز کاری متوالی بازار با مازاد تقاضا بسته شد و در پایان معاملات چهارشنبه 43 نماد صف خرید داشتند. با این حال ارزش صف‌های خرید پایانی بازار نسبت به روز پیشین افت 47 درصدی داشت و روند نزولی حجم و ارزش معاملات ادامه داشت.
با این وصف داده‌های معاملات چهارشنبه خبر می‌دهند که نمی‌توان در انتظار بهبود تقاضا بود. اما از سوی دیگر برخی‌ها می‌گویند پس از تعطیلات چند روزه تقاضا و ارزش معاملات رشد خواهد کرد و نزول روزهای پایانی هفته به علت در پیش بودن تعطیلات بوده است. روز چهارشنبه نیمی از بازار رشد قیمت داشت و نیمی دیگر قرمزپوش بود. خبر خوب اینکه شاخص هم وزن رشد هزار و 619 واحدی را ثبت کرد تا امید برای ثبت چهارمین روز صعودی شاخص کل حفظ شود. تحلیلگران تکنیکی معتقدند اگر شاخص 4 روز پیاپی صعود کند می‌توان آن را به معنی شکل گرفتن یک روند صعودی در بازار قلمداد کرد. بنابراین معاملات امروز می‌تواند چهارمین قطعه از پازل صعودی بورس تهران باشد.
مخمصه بورس
ریزش سنگین بورس در آخرین روز معاملاتی هفته جاری دوباره خبرساز شد و چهارشنبه ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار سهام برای نوزدهمین روز متوالی منفی شد و 700 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد. در معاملات چهارشنبه چهارم آبان، شاخص کل بورس پایتخت نسبت به روز کاری قبل 26هزارو 22 واحد ریزش کرد و به رقم یک‌میلیون‌و241هزارو 38 واحد رسید.
شرق: ریزش سنگین بورس در آخرین روز معاملاتی هفته جاری دوباره خبرساز شد و چهارشنبه ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار سهام برای نوزدهمین روز متوالی منفی شد و 700 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد. در معاملات چهارشنبه چهارم آبان، شاخص کل بورس پایتخت نسبت به روز کاری قبل 26هزارو 22 واحد ریزش کرد و به رقم یک‌میلیون‌و241هزارو 38 واحد رسید. به‌این‌ترتیب از نیمه کانال 1.2 میلیونی نیز پایین آمد. شاخص هم‌وزن بورس با افت هشت‌هزار‌و 310 واحدی در سطح 361هزارو 357 واحدی ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس (آیفکس) 277 واحد پایین آمد و در سطح 17هزارو 210 واحد قرار گرفت. بیشترین خروج پول حقیقی به سهام وبملت (بانک ملت) اختصاص داشت که ارزش تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی آن 34 میلیارد تومان بود. پس از وبملت، نمادهای شپنا (شرکت پالایش نفت اصفهان) و فولاد (شرکت فولاد مبارکه) بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند.
دولت سرعت گردش پول را می‌گیرد
عباسعلی حقانی‌نسب، کارشناس بازار سرمایه وضعیت فعلی بورس را در گفت‌وگو با «شرق» این‌گونه تحلیل می‌کند: متأسفانه به نظر می‌رسد به دلایل اقتصاد سیاسی، دولت شدیدا سعی دارد جریان سرعت نقدینگی را در بازارها کاهش دهد. درواقع به دلیل بی‌ثباتی‌های اخیر و تداوم جریان اعتراضات می‌خواهد کنترل کند تا جریان نقدینگی به سمت بازارهای مخربی مثل ارز نرود تا تورم مضاعف ایجاد نکند.
او ادامه می‌دهد: من اعتقاد دارم دولت در حال گرفتن سرعت گردش پول است و از ابزار نرخ بهره هم استفاده کرده است. همین موجب شده روند خروج سرمایه در بازارهای دیگر که نقدشوندگی بالایی ندارند، کند شود و بازار سرمایه به‌عنوان تنها بازاری که امکان خروج سرمایه از آن هست، تنها گزینه باقی بماند. البته بازار سهام سهم زیادی از کل ثروت جامعه ندارد، سهمش کمتر از دو درصد از کل است، با‌این‌حال به دلیل شرایط نقدشوندگی بهتری که دارد در معرض خروج سرمایه قرار گرفته است.
حمایت از بازار با گفتار درمانی؟
به اعتقاد حقانی‌نسب دولت هیچ حمایت خاصی نکرده است و حداقل تلاش نکرد که اعتماد از‌دست‌رفته مردم را به آنان بازگرداند. او می‌گوید: امروز اوج این بی‌اعتمادی را شاهد بودیم و شاخص افت بسیار زیادی داشت. عملا با وجود اینکه قیمت سهام، در عین ارزندگی، بسیار کاهش پیدا کرده، ولی به دلیل جریان نقدشوندگی و عرضه و تقاضایشان می‌بینیم که دارایی‌هایشان را به فروش می‌گذارند و چون حمایتی هم صورت نمی‌گیرد، دارایی‌ها با قیمت پایین‌تری مبادله می‌شود.
این کارشناس می‌افزاید: آنچه عملا اتفاق می‌افتاده این است که 300 هزار میلیارد تومان از منابع شرکت‌هایی که سهامشان در حال افت است، در سپرده‌های بانکی ذخیره شده است. روزانه از پنج هزار میلیارد تومان فروش این شرکت‌ها هزارو 500 میلیارد تومانش سود است، با‌این‌حال حتی بخش کوچکی از منابع حاصل از این فروش‌ها را نمی‌آورند در بازار سرمایه تا هم از سهام‌های دیگر حمایت کنند، هم از سهام خودشان. این نشان می‌دهد که هیچ حمایتی از بازار سرمایه نیست و بازار صرفا گفتار‌درمانی می‌شود.
جای خالی مالیات بر عایدی سرمایه
به اعتقاد حقانی‌نسب، یکی از نشانه‌های دیگر عدم حمایت از بازار سرمایه این است که با وجود سابقه فعالیت بیش از نیم‌قرن فعالیت‌های سوداگرانه در کالاهای مصرفی اعم از زمین، مسکن، خودرو و ارز، این فعالیت‌ها همچنان معاف از مالیات هستند، درحالیکه حوزه‌های تولید در حال پرداخت مالیات هستند. او توضیح می‌دهد: نماینده‌های مجلس طرح مالیات بر عایدی سرمایه را مسکوت گذاشتند و پس از سال‌ها با وجود تصویب کلیات آن، جزئیاتش را به صحن علنی نیاورده و تصویب نکردند. درحالیکه دولت می‌تواند از محل مالیات بر عایدی ثروتمندان که یک درصد جامعه هم بیشتر نیستند، تأمین مالی شود. اینها ثروتمندان سوداگر تورم‌ساز هستند که عموما هم در ساختار سیاسی نقش دارند و مالیات‌گرفتن از آنها جذابیت بازارهای تولیدی مثل بازار سرمایه را افزایش می‌دهد. بنابراین تصویب‌نشدن طرح به خوبی نشان می‌دهد دولت و مجلس در حال حمایت از بورس نیستند.
شرایط بی‌اعتمادی ادامه دارد
این کارشناس در پاسخ به این سؤال که با توجه به تداوم خروج سرمایه تکلیف صندوق‌های نمادهای مؤثر بر شاخص‌های بازار سهام بزرگ چیست؟ عنوان می‌کند: صندوق‌های بزرگی مثل صندوق‌های بازنشستگی همان‌طور که قبلا سهامدار عمده بودند و از سود عملیات شرکت‌ها سود کسب می‌کردند، الان هم می‌کنند. اتفاقا همه بحث ما همین است که صندوق‌های بزرگ با وجود کاهش ارزش دارایی‌هایشان در بازار سرمایه، چون درآمدشان بیشتر متکی به سود شرکت‌هاست و سود شرکت‌ها هم همچنان زیاد است، تأثیری نمی‌پذیرند و برای همین هم بی‌تفاوت هستند. اکنون اکثرا سهامداران خرد و سهامداران عدالت در حال ضربه‌دیدن هستند.
او در نهایت بیان می‌کند که اگر دولت و مجلس بخواهند به رفتارشان در ماه‌های آتی ادامه بدهند و اقدامی عملی در راستای حمایت ساختاری از بازار سرمایه نداشته باشند، چشم‌انداز بازار مثبت نیست، اما اگر دولت جدی وارد میدان شود و دو کار انجام دهد، یکی تصویب مالیات بر عایدی ثروتمندان سوداگر کالاهای مصرفی و دیگری هم کنترل خلق نقدینگی و کاهش نرخ بهره، بازار سرمایه شرایط نمادهای مؤثر بر شاخص‌های بازار سهام خوبی پیدا می‌کند.
حقانی‌نسب تأکید دارد «تا زمانی که این دو اقدام صورت نگیرد، شرایط بی‌اعتمادی در بازار ما وجود خواهد داشت».
نقش ریسک سیستماتیک
شهیر محمدنیا، دیگر کارشناس بازار سرمایه نیز در پاسخ به این سؤال خروج سرمایه بیشتر در میان کدام گروه شدت گرفته است؟ به «شرق» می‌گوید: خروج سرمایه هم از سوی حقوقی‌ها و هم از سوی سرمایه‌داران خرد در حال انجام است. دلیل آن هم مشخص است؛ هیچ بارقه امیدی در بازار وجود ندارد. در شرایط فعلی که ریسک سیستماتیک در بازارها نقش‌آفرین است، لازم است برخلاف حالت متداول که تحلیل‌ها از پایین به بالاست، تحلیلی از بالا به پایین داشته باشیم.
از نگاه محمدنیا بر اساس همین نوع تحلیل هیچ روزنه امیدی برای سهامداران وجود ندارد؛ چه حقیقی‌ها و چه حقوقی‌ها. او توضیح می‌دهد: اگر از منظر جهانی نگاه کنیم، جهان با یک ابرتورم و چالشی جهانی از این منظر مواجه است. تمام بانک‌های مرکزی از فدرال‌رزرو گرفته تا بانک مرکزی اروپا سیاست‌های انبساطی در پیش گرفته‌اند و همین جهان را به سمت رکود برده است. حالا قیمت کامودیتی‌ها هم در ابهام فرو رفته و این یعنی کاهش؛ اتفاقا برای کامودیتی‌ها و به تبع کاهش قیمت آنها؛ بازار ما هم حدود 70 درصد کامودیتی‌محور است. بنابراین رکود جهانی در سودسازی شرکت‌هایمان مؤثر است.
از نظر این تحلیلگر، سوی دیگر ماجرای این روزهای بورس برای ما ریسک سیستماتیک برجام است. «حالا دیگر تمام امیدها مبنی بر اینکه این دولت بتواند توافقی را احیا کند از دست رفته و آمریکا هم مرتب اعلام می‌کند که برجام را از دستور کار خارج کرده است. درواقع درحالیکه بازار مدت طولانی امید داشت تا با احیای برجام جانی دوباره بگیرد، حالا دیگر نمی‌تواند پرتفویی برجام‌محور هم بچیند».
محمدنیا سومین علت وضعیت فعلی را مواجهه با ناآرامی در داخل می‌داند: «عدم نمادهای مؤثر بر شاخص‌های بازار سهام ثبات موجب شده که ترس ایجاد شود و سهامداران خرد با احتیاط سرمایه‌شان را خارج کنند».
شرط خروج از بحران
او می‌گوید: با یک تحلیل از بالا به پایین و درنظرگرفتن وضعیت کلان هیچ علتی ندارد که بخواهیم از این وضعیت خارج شویم مگر اینکه یا برجام احیا شود یا اقتصاد جهانی بهبود پیدا کند که هر دو را بعید می‌دانم. تنها روزنه ریز امیدی که آن‌هم به نفع کسی نیست، این است که بر اثر یک ابرتورم ارزش پول ملی به‌شدت افت کند. ممکن است که در پی برخی فشارها با افزایش نرخ دلار مواجه شویم و این قدری تأثیرگذار باشد؛ هرچند در مدت اخیر درحالیکه بسیاری از مخارج شرکت‌های ما با دلار آزاد محاسبه می‌شود، بازار سهام به افزایش قیمت دلار آزاد در این مدت هیچ واکنشی نشان نداد. او در نهایت نیز تأکید می‌کند: یکی از چالش‌هایی که این روزها با آن مواجه هستیم، خروج سرمایه زیاد از طریق حقوقی‌های خیلی بزرگ و شرکت‌های شاخص بود. این شرکت‌ها پیش از این هم با بحران مواجه بودند و وضعیت فعلی قطعا شرایط بدشان را تشدید می‌کند.
کاهش ۱۱ هزار واحدی شاخص بورس در هفته‌ای که گذشت/ پیش‌بینی بازار سهام در هفته آینده
تهران- ایرنا- شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در معاملات هفته‌ای که گذشت با نوسان همراه بود و با قرار گرفتن در ارتفاع یک میلیون و ۵۰۲ هزار واحد به کار خود پایان داد.
به گزارش خبرنگار اقتصادی ایرنا، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات هفته‌ای که گذشت (چهارشنبه ۱۵ تیرماه) با ۱۱ هزار واحد کاهش نسبت به هفته قبل به عدد یک‌میلیون و ۵۰۲ هزار واحد رسید.
شاخص کل در پایان روز چهارشنبه هفته گذشته (۸ تیرماه) در حالی با رقم یک‌میلیون و ۵۱۳ هزار واحد به معاملات خود پایان داد که این رقم در (۱۵ تیرماه) به یک‌میلیون و ۵۰۲ هزار واحد رسید.
شاخص کل (هم‌وزن) در پایان هفته گذشته ۴۲۱ هزار و ۴۸۱ واحد بود که در هفته جاری این عدد به ۴۱۸ هزار و ۵۱۹ واحد و شاخص قیمت (هم‌وزن) از ۲۵۷ هزار و ۳۴۲ واحد به عدد ۲۵۴ هزار و ۸۵۲ واحد رسید.
در پنج روز معاملاتی این هفته بورس، نمادهای سیمان آبیک (سآبیک)، شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی (شستا)، پالایش نفت اصفهان (شپنا)، خودرو (خودرو)، ملی صنایع مس ایران (فملی) و انتقال داده‌های آسیاتک (آسیاتک) در گروه نمادهای پُر تراکنش قرار داشتند.
معاملات بی‌رمق بورس در هفته دوم تیرماه
«حسین عبدی» کارشناس بازار سهام در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا روند معاملات بورس در هفته‌ای که گذشت را ارزیابی کرد و افزود: بازار سهام در هفته دوم تیرماه، معاملات بی‌رمقی را تجربه کرد، حجم معاملات در این مدت پایین بود و سهامداران برای ورود پول جدید به این بازار مردد بودند.
وی به علت نوسانات اخیر معاملات بورس اشاره کرد و اظهار داشت: بازار سهام اکنون در انتظار گزارش‌های سه ماه ابتدایی شرکت‌ها در سال ۱۴۰۱ و نیز جزییات برگزاری مجامع هستند.
عبدی با بیان اینکه در کنار این مسایل، سهامداران پیگیر اخبار جهانی هستند، گفت: در این میان اخبار سیاسی که در چند روز گذشته مورد توجه فعالان بازار قرار گرفته بود؛ زمینه‌ساز ایجاد تغییر و تحول در روند معاملات بازار سرمایه شد.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: قیمت‌های جهانی و نرخ ارز ازجمله عواملی هستند که در چند وقت گذشته معاملات بازار را تحت شعاع قرار داد و اکنون سهامداران در انتظار تعیین تکلیف قیمت‌ها در بازارهای جهانی هستند.
وی با اشاره به اینکه این مسایل جزو عوامل پر ابهام تاثیر گذار بر روند بازار تلقی می‌شوند، گفت: هر یک از این مسایل می‌توانند به‌صورت جداگانه تاثیر گذار بر روند بازار باشند که این امر منجر به شک و تردید سهامداران برای سرمایه‌گذاری در بورس شده است.
عبدی معتقد است؛ یکی از دلایل وجود نوسان در بازار، انتظارها در مورد نتیجه مذاکرات برجام است.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه سهامداران منتظر هستند تا مشخص شود که شرکت‌ها در گزارش‌های خود سناریوی سال ١٤٠٠ را تکرار می‌کنند یا خیر، گفت: باید مشخص شود که آیا همچنان تورم و نرخ ارزی که قرار است منجر به افزایش حاشیه سود و نرخ فروش شرکت‌ها شود، رخ می‌دهد یا فقط در بهای تمام‌شده خود را نشان خواهد داد.
وی با اشاره به اینکه بازار اکنون منتظر است که مشخص شود در گزارش‌های پیش رو، نرخ ارز و نرخ‌های جهانی خود را در فروش شرکت‌ها نشان می‌دهند یا خیر، افزود: اگر این اتفاق رخ دهد و حاشیه سود شرکت‌ها افزایش پیدا کند. در این صورت می‌توان گفت که روند بازار تغییر می‌کند و شاهد ایجاد معاملات مثبت در بازار خواهیم بود.
عبدی روند معاملات بورس برای هفته آینده پیش‌بینی کرد و گفت: بحث‌های سیاسی و نیز مسایل کوتاه‌مدت کلان اقتصادی نیروی محرکه معاملات برای هفته آینده خواهد بود، به‌احتمال زیاد بازار در هفته آینده معاملات کم نوسانی را همچون هفته‌ای که گذشت سپری خواهد کرد.
وی معتقد است که نوسانات معاملات بورس بیشتر به‌صورت کوتاه‌مدت بر بازار حاکم خواهد بود.
پیش بینی بورس فردا؛ رنگ سبز به تابلوها باز می گردد؟
شاخص کل روز یکشنبه همچنان به روند نزولی خود ادامه داد و البته خروج پول حقیقی نیز نسبت به روز شنبه شدت گرفت؛ موضوعی که با توجه به عوامل اساسی و ریسک های سیستماتیک دور از انتظار نبود. با این وجود نگاهی به معاملات تایم پایانی نشان می‌دهد که احتمالا در بازار روز دوشنبه شاهد افزایش تقاضا برای نمادهای بزرگ بازار باشیم.
به گزارش اقتصادآنلاین؛ شاخص کل امروز با کاهش بیش از ۱۷٬۳۵۴ واحدی(معادل ۱.۲ درصد) تا سطح یک میلیون و ۴۲۳ هزار واحدی عقب نشینی کرد.شفن پس از بازگشایی با ۲٬۵۱۵ واحد بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص کل داشت و شپنا با۷۹۷، کگل با ۷۳۴ و شستا با ۷۲۹ واحد نمادهای موثر در افت شاخص کل بودند؛ فولاد که در ابتدای معاملات بیش ترین نقش را در کاهش شاخص داشت، در ادامه و با افزایش تقاضا در نهایت با تاثیر مثبت یک هزار واحدی از افت بیشتر شاخص کل جلوگیری کرد.
خروج پول حقیقی شدت گرفت
در بازار روز یکشنبه در مجموع حقیقی‌ها بیش از ۵۴۴ میلیارد تومان پول از بازار خارج کردند که نسبت به روز شنبه افزایش حدود دو برابری را نشان می‌دهد.
شبندر با حدود ۳۸ میلیارد تومان رکورددار خروج پول حقیقی در بازار امروز بود؛ شپنا با ۳۳ و آسیاتک با ۲۹ میلیارد تومان در رتبه‌های بعدی خروج پول حقیقی قرار داشتند. در نقطه مقابل فولاد با بیش از ۲۴ میلیارد تومان توانست بیشترین ورود پول حقیقی را ثبت کند؛ شپدیس با ۶ و سکرد با ۵.۵ میلیارد تومان در رتبه های بعدی ورود پول حقیقی قرار گرفتند.
ارزش معاملات خرد در روز افت شاخص بهتر شد
ارزش معاملات خرد روز یکشنبه با افزایش بیش از ۲۰ درصدی نسبت به روز شنبه به حدود ۲هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان رسید که می تواند خبر نسبت نمادهای مؤثر بر شاخص‌های بازار سهام خوبی برای بازار منفی روز یکشنبه تلقی شود.
پیش بینی بورس دوشنبه (۱۰ مرداد ماه)
شرایط برای بازار تغییری نکرده و همچنان ریسک های اصلی پابرجا هستند؛ رکود اقتصاد جهانی با افزایش نرخ بهره محتمل تر از گذشته به نظر می رسد؛ هرچند که بازارهای کامودیتی پس از اعلام افزایش نرخ بهره فدرال رزرو واکنش مثبتی نشان دادند اما باید دید که پس از بازگشایی تعطیلات آخر هفته، روند آن ها چگونه خواهد بود. برجام روزهای پر تنشی را سپری می کند و فعلاً کفه ترازو به سمت عدم دستیابی به توافق سنگینی می کند. سیاست های دستوری دولت هم همچنان پابرجاست؛ موضوعی که درآمد شرکت ها را به شدت تحت تاثیر قرار می دهد.
در این میان نکته قابل توجه این است که برخی تحلیلگران شرایط بازار را ناشی از افزایش نرخ بهره بین بانکی عنوان می کردند؛هر چند بارها گفته شده بود که به دلیل ساختار اقتصاد ایران نمی توان برای این عامل، اهمیت چندانی قائل بود. به هر صورت کاهش نرخ بهره بین بانکی در هفته گذشته و عدم واکنش مثبت بازار نشان داد که اهمیت دادن به نرخ بهره بین بانکی به عنوان عامل اصلی روند نزولی اشتباه بوده است.
بنابراین به نظر می رسد که فعلاً نمی تواند یک روند صعودی قوی و طولانی مدت را برای بازار متصور بود. با این وجود نگاهی به تایم پایانی بازار نشان می دهد که حمایت خوبی از نمادهای بزرگ صورت گرفته است و غالب این نمادها قیمت آخرین معامله ای بالاتر از قیمت پایانی ثبت کردند. بنابراین سناریو محتمل برای بازار فردا افزایش تقاضا برای نمادهای بزرگ بازار و مثبت شدن شاخص است؛ به ویژه آنکه شاخص کل در محدوده حمایت قوی قرار گرفته است. اما نمی توان این موضوع را به کلیت بازار تعمیم داد.
دیدگاه شما