سرمایه گذاران هولد کنند یا بفروشند؟

فرصتهای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال یا کریپتوکارنسی

فرصتهای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال یا کریپتوکارنسی

اول اینکه بدانید فرصتهای سرمایه گذاری در هر زمینه ای وجود دارد. اما فرصتهای سرمایه گذاری در کریپتوکارنسی یا رمزارزها یا ارز دیجیتال نسبتا بیشتر از سایر موارد است. شک نکنید، سود همه جا هست. و هر جا که سود باشد، ضرر هم وجود دارد. امکان ندارد در فضایی سود وجود داشته باشد بدون وجود ضرر. اگر کسی به شما گفت فلان چیز را بخری به طور یقین سود میکنی و هیچ ضرری متوجه ات نمیشود، بدانید که او یک دروغگو ست، یک دروغگوی احمق! چرا دروغگو؟ زیرا امکان ندارد در جایی که سود فراوان وجود داشته باشد، ضرری وجود نداشته باشد. سود و ضرر با هم برادر هستند. هر جا سود باشد ضرر هم هست. هر جا ضرر باشد سود هم هست. چرا احمق؟ ممکن است ذاتا دروغگو نباشد، اما کسی که فقط سود را می بیند و هیچ توجهی به ضرر ندارد و احتمالات ضرر کردن را در نظر نمیگیرد، فقط می تواند یک احمق باشد.

سرمایه گذاری در ارز دیجیتال خیلی ها را میلیاردر کرده است. اما خیلی ها نیز متضرر شده اند. زمانی بیت کوین 1 دلار بود. قطعا اگر 100 دلار بیتکوین میخرید اکنون ثروتمند بودید. زمانی نیز بیت کوین 68.644 دلار بود، در 19 آبان ماه 1400 اما امروز 18.886 دلار است. قطعا کسی که بیت کوین را 19 آبان ماه 1400 خریداری کرده، تاکنون کلی متضرر شده است. و کسی هم که 1 دلار خریداری کرده کلی سود به جیب زده است. ممکن است امروز خرید کنید و فردا قیمت پایین برود. ممکن است امروز خرید کنید و فردا قیمت بالا برود. هر چیزی ممکن است. همه پیشگویی می کنند. پیش گویی هایی که ممکن است درست یا غلط از آب در بیایند. هرگز نمیتوانید روی پیشگویی های دیگران حساب باز کنید. جالب اینجاست خود پیشگوها روی پیش گویی های خود شرط بندی نمیکنند. ولی درآمدشان از پیشگویی بدست می آید.

اول اینکه اگر صبور باشید قطعا در هر بازاری به سود خواهید رسید. اما بازار و روند صعودی یا نزولی آن، مطابق دلخواه شما پیش نمی رود. ممکن است دقیقا یک روز پس از سرمایه گذاری شما، بازار چند ماه نزولی پیش برود یا برعکس. اما باز هم اگر صبور باشید، نهایتا ب سود خواهید رسید. بگذارید مثالی بزنم. فردی زمینی میخرد. ان را بلا استفاده می گذارد. پس از سالیان سال متوجه میشود زمینش ارزش فراوانی پیدا کرده. چرا به سود رسید؟ زیرا صبوری به خرج داد. گاهی حتی فراموش کرده که زمینی دارد. اما سرمایه گذاران حوزه ارز دیجیتال اینگونه نیستند. آنها روزانه 100 بار، ارزی که خریداری را کرده اند را بالا پایین می کنند و استعلام قیمت میگیرند که بالا رفته یا خیر. یک روز بالا میرود. فردا پایین می رود. پس فردا پایین میرود. 4 روز بعد بالا میرود. مجدد 5 روز بعد پایین می اید. سپس بالا میرود. سپس چند روز پشت سر هم پایین میرود. سپس چند روز پشت سر هم روی یک قیمت می ماند. 1 ماه گذشت و شما ضرر کردید. اشتباه نکنید، تعداد سهم شما دستکاری نشده. فقط ارزش سهمی که خریدید پایین رفته. چه سرمایه گذاری افتضاحی. کل ارزی که خریدید را میفروشید. و به خودتان میگویید دیگر سرمایه گذاری در ارز دیجیتال ارزش ندارد. فعلا پولم رو بیرون می کشم تا ببینم چه میشود. یک سال می گذرد. از روی کنجکاوی قیمت ارزی که در گذشته خریداری کرده بودید را چک میکنید. خدای من 3 برابر ارزش پیدا کرده. مگر می شود؟ من که یک ماه سرمایه ام را خواباندم. پس چرا در آن یک ماه هیج رشدی نکرد؟ به محض خروج من ارزشمند شد؟ اگر با همان صبری که زمینی را خریدید، ارزی را میخریدید، قطعا سود میکردید. نمیتوانستید قیمت زمین را هر روز چک کنید. وگرنه ان را هم میفروختید. اصلا یک سوال؟ پایین رفتن قیمت اتفاق بدی ست؟ بله. برای شما که یک فروشنده هستید بد است. اما برای خریدار خیر، بسیار هم خوب است. در واقعا بهترین فرصت سرمایه گذاری در ارز دیجیتال و سایر زمینه ها، زمانی ست که همه چیز در حال ریزش و سقوط است. همه در حال فروشند تا کمتر ضرر کنند، در نتیجه فروشنده زیاد و خریدار کم است. قیمت پایین می اید تا فروشنده کم و خریدار زیاد شود. تا اینکه دیگر کسی حاضر نیست بفروشد. زیرا قیمت ب اندازه کافی پایین امده و فروشنده حاضر نیست با قیمت کمتری بفروشد. اما خریدار حاضر است با قیمتی کمی بالاتر از کف قیمت خریداری کند. بهترین زمان برای خریداری ست. بخرید و مانند زمین ان را فراموش کنید. به مرور زمان قطعا ارزی که خریدید رشد خواهد کرد. البته همیشه اینطور نیست. اما در دراز مدت همه روندها صعودی ست. مساله این است: صبر داشتن یا نداشتن! اگر صبور باشید در هر بازاری پیروز میشوید. به این عمل میگویند هولد کردن یا نگهداری! شما ارزی را میخرید، آن را hold میکنید. و پس از مدتی که به اندازه کافی رشد کرد و تمایل داشتید میفروشید. یکی دیگر از روش های کسب درامد از رمز ارزهای دیجیتال معامله کردن یا trade کردن یا خرید و فروش است. که البته این مورد نیاز به اطلاعات سرمایه گذاران هولد کنند یا بفروشند؟ سرمایه گذاران هولد کنند یا بفروشند؟ فنی و مهارتهای تخصصی دارد که البته قابل یادگیری است. در این مطلب میخواهیم صرفا به فرصتهای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال بپردازیم و با معاملات و trade کاری نداریم.

آیا خریداری شت کوین ها نیز جزو فرصتهای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال محسوب میشود؟

این یک قمار بزرگ است. شما با روش های ساده دقیق و اصولی می توانید در حوزه ارز دیجیتال سرمایه گذاری کرده، کسب سود کنید. نیازی نیست که بخواهید وارد فعالیتهای غیر اصولی در این حوزه بشوید. ما قرار نیست به قیمت بدبخت شدن دیگران کسب سود کنیم. از هر 100 شت کوین، یکی از آنها تبدیل به کوین ارزشمند می شود. الباقی می سوزند و سرمایه ای که بابت شت کوین پرداخت شده دود می شود میرود هوا. فقط بعضی ها، آنهم نفرات بسیارکمی که سازنده شت کوین ها هستند و کسانی که شت کوین های خود را قبل از سوختن میفروشند سود می کنند. شما شت کوین را با قیمت ناچیزی میخرید. با قیمت بسیار بالاتری میفروشید. و سود میکنید. اما خریداری که شت کوین های شما را خریداری کرده، تمام پولش را از دست میدهد. خاق شت کوین و شما بردید. اما همه باختند. این که نشد سرمایه گذاری. در جای دیگری نیز دیگران میبرند و شما می بازید. این یک قمار بزرگ است. خرید چیزی که هیچ ارزشی ندارد، اما ممکن است 1% دارای ارزش شود و ما را به سود قابل توجهی برساند. مهمترین اصل در سرمایه گذاری، تلاش برای حفظ اصل سرمایه است. نه بر باد دادن آن با قمار کردن

در مقالات بعدی به سایر فرصتهای سرمایه گذاری و کسب سود از طریق کریپتوکارنسی یا دنیای رمز ارزها خواهیم پرداخت.

هولد کردن ارز دیجیتال چیست؟

آیا تا به حال عبارت هودل را شنیده اید و می دانید هودل چیست؟ ما در این مقاله قصد داریم اطلاعات دقیقی نسبت به عبارت هودل یا هولد کردن ارز دیجیتال در اختیار شما قرار دهیم. شاید برای شما سوال پیش بیاید که آیا عبارت هودل درست است یا عبارت هولد؟ در پاسخ به این سوال بهتر است بگویم که عبارت هولد درست است اما به علت یک اتفاق تاریخی که در بازار ارز های دیجیتال رخ داده است این غلط املایی بین طرفداران ارز دیجیتال بیت کوین جایگاه پیدا خاصی کرده است. به همین دلیل امروزه تمام سرمایه گذاران هولد کنند یا بفروشند؟ افرادی که قصد نگهداری از ارز دیجیتال به صورت طولانی مدت را دارند از این عبارت استفاده می کنند. توجه داشته باشید در این مقاله، مبحث هولد کردن ارز دیجیتال چیست به صورت کامل مورد بررسی قرار داده میشود.

شایان ذکر است بدانید که هولد بخشی از بازار ارز های دیجیتال به شمار می رود و تعداد افرادی که ارز دیجیتال هولد می کنند هم بسیار زیاد می باشد به همین دلیل ما قصد داریم در این بخش از مقاله اطلاعات کاملی در مورد هولد چیست در اختیار شما قرار دهیم و حتی منظور از هولدر ارز دیجیتال چیست راهم مورد بررسی قرار خواهیم داد تا تمام افراد بعد از مطالعه این مقاله بتوانند با دید باز و آگاهی کامل از بازار ارز های دیجیتال سود به دست بیاورند. در نتیجه پیشنهاد می‌کنیم برای اینکه اطلاعات کامل نسبت به هولد کردن ارز دیجیتال به دست بیاورید تا پایان این مقاله با ما در آ کادمی ارز های دیجیتال دکتر صادقی نیا همراه باشید.

هولد کردن ارز دیجیتال چیست؟

در این قسمت از مقاله قصد داریم مبحث هولد چیست را مورد بررسی قرار دهیم، شایان ذکر است بدانید که بسیاری از افراد برای اینکه در حوزه خرید و فروش ارزهای دیجیتال شرکت کنند ترجیح می‌دهد ارز دیجیتال را خریداری کرده و آن را نگه دارند. در واقع سرمایه گذاری طولانی‌مدت بر روی ارز دیجیتال انجام می دهند. به این نوع از افراد هولدر گفته می‌شود و به عملی که انجام می دهند هولد می گویند. این نکته را در نظر داشته باشید که در سال ۲۰۱۳ یک کاربر برای این که بتواند به مابقی کاربران روش جدید برای کسب درآمد از ارز دیجیتال را آموزش بدهد از عبارت هودل به جای هولد استفاده کرد به همین دلیل سرمایه گذاری طولانی مدت بر روی ارز دیجیتال را هودل می نامند. البته این نکته را در نظر داشته باشید که این کاربر در حالت مست به صورت اشتباه هولد را هودل نوشته است. اما همین غلط املایی سال‌ها است که نماد پایبند بودن به بازار ارز های دیجیتال محسوب می شود.

شاید برای شما سوال پیش بیاد که چرا این غلط املایی به یک نماد تبدیل شده است؟ در پاسخ به این سوال بهتر است بگوییم که این کاربر در زمانی که قیمت بیت کوین رو به سقوط بود تصمیم گرفت تا آن را بفروشد و منتظر بماند تا مجدداً ارز دیجیتال بیت کوین به سوددهی برسد و همین مسئله باعث شده تا از هولد کردن در کنار سوددهی که دارد به عنوان نماد مقاومت یاد شود.

چرا باید هولد کنیم؟

این سوال یکی از متداول ترین سوالاتی است که توسط اکثر افراد مطرح میشود به همین دلیل ما تصمیم گرفته ایم در این بخش از مقاله هولد کردن ارز دیجیتال چیست اطلاعات کاملی را نسبت به این مسئله در اختیار شما قرار دهیم. شایان ذکر است بدانید که ارز دیجیتال روز به روز در حال رشد است. در واقع از 3 سال پیش تا به امروز حدود به 400% سود داده است در نتیجه اگر این ارز را بتوان حدود به 4 سال هولد کرد حدود به 800% هم میتوانند سود کنند که این میزان از سود بسیار چشمگیر است و میتواند آینده شما را تغییر دهد.

چگونه باید ارز دیجیتال را هولد کرد؟

اگر هولد کردن ارز دیجیتال را بلد نیستید اصلا نگران نباشید زیرا خیلی راحت با شرکت در دوره صفر تا صد ارز های دیجیتال می توانید خرید و فروش ارز های دیجیتال را به صورت کامل آموزش ببینید و به یک معامله گر حرفه ای تبدیل شوید.

در این مقاله شما با مبحث هولد کردن ارز دیجیتال چیست به صورت کامل آشنا شده‌اید و در حال حاضر می‌ دانید که چگونه می توان ارز دیجیتال را هولد کرد. از سوی دیگر تاریخچه هولد کردن را هم مطالعه کرده اید. در نهایت امیدواریم بتوانید با استفاده از این مقاله به هولد کردن ارز دیجیتال بپردازید.

آیا گری‌اسکیل در پامپ سرمایه گذاران هولد کنند یا بفروشند؟ و دامپ کردن بیت‌کوین نقش دارد؟

ترجمه اختصاصی کوین‌گراف به نقل از تراست‌نودز، صندوق تراستِ شرکت گری‌اسکیل در ماه نوامبر هر هفته حدود ۲۵۰ میلیون دلار سهام با پشتوانه بیت‌کوین منتشر می‌کرد. این مبلغ در ماه دسامبر به هفته‌ای نیم میلیارد دلار افزایش یافت و سپس در ژانویه ۲۰۲۱ از یک میلیارد دلار عبور کرد.
ناشران این سهام (سرمایه‌گذاران یا مؤسسات معتبر) قبل از اینکه بتوانند آنها را در بازارهای فرابورس بفروشند، باید برای شش ماه آنها را نگه می‌داشتند (قفل میکردند).
این شش ماه به پایان رسیده است و درست همان‌طور که از ماه نوامبر تا ژانویه افزایش حجم معاملات را شاهد بودیم، اکنون شاهد افزایش روند آزادسازی سهام از ماه می تا ژوئن هستیم.

این تا حدودی مربوط به افزایش قیمت بیت‌کوین و سپس سقوط آن در دوره مشابه شش ماهه با ۲۵۰۰۰ بیت‌کوین به ارزش حدود یک میلیارد دلار است که باید از ۱۷ تا ۱۹ ژوئن قفل می‌شد. پس از آن سهام‌های جدید قابل آزادسازی به صفر رسید.

قیمت سهام GBTC دارای یک اضافه بها (پریمیوم) قابل توجه ۴۰ درصدی نسبت به قیمت اسپات در دسامبر بود و پس از رسیدن به ۳۲٪ در ماه ژانویه، به ۱۰٪ در همان ماه افت کرد. اکنون نرخ این اضافه بها ۱۲٫۷۸٪ است و در ماه می به ۲۲-٪ نیز رسیده بود.

بیشتر بخوانید: آموزش ولت ترون لینک پرو

گمانه‌زنی‌ها حاکی از آن است که مقدار قابل‌توجهی از این انتشار سهام در حدود شش ماه قبل با هدف آربیتراژ (کسب سود از اختلاف قیمت یک دارایی در دو بازار) از این اضافه بهای بزرگ صورت گرفته است، به طوری که با کاهش اضافه بها به رقم صفر در ماه فوریه، میزان انتشار سهام نیز کاهش پیدا کرد و اکنون در همین ماه به ۱۲٫۷۸٪ افزایش یافته است.

از آن زمان تاکنون فقط جریان خروجی در بیت‌کوین وجود داشته است، اما فقط مقادیر کمی بین ۳۵ تا ۱۰۰ واحد بیت‌کوین با این حال این جریان خروجی مداوم و تقریباً روزانه بوده است.

بخشی از آن احتمالاً خود گری‌اسکیل بوده که سهام خود را خریداری کرد تا آنها را برای بیت‌کوین بازخرید کند، بنابراین با «سوزاندن» سهام، عرضه کل را کاهش داد.

این چرخه شاید غیراخلاقی باشد زیرا اگر این بیت‌کوین‌ها فروخته شوند و قیمت کاهش یابد، جذابیت GBTC حتی کمتر شده و این امر منجر به بازخرید بیشتر بیت‌کوین تا زمان رسیدن به یک تعادل می‌شود.

این تعادل می‌تواند با پیش‌بینی سرمایه‌گذاران از قیمت بیت‌کوین در شش ماه آینده ایجاد شود. اگر آنها پیش‌بینی کنند که قیمت بالاتر از سطح فعلی خواهد بود، به جای خرید بیت‌کوین در بازار اسپات، ممکن است فقط سهام GBTC را خریداری کنند، زیرا سهام GBTC تحت پشتوانه بیت‌کوین است و می‌تواند در ازای بیت‌کوین بازخرید شود.

نقش بیت‌کوین اسپات:

با این وجود تا زمانی که اضافه بهای سهام GBTC افزایش نیابد، این مسئله تأثیری بر قیمت بیت‌کوین نخواهد داشت. چراکه در هنگام افزایش اضافه بها، دارندگان سهم می‌توانند از روش ایجاد انگیزه برای انتشار سهام GBTC سود ببرند، که این به معنی خرید بیت‌کوین اسپات است زیرا این سهم‌ها تحت پشتوانه بیت‌کوین واقعی هستند.

این دینامیک جدید ممکن است بعد از هفته ‌آینده ایجاد شود زیرا پس از آن سهام بیشتری آزاد نخواهد شد، و در نتیجه عرضه جدید در نهایت به تعادل خواهد رسید و پس از آن سهم منطقی‌تر از خرید سهام یا خرید مستقیم بیت‌کوین اسپات منتشر خواهد‌ شد.

خرید بیت‌کوین اسپات خصوصاً برای مؤسساتی که آزادی بیشتری در تخصیص سرمایه به سهام به نسبت تخصیص سرمایه به کامودیتی‌ها دارند، صدق می‌کند.
این مؤسسات عامل اصلی افزایش انتشار سهام GBTC بودند. قیمت بیت‌کوین منعکس‌کننده این افزایش تقاضا است.

با این وجود شش ماه دوره انسداد (Lockup) سهام GBTC و تمایز بین سرمایه‌گذاران معتبر و سایر افراد ممکن است به شکل دست‌کاری در بازار که ممکن است به معنی یک پامپ و دامپ کامل نباشد، اما به روندهای صعودی و نزولی شدت بخشد، در عرضه و تقاضا تداخل ایجاد کند.

بیشتر بخوانید: مقدمه ای بر تحلیل درون زنجیره ای

این مؤسسات اکنون گزینه‌های زیادی در ETF های کانادایی و ETN اروپایی که احتمالاً مقداری از تقاضای گری‌اسکیل را کاهش داده‌اند دارند، امری که ممکن است خود به این کاهش انتشار سهام کمک کرده باشد.

این ETF ها و ETN ها محدودیت شش ماهه ندارند و به طور در آنها کلی تمایزی بین سرمایه‌گذاران معتبر و بقیه افراد وجود ندارد، بنابراین تعادل بین عرضه و تقاضا را به طور مداوم و طبیعی منعکس می‌کنند.

برخی از آنها به سرمایه بازار یک میلیارد دلار رسیده‌اند، اما گری‌اسکیل با ۲۲ میلیارد دلار سرمایه با فاصله بزرگ‌ترین صندوق حال حاضر محسوب می‌شود.

این رقم در مقایسه با سرمایه بازار ۶۲۲ میلیارد دلاری بیت‌کوین کوچک به شمار می‌آید، اما اکثر جریان ورودی گری اسکیل طی یک دوره کوتاه‌مدت صورت گرفت. در حالی که جریان خروجی در ماه‌های گذشته (هم بازخرید مستقیم بیت‌کوین و هم کاهش قیمت اسپات از طریق انتشار سهام خود که تقاضا برای بیت‌کوین در بازار عادی را کاهش می‌دهد) تدریجی و مداوم بوده است.

با این وجود گری اسکیل خود اضافه بها یا کاهش قیمت را ایجاد نکرد، این شرکت تقاضا برای بیت‌کوین را ایجاد کرد، اما طرح مصنوعی و تا حدودی دست‌کاری شده آن ممکن است تا حدی مشابه یک پامپ و دامپ باشد.

هراس سرمایه گذاران هولد کنند یا بفروشند؟ سرمایه‌گذاران از بیت‌کوین 10 هزار دلاری

هرچند که بسیاری از شاخص‌های موجود نشان می‌دهند بازار ارزهای دیجیتال احتمالاً به کف خود نزدیک شده است، «زمان» عامل نهایی در مشخص‌کردن این مساله خواهد بود. اکثر تحلیلگران نیز معتقدند زیان تحقق‌نیافته برخی از سرمایه‌گذاران بیت‌کوین هنوز به حدی نرسیده است که نشان‌دهنده کف بازار نزولی باشد. بیت‌کوین به‌خاطر تسلیم‌شدن سرمایه‌گذاران خرد و ماینرها، در حال توزیع از سرمایه‌گذاران ضعیف به سرمایه‌گذاران قدرتمند است. این نشان می‌دهد که کف روند نزولی این ارز دیجیتال ممکن است نزدیک باشد. پلتفرم تحلیلی گلسنود روز دوشنبه گزارشی را در زمینه داده‌های دون‌زنجیره‌ای بازار ارزهای دیجیتال منتشر کرد. بنا بر این داده‌ها، سرمایه‌گذاران حدود یک ماه است که تسلیم شده‌اند و چندین سیگنال دیگر هم نشان می‌دهد که بیت‌کوین به کف خود رسیده است. با این حال، تحلیلگران گلسنود نوشته‌اند که بازار نزولی هنوز به زمان بیشتری نیاز دارد. دلیل آن هم این است که هولدرهای بلندمدتی که به بیت‌کوین به عنوان یک فناوری اعتماد کرده‌اند، به‌طور فزاینده‌ای بیشترین ضررهای تحقق‌نیافته را متحمل می‌شوند. گلسنود در گزارش خود آورده است: «برای اینکه بازار نزولی به کف نهایی خود برسد، آن دسته از بیت‌کوین‌هایی که با زیان نگهداری می‌شوند، باید اول به کسانی منتقل شود که کمترین حساسیت را نسبت به قیمت و بیشترین اعتقاد را به آن دارند.» آنها افزوده‌اند که بازار احتمالاً به ریسک کاهش قیمت بیشتری نیاز دارد تا کاملاً تصمیم سرمایه‌‌گذاران را آزمایش کرده و بتواند کف انعطاف‌پذیری ایجاد کند. منظور از زیان‌های تحقق‌نیافته، زیان دلاری موقعیت‌های معاملاتی هولدرها قبل از فروش است. گلسنود این ارزیابی را بر اساس مشاهدات مربوط به بازارهای نزولی قبلی در سال‌های ۲۰۱۵ و ۲۰۱۸ انجام داده است. در این دو چرخه، هولدرهای بلندمدت بیش از ۳۴ درصد از بیت‌کوین‌های موجود در بازار را که در ضرر بودند، در اختیار داشتند. در این میان سهم هولدرهای کوتاه‌مدت تنها ۳ تا ۴ درصد بود. در حال حاضر اما، هولدرهای کوتاه‌مدت ۱۶.۲ درصد از بیت‌کوین‌هایی که در ضرر هستند را هولد می‌کنند و این در حالی است که هولدرهای بلندمدت ۲۸.۵ درصد از این بیت‌کوین‌ها را در اختیار دارند. این یعنی این ارز دیجیتال در حال حرکت به سمت هولدرهای جدیدی است که هدفشان صرفاً کسب سود در کوتاه‌مدت بوده و اعتقاد کمتری به این دارایی دارند. این نشان می‌دهد که وقتی هولدرهای بلندمدت بیت‌کوین‌های بیشتری را جمع‌آوری می‌کنند، باید «دست‌هایی الماسی» داشته باشند. منظور از این اصطلاح این است که آنها نباید سرمایه‌های خود را بفروشند تا تحلیلگران مطمئن شوند که بازار به کف خود رسیده است. کارشناسان موسسه دلفی دیجیتال هم معتقدند در شرایط فعلی بازار، به زمان بیشتری نیاز داریم تا بتوانیم کف آن را مشخص کنیم. فروش بیت‌کوین توسط ماینرها نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال می‌تواند به قیمت‌های کمتری هم برسد. بنا بر داده‌های گلسنود، ماینرها از اواخر ماه مه (اردیبهشت) ۷,۹۰۰ بیت‌کوین فروخته‌اند، اما اخیراً فروش خود را به حدود ۱,۳۵۰ بیت‌کوین در ماه کاهش داده‌اند.

همچنان احتمال فروش گسترده وجود دارد

اکنون زمان بار دیگر به عنوان عاملی حیاتی برای تعیین کف بازار مطرح شده است. در طول بازار نزولی ۲۰۱۸ تا ۲۰۱۹، حدود چهار ماه طول کشید تا ماینرها تسلیم شوند و بازار به کف خود برسد. این در حالی است که آنها در سال ۲۰۲۲ تنها به مدت یک یا دو ماه فروش داشته‌اند. ماینرها همچنان حدود ۶۶,۹۰۰ بیت‌کوین را هول می‌کنند؛ در نتیجه، احتمال اینکه ریسک توزیع در سه ماه آینده هم ادامه داشته باشد، زیاد است. تنها در صورتی از این اتفاق جلوگیری می‌شود که قیمت بیت‌کوین به‌طور معنی‌داری بهبود یابد. گلسنود به‌طور کلی گفته است که به نظر می‌رسد بازار در نزدیکی کف خود قرار دارد. علاوه بر این، مشخصه‌های زیادی هم نشان می‌دهد که بازار به مرحله بعدی روند نزولی خود رسیده است. با این حال، سرمایه‌گذاران باید بدانند که قیمت ارزهای دیجیتال می‌تواند بیش از پیش کاهش یابد. گلسنود در این باره نوشته است: «به‌طور کلی، همچنان احتمال تسلیم (فروش) گسترده و شکل‌گیری احساس اضطراب شدید مالی وجود دارد.»

انتظار دوباره برای اعلام نرخ تورم ماهانه در امریکا

در عین حال در حالی قرار است نرخ تورم ماه ژوئن (خرداد) امریکا اعلام شود که اگر رشد تورم ماه گذشته در این کشور بیشتر از انتظار سرمایه‌گذاران باشد، بازارهای سنتی و بازار ارزهای دیجیتال ممکن است هر دو با موج فروش دیگری مواجه شوند که می‌تواند قیمت بیت‌کوین را از این همین پایین‌تر ببرد. بازار بیت‌کوین همچنان در حال اصلاح جهش هفته گذشته خود است و کندل روز گذشته هم برای چهارمین روز متوالی در ضرر و در نزدیکی سطح کلیدی 000/20 دلار بسته شده است. بیت‌کوین به عنوان بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار، در ۲۴ ساعت گذشته ۲.۸۵ درصد از ارزش خود را از دست داده است. قیمت بیت‌کوین هفته قبل به بالای 000/22 دلار رسید بود، اما بازار بار دیگر در حرکت به سمت سطوح بالاتر ناموفق ظاهر شد. با وجود این تلاش‌های بی‌ثمر، خوش‌بینی برخی از تحلیلگران نسبت به بازیابی قیمت‌ها بیشتر از قبل شده است. الکس کوپتسیکویچ، تحلیل‌گر ارشد مجموعه ‌«FxPro»، گفته است: «بیت‌کوین پیش از این هرگز زیر سطوحی که در حال حاضر شکسته‌ شده‌اند، قرار نگرفته بود. بنابراین خریدارانی که از رشد قیمت این ارز دیجیتال در بلندمدت مطمئن هستند، اکنون از آن حمایت می‌کنند. نشانه مثبت دیگری که وجود دارد بازگشت قیمت‌ها در دیگر بازارهای مالی است؛ جایی که در آن با شروع نیم‌سال میلادی جدید شاهد افزایش فشار خرید بودیم.» گزارش نرخ تورم ماه ژوئن (خرداد) امریکا، موفقیت یا بی‌ثمربودن تلاش‌های بانک مرکزی این کشور برای کاهش سرعت رشد قیمت کالا و خدمات در این کشور را به نمایش می‌گذارد. اگر رشد تورم ماه گذشته در این کشور بیشتر از انتظار سرمایه‌گذاران باشد، بازارهای سنتی و بازار ارزهای دیجیتال ممکن است هر دو با موج فروش دیگری مواجه شوند که می‌تواند قیمت بیت‌کوین را از این همین پایین‌تر ببرد. سیمون پیترز، تحلیلگر کارگزاری ‌«EToro»، گفته در سرمایه گذاران هولد کنند یا بفروشند؟ حال حاضر چشم همه فعالان بازار به اتریوم و به‌روزرسانی قریب‌الوقوع این شبکه دوخته شده است؛ حرکتی که تغییر مدل اجماع اثبات کار فعلی به اثبات سهام را رقم خواهد زد. پیترز می‌گوید: «پیش‌بینی اینکه تغییر سازوکار شبکه اتریوم به اثبات سهام چه تأثیری بر قیمت این ارز دیجیتال می‌گذارد، غیرممکن است؛ اما روی کاغذ، ضدتورمی‌ شدن سازوکار این ارز دیجیتال هولدرهای اتریوم را تشویق می‌کند تا به‌جای فروش دارایی‌های خود، آنها را سهام‌گذاری کنند.»

بیت‌کوین 10هزار دلاری محتمل‌تر از 30 هزار دلاری است

همچنین نتیجه نظرسنجی انجام‌شده توسط بلومبرگ نشان می‌دهد که اکثر سرمایه‌گذاران انتظار دارند قیمت بیت‌کوین کماکان در سیر نزولی قرار داشته باشد و ابتدا محدوده 10 هزار دلاری را تجربه کند. در واقع سرمایه‌گذاران می‌گویند احتمال آنکه بیت‌کوین ابتدا در محدوده قیمت 10 هزار دلار معامله شود بیشتر از احتمال معامله آن در محدوده 30‌ هزار دلار است. با این حساب سرمایه‌گذاران انتظار دارند قیمت بیت کوین کماکان ریزش‌های بیشتری را تجربه کند و حتی به 10 هزار دلار برسد. آینده قیمت بیت‌کوین و به تبع آن سایر رمزارزها این روزها مورد توجه بسیاری قرار دارد. بلومبرگ نیز برای بررسی نگاه سرمایه‌گذاران نظرسنجی برگزار کرده که نتایج آن جالب بوده است. در این نظرسنجی حدود 1000 سرمایه‌گذار شرکت کردند. در نظرسنجی از شرکت‌کنندگان پرسیده‌ شد که قیمت بیت‌کوین به کجا می‌رود و اکثر پاسخ‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران انتظار دارند قیمت بیت‌کوین به 10 هزار دلار کاهش پیدا کند. از سوی دیگر، 28 درصد از پاسخ‌دهندگان با اطمینان بالا اعلام کرده‌اند که بازار رمزارز آینده خوبی دارد. این نظرسنجی طی سه روز و از 5 تا 8 ژوئیه انجام شده و از پاسخ‌دهندگان پرسیده شده است: «بیت‌کوین در کدام سطح معامله خواهد شد؟ 10 هزار دلار یا 30 هزار دلار.» بر اساس نتایج منتشر‌شده، 60 درصد از شرکت‌کنندگان می‌گویند بیت‌کوین ابتدا به سطح 10 هزار دلار کاهش قیمت پیدا می‌کند. اما 40 درصد آنها نظر دیگری دارند. در نتیجه و با استناد به نتایج این نظرسنجی می‌توان گفت که اکثر سرمایه‌گذاران فکر می‌کنند که قیمت بیت‌کوین در حال کاهش است. هنگامی که از شرکت‌کنندگان درباره توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) سوال شد، تنها 9 درصد از پاسخ‌دهندگان اعلام کردند که NFT‌ها فرصت خوبی برای سرمایه‌گذاری هستند. حال باید دید آیا واقعا بازار به سمت بیت‌کوین 10‌هزار دلاری می‌رود یا ورق برمی‌گردد.

عرضه ۳ میلیارد دلار از بیت‌کوین‌های سرقتی مشتریان صرافی مت‌گاکس

از طرف دیگر، بخشی از بیت‌کوین‌های به‌سرقت‌رفته صرافی مت‌گاکس در سال ۲۰۱۱ بزودی عرضه خواهد شد و این موضوع سرمایه‌گذاران را دچار ترس کرده است؛ زیرا تصور می‌کنند با آزادشدن این حجم بیت‌کوین ممکن است فشار فروش سنگینی در بازار حاکم شود و قیمت این ارز دیجیتال به زیر 000/10 دلار سقوط کند. در سال ۲۰۱۱ صرافی مت گاکس هک شد و 000/850 بیت‌کوین که امروز ارزشی معادل ۱۷.۴۸ میلیارد دلار دارند، به سرقت رفت. اکنون قرار است به‌زودی 000/137 واحد از بیت‌کوین‌های به‌سرقت‌رفته این صرافی به ارزش تقریبی ۲.۸۱ میلیارد دلار در بازار عرضه شود. صرافی مت گاکس در سال ۲۰۱۴ نیز اعلام کرده بود که 000/200 واحد از آن بیت کوین‌ها را پیدا کرده است؛ اما به‌دلیل دعوی قضایی این بیت کوین‌ها قفل شده بودند. مایلز دویچر، تحلیل‌گر ارزهای دیجیتال کرده است، بسیاری از سرمایه‌گذاران نگران هستند عرضه 000/137 بیت‌کوین فشار فروش شدیدی سرمایه گذاران هولد کنند یا بفروشند؟ ایجاد کند و باعث سقوط قیمت این ارز دیجیتال شود. برخی از افراد حتی نظریه‌های دیگری مطرح می‌کنند. به‌گفته آنها، کاهش قیمت بیت‌کوین ممکن است با تاریخ به‌روزرسانی شبکه اتریوم هم‌زمان شده باشد که به جابه‌جایی رتبه این ارز دیجیتال با بیت‌کوین یا همان فلیپینینگ منجر شود؛ یعنی تصور می‌کنند، ممکن است ارزش بازار اتریوم از بیت‌کوین پیشی بگیرد. این موضوع زمانی ممکن است اتفاق بیفتد که قیمت بیت‌کوین تا 000/10 دلار کاهش یابد و اتریوم نیز از قیمت فعلی خود حدود ۳۰ درصد افزایش پیدا کند. با این حال، چنین ترس‌هایی ممکن است بی‌اساس باشد؛ زیرا احتمال دارد بسیاری از طلبکاران همین حالا نیز طلب خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال فروخته باشند. گروه‌هایی مانند فورترس اینوستمنت گروپ به طلبکاران پیشنهاد پرداخت بین ۶۰۰ تا 300/1 دلار به‌صورت نقدی و زودتر از موعد را داده‌اند. علاوه بر این، از آنجا که برخی طلبکاران قبلاً تسویه‌حساب اولیه را انجام نداده‌اند و جزو سرمایه‌گذاران اولیه ارزهای دیجیتال هستند، ممکن است به فروش بیت‌کوین خود علاقه‌ای نداشته باشند. بیت‌کوین اکنون حدود ۶۰ درصد از اوج قیمت خود فاصله دارد. درنتیجه احتمال بیشتری وجود دارد که طلبکاران با دریافت بیت‌کوین‌های خود، آنها را به‌جای فروش به کیف پول‌های سرد منتقل کنند و این موضوع کاملاً منطقی است. این امکان نیز وجود دارد که برخی از بیت کوین‌های آزادشده به آلت کوین‌هایی مانند اتریوم که نزدیک به یکی از مهم‌ترین لحظات تاریخی خود هستند، تبدیل شوند. تا پیش از سال ۲۰۱۴، تقریباً هیچ جایگزینی برای بیت‌کوین وجود نداشت، در حالی که اکنون در سال ۲۰۲۲ ده‌ها‌ هزار پروژه مرتبط با ارزهای دیجیتال می‌توانند پذیرای پول سرمایه‌گذاران باشند.

آیا گری‌اسکیل در پامپ و دامپ کردن بیت‌کوین نقش دارد؟

ترجمه اختصاصی کوین‌گراف به نقل از تراست‌نودز، صندوق تراستِ شرکت گری‌اسکیل در ماه نوامبر هر هفته حدود ۲۵۰ میلیون دلار سهام با پشتوانه بیت‌کوین منتشر می‌کرد. این مبلغ در ماه دسامبر به هفته‌ای نیم میلیارد دلار افزایش یافت و سپس در ژانویه ۲۰۲۱ از یک میلیارد دلار عبور کرد.
ناشران این سهام (سرمایه‌گذاران یا مؤسسات معتبر) قبل از اینکه بتوانند آنها را در بازارهای فرابورس بفروشند، باید برای شش ماه آنها را نگه می‌داشتند (قفل میکردند).
این شش ماه به پایان رسیده است و درست همان‌طور که از ماه نوامبر تا ژانویه افزایش حجم معاملات را شاهد بودیم، اکنون شاهد افزایش روند آزادسازی سهام از ماه می تا ژوئن هستیم.

این تا حدودی مربوط به افزایش قیمت بیت‌کوین و سپس سقوط آن در دوره مشابه شش ماهه با ۲۵۰۰۰ بیت‌کوین به ارزش حدود یک میلیارد دلار است که باید از ۱۷ تا ۱۹ ژوئن قفل می‌شد. پس از آن سهام‌های جدید قابل آزادسازی به صفر رسید.

قیمت سهام GBTC دارای یک اضافه بها (پریمیوم) قابل توجه ۴۰ درصدی نسبت به قیمت اسپات در دسامبر بود و پس از رسیدن به ۳۲٪ در ماه ژانویه، به ۱۰٪ در همان ماه افت کرد. اکنون نرخ این اضافه بها ۱۲٫۷۸٪ است و در ماه می به ۲۲-٪ نیز رسیده بود.

بیشتر بخوانید: آموزش ولت ترون لینک پرو

گمانه‌زنی‌ها حاکی از آن است که مقدار قابل‌توجهی از این انتشار سهام در حدود شش ماه قبل با هدف آربیتراژ (کسب سود از اختلاف قیمت یک دارایی در دو بازار) از این اضافه بهای بزرگ صورت گرفته است، به طوری که با کاهش اضافه بها به رقم صفر در ماه فوریه، میزان انتشار سهام نیز کاهش پیدا کرد و اکنون در همین ماه به ۱۲٫۷۸٪ افزایش یافته است.

از آن زمان تاکنون فقط جریان خروجی در بیت‌کوین وجود داشته است، اما فقط مقادیر کمی بین ۳۵ تا ۱۰۰ واحد بیت‌کوین با این حال این جریان خروجی مداوم و تقریباً روزانه بوده است.

بخشی از آن احتمالاً خود گری‌اسکیل بوده که سهام خود را خریداری کرد تا آنها را برای بیت‌کوین بازخرید کند، بنابراین با «سوزاندن» سهام، عرضه کل را کاهش داد.

این چرخه شاید غیراخلاقی باشد زیرا اگر این بیت‌کوین‌ها فروخته شوند و قیمت کاهش یابد، جذابیت GBTC حتی کمتر شده و این امر منجر به بازخرید بیشتر بیت‌کوین تا زمان رسیدن به یک تعادل می‌شود.

این تعادل می‌تواند با پیش‌بینی سرمایه‌گذاران از قیمت بیت‌کوین در شش ماه آینده ایجاد شود. اگر آنها پیش‌بینی کنند که قیمت بالاتر از سطح فعلی خواهد بود، به جای خرید بیت‌کوین در بازار اسپات، ممکن است فقط سهام GBTC سرمایه گذاران هولد کنند یا بفروشند؟ را خریداری کنند، زیرا سهام GBTC تحت پشتوانه بیت‌کوین است و می‌تواند در ازای بیت‌کوین بازخرید شود.

نقش بیت‌کوین اسپات:

با این وجود تا زمانی که اضافه بهای سهام GBTC افزایش نیابد، این مسئله تأثیری بر قیمت بیت‌کوین نخواهد داشت. چراکه در هنگام افزایش اضافه بها، دارندگان سهم می‌توانند از روش ایجاد انگیزه برای انتشار سهام GBTC سود ببرند، که این به معنی خرید بیت‌کوین اسپات است زیرا این سهم‌ها تحت پشتوانه بیت‌کوین واقعی هستند.

این دینامیک جدید ممکن است بعد از هفته ‌آینده ایجاد شود زیرا پس از آن سهام بیشتری آزاد نخواهد شد، و در نتیجه عرضه جدید در نهایت به تعادل خواهد رسید و پس از آن سهم منطقی‌تر از خرید سهام یا خرید مستقیم بیت‌کوین اسپات منتشر خواهد‌ شد.

خرید بیت‌کوین اسپات خصوصاً برای مؤسساتی که آزادی بیشتری در تخصیص سرمایه به سهام به نسبت تخصیص سرمایه به کامودیتی‌ها دارند، صدق می‌کند.
این مؤسسات عامل اصلی افزایش انتشار سهام GBTC بودند. قیمت بیت‌کوین منعکس‌کننده این افزایش تقاضا است.

با این وجود شش ماه دوره انسداد (Lockup) سهام GBTC و تمایز بین سرمایه‌گذاران معتبر و سایر افراد ممکن است به شکل دست‌کاری در بازار که ممکن است به معنی یک پامپ و دامپ کامل نباشد، اما به روندهای صعودی و نزولی شدت بخشد، در عرضه و تقاضا تداخل ایجاد کند.

بیشتر بخوانید: مقدمه ای بر تحلیل درون زنجیره ای

این مؤسسات اکنون گزینه‌های زیادی در ETF های کانادایی و ETN اروپایی که احتمالاً مقداری از تقاضای گری‌اسکیل را کاهش داده‌اند دارند، امری که ممکن است خود به این کاهش انتشار سهام کمک کرده باشد.

این ETF ها و ETN ها محدودیت شش ماهه ندارند و به طور در آنها کلی تمایزی بین سرمایه‌گذاران معتبر و بقیه افراد وجود ندارد، بنابراین تعادل بین عرضه و تقاضا را به طور مداوم و طبیعی منعکس می‌کنند.

برخی از آنها به سرمایه بازار یک میلیارد دلار رسیده‌اند، اما گری‌اسکیل با ۲۲ میلیارد دلار سرمایه با فاصله بزرگ‌ترین صندوق حال حاضر محسوب می‌شود.

این رقم در مقایسه با سرمایه بازار ۶۲۲ میلیارد دلاری بیت‌کوین کوچک به شمار می‌آید، اما اکثر جریان ورودی گری اسکیل طی یک دوره کوتاه‌مدت صورت گرفت. در حالی که جریان خروجی در ماه‌های گذشته (هم بازخرید مستقیم بیت‌کوین و هم کاهش قیمت اسپات از طریق انتشار سهام خود که تقاضا برای بیت‌کوین در بازار عادی را کاهش می‌دهد) تدریجی و مداوم بوده است.

با این وجود گری اسکیل خود اضافه بها یا کاهش قیمت را ایجاد نکرد، این شرکت تقاضا برای بیت‌کوین را ایجاد کرد، اما طرح مصنوعی و تا حدودی دست‌کاری شده آن ممکن است تا حدی مشابه یک پامپ و دامپ باشد.