سرمایه‌گذاری با پول کم در بورس

نمودار ۲: شاخص عمق نهادهای مالی

اکران تجربه‌ جهانی مدیریت ریسک در بورس کالای ایران

قراردادهای اختیار آتی در بورس کالا نسخه به روزشده و بومی از تجربه‌های جهانی در زمینه مدیریت ریسک بازارهای مالی است. مدیر قراردادهای آتی کارگزاری مفید می‌گوید: بورس کالا در زمینه راه‌اندازی ابزارهای متنوع مالی پیش روی بازار سرمایه است؛ به طوریکه چراغ راه اندازی قرارداد آتی در تیرماه سال 1387 را بورس کالا روشن کرد و امروز و پس از توسعه بازار مالی به سراغ قرارداد اختیار معامله مبتنی بر آتی می رود.

مهدی آزاد، مدیر قراردادهای آتی کارگزاری مفید با بیان اینکه در دنیا معمولا قراردادهای آپشن روی قراردادهای فیوچرز بسته می شود، به کالاخبر گفت: تعریف سرمایه‌گذاری با پول کم در بورس سرمایه‌گذاری با پول کم در بورس قراردادهای اختیار آتی در بازار ایران با همان جهت‌گیری تعریف قراردادهای اختیار آتی در بورس‌های کالایی جهان است.

وی افزود: این ابزار برای فعالان اختیار معامله و همینطور فعالان حوزه قراردادهای آتی می تواند جذاب باشد و لذا هم مشتریان آپشن و هم مشتریان فیوچرز را می تواند به سوی خود جلب کند.

آزاد اظهار کرد: این نوع قرارداد باعث می شود سرمایه‌گذاران با اتخاذ موقعیت‌های خرید یا فروش بتوانند با توجه به استراتژی هایی که دارند بهتر از گواهی‌های سپرده، حساب های خود را مدیریت کند.

وی اختیار آتی را نوعی تکمیل زنجیره ابزارهای مالی دانست و گفت: 3 گروه هستند که وارد معاملات اختیار و آتی می شوند. نخستین گروه، سفته بازان هستند که با هدف کسب سود از نوسان قیمت ورود می کنند. گروه دوم افرادی هستند که می خواهند پوشش ریسک دهند و سومین گروه هم آربیتراژگران هستند که با ورود به دو بازار قصد کسب سود تضمین شده از اختلاف قیمت دو بازار را دارند.

این فعال بازار مالی ادامه داد: هر سه این گروه ها با تعریف اختیار آتی قادر خواهند بود عملکرد بهتری را به ثبت برسانند، چرا که زمان اعمال با سررسید آتی همزمان نیست و همین فاصله زمانی باعث می شود معامله گران فرصت مجددی تا رسیدن به سررسید آتی داشته باشند و بتوانند استراتژی های خود را بهتر پیاده کنند و قدرت مانور بیشتری داشته باشند.

وی در بخش دیگری از صحبت هایش با بیان اینکه اختیار آتی، ابزار جذابی از نگاه همه فعالان و متخصصان است، گفت: برای کسانی که در بازار آتی یا اختیار معامله فعال بوده و مفاهیم آن را می دانند این ابزار، جذابیت‌های خاص خود را دارد. تنها نکته مهم اینجاست که فرهنگ سازی و آموزش باید به خوبی صورت بگیرد.

آزاد تصریح کرد: یکی از مشکلاتی که در آتی و بیشتر از آن در اختیار معامله به واسطه پیچیدگی آن وجود دارد این است که ابزارهای فوق هنوز در بازار سرمایه عمومیت پیدا نکرده است. تعداد کدهای صادر شده برای آتی و اختیار به 80 هزار کد نمی رسد و دلیل اندک بودن این تعداد، فرهنگ سازی و آموزش کم در این دو حوزه است که همت همه جانبه فعالان بازار سرمایه را می طلبد.

وی تاکید کرد: در بورس های کالایی دنیا کمتر از 10 درصد و حتی می توان گفت زیر 5 درصد منجر به تحویل فیزیکی می شود و فعالان با توجه ابزارهای مختلف از جمله اختیار معامله و آتی نوسان می گیرند. این درحالی است که در ایران به دلیل شرایط مختلف اقتصادی، سهم بازار مالی و فیزیکی متفاوت است. لذا رکن اصلی در توسعه این ابزارها آموزش و فرهنگ سازی است، چرا که قسمت اعظمی از فعالان با این ابزارها آشنا نیستند و درصورت فرهنگ سازی مزایای ابزارها مطرح و رونق معاملات صورت می گیرد.

به گفته این فعال بازار سرمایه بررسی آپشن سهام نشان می دهد این بازار در حال رشد است و بازار سرمایه در حال حرکت به این سمت است.

وی خاطرنشان کرد: بازار آینده بازار ابزارها به ویژه آپشن و فیوچرز است که در آن‌ها الزامی به تحویل نیست.
آزاد ادامه داد: بورس کالا در زمینه راه‌اندازی ابزارهای متنوع مالی پیش‌روست؛ به طوریکه افتخار راه اندازی قرارداد آتی مربوط به بورس کالاست که توانست اول تیر سال ۱۳۸۷ این ابزار را روی اونس طلا راه اندازی کند.

آزاد درباره دیگر مزایای معاملات اختیار آتی هم گفت: از مزایای این ابزار می توان به آنلاین بودن و بستر های معاملاتی آن اشاره کرد. این ابزار روی پلتفرمی راه اندازی می شود که در شرایط فعلی آپشن و فیوچرز روی آن معامله می شود؛ اختیار آتی نیاز به کد جدید ندارد و در قالب کد مشتقه کالا معاملات انجام می شود.

وی درباره راه اندازی اختیار آتی زعفران و پس از آن، روی واحدهای صندوق طلا گفت: زعفران را می توان دارایی پایه جذابی برای معامله گران دانست اما با راه اندازی اختیار آتی صندوق های طلا، زنجیره ابزارهای مالی روی این دارایی پایه جذاب تکمیل می شود و عاملی برای رونق بازار به شمار می‌رود.

سرمایه‌گذاری با پول کم در بورس

در نمایشگاه FinExpo 2022 مصر

شروع به ترید کنید

از ما ۲۰ دلار هدیه دریافت کنید!

بگذارید پول کارها را انجام دهد!

بیش از 2,000,000 معامله کننده درحال حاضر سرمایه‌گذاری‌شان را با Alpari انجام می‌دهند.

تراکنش‌های جاری جفت‌ارز یورو دلار آمریکا:

برای انجام معاملات، افزایش موجودی، و بسیاری از عملیات‌های رایج در حساب، کش‌بک دریافت کنید.

پرداخت شده به مشتریان

سرمایه گذاری

حساب‌های PAMM — سرویسی که امکان کسب درآمد را بدون انجام معاملات مستقل در بازار ارز و با استفاده از سرمایه گذاری در حساب‌های معامله‌گران با تجربه، فراهم می‌سازد.

60 000

4 000

حساب PAMM باز برای سرمایه‌گذاری

183 000 دلار آمریکا - بازده

کسب سرمایه‌گذاری توسط یک سرمایه‌گذار

واریز و برداشت وجوه

تحلیل بازارهای مالی

ارزهای رمز نگاری

XAUUSD : خریداران طلا در حال نبرد با منطقه 1720 دلار

بازار ارز

GBPUSD : داده های تورمی امروز ، تکمیل کننده یکی از پازل های تصمیم گیری فدرال رزرو

بازار سهام

SPX500 : بازار در انتظار نتایج انتخابات بر روی احتمالات متنوعی نظر دارد

بازارهای کالا

XAUUSD : حمایت از طلا با جریان ترس از رکود و کاهش دلار

EUR/USD

GBP/USD

USD/JPY

USD/CHF

XAU/USD

XAG/USD

تقویم FXStreet

با بهترین نرخ ها در بازار فارکس خرید و فروش کنید

اپلیکیشن ها

برنامه معاملات فارکس انجام معاملات، خواندن تحلیل و واریز وجه به حساب، همه در یک برنامه و با همه دستگاه‌های همراه

راه حل مدرت برای سرمایه گذاری موثر فقط با یک کلیک. فرصت سرمایه گذاری در معاملات معامله‌گران با تجربه، بدون انجام معاملات مستقل، واریز و برداشت وجوه سریع. کنترل کامل روی سرمایه.

اخبار شرکت

«روز اتحاد ملی» 2022

پایان ساعت تابستانی ۲۰۲۲

تغییرات زمان‌بندی معاملات ما در روز 3 تا 5 اکتبر 2022

امروزه شرکت آلپاری یکی از بزرگترین بروکرهای بازار فارکس (Forex) در سراسر جهان است. با استفاده از تجربه بدست آمده در طول سالهای زیاد، ما به مشتریان خود از جمله از ایران طیف گسترده‌ای از خدمات با کیفیت و سرویس‌های نوین برای معاملات آنلاین در بازار Forex ارائه می‌دهیم. بیش از یک میلیون مشتری از سراسر جهان ازجمله شرکت آلپاری را به عنوان شرکت قابل اطمینان در زمینه سرویس دهی در بازار فارکس انتخاب کردند.

فارکس چیست (Forex)؟

در اواخر دهه 1970 میلادی، پس از آنکه بسیاری از کشورها تصمیم گرفتند به وابستگی ارز خود به دلار امریکا و طلا پایان دهند، بازار مبادلات ارز خارجی و یا بازار (FOReign EXchange) بوجود آمد و این باعث ایجاد یک بازار بین المللی شد که در آن تبادل ارز با نرخ آزاد انجام می‌شد. امروزه فارکس (Forex)، بزرگترین بازار مالی در جهان است. مهم نیست شما چه شهری را برای زندگی و یا مسافرت انتخاب کرده‌اید، لندن و یا هر شهر دیگر؛ تا زمانیکه به اینترنت، یک ترمینال تجاری (نرم افزار مخصوص برای تجارت در بازار فارکس) و یک حساب در یک بروکر بازار فارکس دسترسی دارید، تمامی ابزارها و فرصت ها در بازار فارکس در دسترس شماست.

معامله‌گران چه کسانی هستند؟

معامله‌گران - افرادی هستند که در بازار فارکس معامله می‌کنند. تلاش می‌کنند پیش بینی کنند که نرخ ارز در چه جهتی تغییر خواهد کرد و معاملات خرید و یا فروش انجام می‌دهند. در نتیجه آنها با خرید ارز با قیمت ارزان و فروش آن با قیمت بالاتر در بازار فارکس (Forex) درآمد کسب می‌کنند. معامله‌گران هنگام تصمیم گیری تمامی عوامل مؤثر در تغییر روند نرخ ها را تجزیه و تحلیل می‌‌کنند. در بازار فارکس شما می‌توانید هم از طریق کاهش قیمت ارز و هم از طریق افزایش آن درآمد کسب کنید.

معامله در بازار ارز فارکس (Foreign Exchange) از کجا شروع کرد؟

ما به مبتدیان که اولین قدم‌های خود را در بازار Forex بر می‌دارند توصیه می‌کنیم از دوره‌های آموزشی ما استفاده کنند. با استفاده از دوره‌های آموزشی شما نه تنها اطلاعات اساسی در مورد بازار ارز (Foreign Exchange) بدست می‌آورید، بلکه از تکرار اشتباهات رایج برای معامله گران مبتدی جلوگیری خواهید کرد.

در موسسه آموزشی تجارت آلپاری شما نه تنها اطلاعات تئوری بدست می‌آورید، بلکه یاد می‌گیرید از این اطلاعات در معاملات در بازار Forex استفاده کنید. علاوه بر این شما با Money Management، چگونه احساسات خود را کنترل کنید، مزایای معاملات خودکار در بازار فارکس و خیل موارد دیگر آشنا خواهید شد. دوره‌های آموزشی را می‌توانید به صورت آنلاین از هر نقطه جهان بگذرانید.

سرویس‌های تجزیه و تحلیل مالی روزانه، اخبار و ایده‌های تجاری آماده و همچنین خدمات تجزیه و تحلیل رایگان در سایت آلپاری به شما کمک خواهند کرد برای معامله در بازار فارکس تصمیمات صحیحی بگیرید.

معامله در بازار ارز فارکس (Foreign Exchange) از کجا شروع کرد؟

اگر شما تا بحال در بازار فارکس کار نکرده اید، شما می‌توانید از ایران با استفاده از حساب‌های آموزشی و وجه مجازی با تمام امکانات بازار ارز Forex آشنا شوید. با این روش شما می‌توانید بازار Forex را از «داخل» یاد بگیرید و استراتژی معاملات خود را طراحی کنید. استراتژی‌های آماده برای معاملات کار معامله‌گران مبتدی در بازار فارکس را آسان می‌سازد. شما همیشه می‌توانید از راه حل‌های آماده استفاده کنید و با نظرات تریدرها در مورد این راه حل‌ها آشنا شوید.

پس از افتتاح حساب – آموزشی و یا تجاری – شما باید نرم افزار تخصصی – ترمینال تجاری که در آن شما در بازار فارکس کار خواهید کرد را دانلود کنید. در این نرم افزار شما می‌توانید نرخ تبدیل ارز را پیگیری کرده معامله باز کرده و ببندید و اخبار مالی را پیگیری کنید. برای آسان سازی کار هم ترمینال‌ها برای کامپیوتر و هم برای موبایل ارائه می‌شوند.

شما می‌توانید کار در بازار ارز Forex را با آلپاری با هرمقدار بودجه در حساب شروع کنید. اگر شما می خواهید کار با حساب‌های تجاری را با ریسک کم امتحان کنید. به حساب nano.mt4 که ارز پایه آنها سنت دلار امریکا و سنت یورو می‌باشد، توجه کنید.

چرا ایران از توسعه مالی جا ماند؟

موانع توسعه بخش مالی در ایران، مشکلات ناشی از وابستگی به نفت و عدم وجود حمایت قانونی است.

فردای اقتصاد: توسعه مالی یکی از مهم‌ترین پایه‌های رشد و توسعه اقتصادی است. مقایسه شاخص‌های توسعه مالی در ایران با سایر کشورها نشان می‌دهد که مهمترین زیر بخش توسعه مالی که «نسبت تسهیلات به تولید» است، وضعیت مساعدی ندارد و این مساله یکی از مهمترین موانع رشد کسب و کارها در اقتصاد ایران است. فقدان بخش مالی قوی که قادر به تامین مالی بنگاهها در اقتصاد باشد، در کنار شوک‌های سیاسی و اقتصادی بسیار، اقتصاد ایران را در تله رشد اقتصادی پایین گرفتار کرده است. ریشه‌یابی موانع توسعه ایران در علم اقتصاد ما را به این حقیقت می‌رساند که دو عامل عمده، ظرفیت توسعه بخش مالی را کاهش داده است؛ اولین عامل تحت عنوان نحسی منابع طبیعی شناخته می‌شود و دومین عامل عدم وجود حمایت قانونی کافی از بخش مالی است.

یکی از یافته‌های مهم اقتصاد این است که هر چه توسعه مالی در کشورها بالاتر باشد، رشد اقتصادی بالاتر خواهد بود، چرا که یکی از مهمترین نیازهای تولید، تامین مالی است. اگر تولیدکننده بتواند منابع لازم را با قیمت مناسب از طریق سیستم مالی تامین مالی کند، امکان سرمایه‌گذاری و سودآوری بیشتری خواهد داشت و این نهایتا رشد اقتصادی کشورها را تحت تاثیر قرار می‌دهد. از طرف دیگر توسعه مالی کمک می‌کند که پس‌اندازهای خرد مردم تجمیع شده و به بهترین شکل ممکن سرمایه‌گذاری شود.

توسعه موسسات مالی در کشورها از چند جنبه سنجیده می‌شود؛ عمق مالی که میزان تسهیلات‌دهی در اقتصاد را نشان می‌دهد، کارایی مالی که سنجشی برای بهینه عمل کردن موسسات مالی است و دسترسی مالی که نشان می‌دهد که چند درصد از جامعه از خدمات موسسات مالی استفاده می‌کنند. صندوق بین المللی پول سالانه شاخص‌های توسعه مالی کشورها را محاسبه و منتشر می‌کند. در میان ۱۸۰ کشوری که صندوق بین المللی پول داده‌های توسعه مالی آن‌ها را منتشر می‌کند، بیشترین سطح توسعه موسسات مالی متعلق به سوئیس با رقم ۹۵ درصد و کمترین متعلق به جمهوری آفریقای مرکزی با رقم ۴ درصد و میانگین شاخص کشورها معادل ۳۲ درصد است. رقم این شاخص برای ایران ۴۷ درصد است. این رقم پایین‌تر از شاخص مذکور برای کشورهای توسعه‌یافته و کشورهای آسیای شرقی موسوم به معجزه های رشد است، ولی وضعیت ایران بهتر از کشورهای همسایه و کشورهای عربی است (نمودار ۱).

نمودار ۱: شاخص توسعه مالی

پایین بودن عمق مالی اقتصاد ایران

شاخص عمق مالی معمولا با نسبت تسهیلات اعطایی به بخش خصوصی به تولید ناخالص داخلی سنجیده می‌شود. اما صندوق بین‌المللی پول میزان دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های بازنشستگی را نیز در کنار تسهیلات اعطایی به بخش خصوصی جزئی از عمق مالی به حساب می‌آورد.

عمق مالی در واقع مهم‌ترین بخش توسعه موسسات مالی است. هر چه تسهیلات اعطایی، و دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بازنشستگی در اقتصاد بزرگ‌تر باشد، سرمایه‌گذاری‌های هدف‌دارتری در جامعه انجام شده و زمینه رشد و افزایش رفاه بیشتر فراهم می‌شود. عمق مالی بالا در اقتصادها شرایطی را نشان می‌دهد که موسسات مالی نقش خود را به عنوان واسطه‌گران مالی ایفا کرده‌اند و در نتیجه سرمایه‌های خرد مردم در قالب سپرده تجمیع شده و صرف تسهیلات‌دهی می‌شود. تسهیلات در دو جهت می‌تواند اثرات بلندمدت در اقتصاد بگذارد. اول اینکه کسب و کارها اصولا برای تامین مالی خود نیازمند تسهیلات هستند و فقدان آن می‌تواند مانعی جدی برای ایجاد و توسعه کسب و کارها و بنگاه‌ها باشد. به عبارت دیگر سرمایه‌گذاری در اقتصاد که زمینه‌ساز رشد اقتصادی است، به در دسترس بودن تسهیلات وابسته است. دوم اینکه افزایش سرمایه انسانی در کشورها سرمایه‌گذاری با پول کم در بورس نیز نیازمند تامین مالی است. به ویژه در کشورهای با درآمد متوسط و کم، خانوارها برای اینکه بتوانند روی سرمایه انسانی فرزندان خود سرمایه‌گذاری کنند، نیازمند تامین مالی توسط موسسات مالی هستند. افزایش سرمایه انسانی در نتیجه افزایش تسهیلات هم به رشد اقتصادی کمک می‌کند و هم فقر و نابرابری را کاهش می‌دهد.

در میان ۱۸۰ کشور جهان، بیشترین سطح عمق مالی متعلق به انگلیس و سوئد با رقم ۱۰۰ درصد است و میانگین شاخص برای همه کشورها معادل ۲۹ درصد است. این شاخص برای ایران معادل ۲۱ درصد و در واقع کمتر از میانگین جهان است. وضعیت ایران در شاخص عمق مالی بسیار بدتر از کشورهای توسعه یافته و هم‌رده کشورهای عربی و روسیه است (نمودار ۲). نکته قابل توجه در رابطه با کشورهای هم‌تراز ایران از لحاظ میزان عمق مالی این است که اکثر کشورهای وابسته به منابع طبیعی عمق مالی پایینی دارند.

نمودار ۲: شاخص عمق نهادهای مالی

کارایی بالای مالی در کشورهای منطقه

دومین جنبه از توسعه مالی، کارایی مالی است. شاخص کارایی مالی شامل حاشیه سود خالص شبکه مالی، تفاضل نرخ سود تسهیلات و سپرده، نسبت درآمدهای غیربهره‌ای به کل درآمدها، بازدهی سهام و دارایی‌ها و نسبت هزینه‌های بالاسری به کل دارایی‌هاست. میانگین شاخص کارایی مالی برای ۱۸۰ کشور جهان معادل ۵۸ درصد است. این شاخص برای ایران معادل ۶۰ درصد و بیشترین مقدار آن برای کشور نیوزلند است. جالب آنکه بر خلاف سایر زیرشاخه‌های توسعه مالی، برخی کشورهای عربی نظیر مصر، کویت، بحرین، لبنان و عمان در کارایی مالی وضعیت بسیار خوبی دارند و بعضا کارایی مالی آنها بالاتر یا هم رده کشورهای پیشرفته است. کارایی مالی در ایران نیز جایگاه بدی میان کشورهای دنیا ندارد، اما دلیل این وضعیت سود موسسات مالی ناشی از سرمایه گذاری در برخی داراییها نظیر مسکن و سهام است که خود ریشه در تورم بالا دارد. لذا جنس این کارایی نیز مشابه کشورهای توسعه یافته نیست (نمودار ۳).

نمودار ۳: شاخص کارایی مالی

بالا بودن دسترسی مالی در اقتصاد ایران

افزایش دسترسی مالی یکی از دیگر شاخص‌های توسعه مالی است. این شاخص شامل تعداد شعب بانک‌ها و تعداد دستگاه‌های خودپرداز به ازای هر صد هزار نفر بزرگسال است. هر چه تعداد شعب و دستگاه‌های خودپرداز کمتر باشد، هزینه استفاده از خدمات مالی برای افراد افزایش می یابد. میانگین این شاخص در دنیا ۳۷ درصد و این رقم برای ایران معادل ۷۴ درصد است. وضعیت این شاخص برای ایران هم رده کشورهای بسیار پیشرفته است. کشورهای عربی و همسایه در این شاخص به مراتب پایین‌تر از ایران هستند (نمودار ۴).

وضعیت ایران در دسترسی مالی بسیار متفاوت از دو شاخص دیگر توسعه مالی یعنی عمق و کارایی مالی است. در واقع تعداد شعب بانکی در ایران بسیار زیاد است اما دلیل بالا بودن این شاخص در ایران متفاوت از کشورهای پیشرفته است. در اقتصادهای پیشرفته، رقابت در سیستم مالی و بزرگ بودن اقتصاد که تقاضا برای خدمات مالی ایجاد می‌کند منجر به افزایش تعداد شعب بانکی شده است. اما در اقتصاد در مجموعه سیاست‌های مرتبط با ذخیره درآمدهای نفتی و سایر سیاست‌های پولی و نظارتی بانک مرکزی باعث شده است که عملیات بانکی در ایران نوعی عملیات رانتی باشد که وجود این رانت منجر به افزایش تعداد شعب بدون خدمات‌رسانی متناظر شده است از این رو ایران با وجود حجم بالای شعب بانکی عمق مالی و کارایی مالی بسیار کمی دارد. همچنین باید توجه داشت که بالا بودن تعداد شعب بانکی خود از دلایل افت کارایی مالی در شبکه بانکی ایران است چرا که باعث افزایش هزینه‌های عملیاتی بانک‌ها شده است و پایین بودن عمق مالی که به معنای عدم تسهیلات دهی به بخش خصوصی است نیز نشان از این دارد که افزایش تعداد شعب بانکی لزوما در پاسخ به نیاز خدمات مالی در اقتصاد نبوده است.

نمودار ۴: شاخص دسترسی مالی

عوامل موثر بر میزان توسعه‌یافتگی موسسات مالی کشورها

همانطور که پیشتر نشان داده شد، شاخص توسعه مالی در دنیا بسیار متنوع است؛ این شاخص برای ۱۸۰ کشور از ۷ تا ۹۳ درصد متغیر است. این وضعیت این سوال را ایجاد می‌کند که چه چیزی منجر به توسعه مالی در یک کشور و عدم توسعه در کشوری دیگر است.

یکی از تئوری‌های مطرح در این زمینه تئوری قانون است. بر اساس این تئوری، اگر قانون و کیفیت پیاده‌سازی آن در هر کشور، به گونه‌ای باشد که از حقوق موسسات مالی حمایت کند، مثلا در صورت نکول و ورشکستگی بدهکاران بانکی، قانون حامی موسسات مالی باشد، در این صورت توسعه مالی در آن کشور بوجود می‌آید. همینطور چنانچه قانون و مقررات به اندازه کافی جهت پذیرش ابزارهای جدید مالی منعطف باشند، این نیز به توسعه مالی در کشورها کمک خواهد کرد. یکی از شاخصهایی که میزان حمایت قانون از بخش مالی را نشان میدهد، شاخص حقوق قانونی موسسات مالی است که توسط بانک جهانی منتشر میشود. با بررسی این شاخص مشاهده میکنیم که کشورهای با شاخص حقوقی پایینتر توسعه مالی کمتری دارند و بالعکس. این شاخص برای ایران معادل ۲ است. میانگین شاخص برای ۱۸۰ کشور دنیا معادل ۵.۷، برای اروپا و آسیای مرکزی ۶.۵، برای کشورهای آسیای شرقی ۷.۳، و برای کشورهای خاورمیانه و شمال آفریقا ۳.۲ است. بنابراین بر اساس شاخص قانون، بخش مالی حمایت قانونی برای توسعه را ندارد.

به غیر از تئوری قانون، تئوری اطلاعات نیز برای توسعه مالی وجود دارد. بر اساس این تئوری آنچه برای وام‌دهندگان جهت توسعه اعتبار اهمیت دارد، داشتن اطلاعات کافی از سابقه اعتباری وام‌گیرندگان است. داشتن این اطلاعات به آنها کمک می‌کند که بتوانند مشتریان با ریسک نکول کمتر را تشخیص دهند و در نتیجه بدون محافظه‌کاری غیرضروری اعتبار خود را توسعه دهند. از طرف دیگر با ثبت سوابق اعتباری افراد، هزینه نکول برای اشخاص حقیقی و حقوقی افزایش می‌یابد چرا که اعتبار آنها را جهت دریافت وام‌های بعدی تحت‌تاثیر قرار می‌دهد. این مساله نیز به گسترش اعتبار کمک می‌کند و نهایتا منجر به افزایش توسعه مالی در کشورها می‌شود. بانک جهانی شاخصی با نام عمق اطلاعات مالی را منتشر می‌کند که از میزان پوشش آماری، کیفیت و در دسترس بودن ثبت سوابق اعتباری افراد، ثبت شده در بخش دولتی و خصوصی بدست آمده است. ۵۳ کشور بالاترین میزان عمق اطلاعات مالی را دارند و ایران یکی از این کشورهاست. میانگین این شاخص برای کشورهای دنیا ۵.۲، برای کشورهای خاورمیانه و شمال آفریقا ۵.۴ و برای کشورهای اروپا و آسیای مرکزی ۶.۵، برای کشورهای آسیای شرقی ۴.۹ است. با بررسی این شاخص نیز مشاهده میکنیم که در کشورهایی که پوشش سوابق اعتباری افراد جامعه کمتر است، توسعه مالی نیز پایینتر است و بالعکس. با توجه به وضعیت متوسط ایران در زمینه اطلاعات مالی، نمیتوان نبود اطلاعات مالی را مانعی برای توسعه بخش مالی دانست.

مهمترین عامل پایین بودن توسعه مالی در ایران

یکی دیگر از تئوری‌های مطرح توسعه مالی که مرتبط با کشور ایران است، تئوری نحسی منابع طبیعی در توسعه مالی است. به این معنا که کشورهایی که وابسته به منابع طبیعی هستند، توسعه مالی در این کشورها پایین‌تر است. یکی از شاخص‌های متعارف وابستگی به منابع طبیعی شاخص نسبت رانت منابع به تولید ناخالص داخلی است. رانت منابع یعنی "اختلاف هزینه تمام شده تولید منابع با قیمت جهانی آن" ضرب در میزان منابع که در واقع ثروت حاصل از منابع طبیعی در هر کشور است. برای مثال فرض کنید قیمت تولید هر بشکه نفت در ایران ۱۵ دلار باشد، و قیمت هر بشکه نفت در بازار جهانی معادل ۸۵ باشد و ایران ۱۰۰ بشکه نفت داشته باشد. در این صورت رانت منابع برای ایران صد ضرب در ۷۰ معادل ۷۰۰۰ دلار خواهد بود. هر چه این رقم نسبت به کل اقتصاد بزرگ باشد، مکانیزم‌هایی منجر به وابستگی آن کشور به منابع طبیعی می‌شود. بررسی این شاخص نشان می‌دهد که هر چه کشورها رانت منابع بالاتری دارند، توسعه مالی کمتری دارند. مثلا گروه کشورهای با رانت منابع بالاتر از ۱۰ درصد (یعنی نسبت رانت منابع بیش از ده درصد تولید ناخالص داخلی این کشورهاست)، کمترین میزان توسعه مالی معادل ۳۰ درصد و کشورهای با رانت منابع کمتر از ۰.۱ درصد بالاترین میزان توسعه مالی معادل ۶۱ درصد را دارند. در میانه‌ی این دو بازه نیز هر چه سرمایه‌گذاری با پول کم در بورس میانگین رانت منابع گروه کشورها بالاتر است، توسعه مالی آنها کمتر است و بالعکس. پایین بودن توسعه مالی در کشورهای وابسته به منابع در ادبیات اقتصادی نیز بسیار مطرح شده است به طوری که به آن "نحسی منابع طبیعی در توسعه مالی" نیز اطلاق می‌شود.

این پدیده به دلایل مختلفی رخ می‌دهد، اما مهمترین آن این است که در کشورهای دارای منابع طبیعی صنعت به عنوان مهمترین تقاضا کننده خدمات مالی توسعه نمی‌یابد، بنابراین سیستم مالی رشد چندانی نمی‌کند. به جز این، در کشورهای وابسته به منابع طبیعی فساد سیستماتیک مانع از توسعه اقتصادی از جمله در بخش مالی می‌شود. رانت منابع برای ایران بر اساس میانگین سال‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۹ حدود ۲۱ درصد و ایران دارای رتبه دوازدهم در دنیاست. این مساله می‌تواند از مهمترین دلایل توسعه مالی پایین در اقتصاد ایران باشد.

عرضه اولیه اوراق سکه بانک مرکزی در بورس + آموزش گواهی خرید طلا

نحوه خرید اوراق سکه در بورس، عرضه اولیه اوراق سکه بانک مرکزی و قیمت اوراق سکه بانک مرکزی و کشف قیمت اوراق سکه مورد توجه سرمایه گذاران است.

به گزارش ایمنا، فلسفه کلیدی شکل‌گیری بورس در جهان، ایجاد بازاری منسجم، قانونمند، پیوسته و شفاف برای تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان سرمایه‌گذاران به منظور تأمین مالی شرکت‌ها و پروژه‌های آن‌ها است. اگر فردی سهام شرکتی را خریداری کند، به نسبت تعداد آن، مالک شرکت است.

تاریخچه پیدایش بورس

بورس، واژه‌ای فرانسوی است که در لغت به معنای کیف پول است. بسیاری از کارشناسان بر این باورند که شکل‌گیری و رواج این کلمه از قرن پانزدهم میلادی در شهر بلژیک آغاز شده است.

تاریخچه بورس در ایران

نخستین بار در سال ۱۳۱۵ شمسی موضوع تأسیس بورس در ایران مطرح شد؛ سال ۱۳۴۱ کمیسیونی در وزارت بازرگانی ایران شکل گرفت که موافقت نامه اولیه تأسیس بازار بورس در آن تصویب و تنظیم شد. قانون تشکیل بورس اوراق بهادار در سال ۱۳۴۵ در مجلس تصویب و جهت اجرا به بانک مرکزی ابلاغ شد.

آغاز فعالیت رسمی بورس ایران به تاریخ ۱۵ بهمن ماه سال ۱۳۴۶ برمی‌گردد. در این تاریخ، نخستین معاملات بازار با انجام چندین معامله بر روی سهام بزرگترین مجتمع تولیدی و اقتصادی آن زمان (بانک توسعه صنعتی و معدنی) صورت گرفت. در سال ۱۳۸۴ به منظور رفع ایرادات قانون اولیه تصویب شده، قانونی کارآمدی تحت عنوان قانون بازار اوراق بهادار تنظیم شد.

عرضه سکه در بورس

برای خرید سکه و طلا از بورس، ۳ روش گوناگون به عناوین زیر وجود دارد:

• گواهی سپرده سکه طلا
• صندوق‌های کالایی با پشتوانه طلا
• شمش طلا از بازار فیزیکی

گواهی سپرده چیست؟

گواهی سپرده، ابزاری مالی است که شخص دارنده آن، روی دارایی سپرده‌گذاری شده مالکیت دارد.

گواهی سپرده سکه طلا

از اسفند ماه سال ۱۳۹۴ ابزار گواهی سپرده سکه طلا به بازار بورس ایران معرفی شد تا افراد با کد بورسی، بتوانند برای خرید سهام سکه در بورس اقدام کنند. همچنین این امکان برای دارندگان سکه‌های طلا ایجاد شد که بتوانند با تحویل سکه‌های خود گواهی سپرده دریافت کنند. همچنین، انبارهای معرفی شده توسط بورس کالا وجود دارد که افراد می‌توانند سکه‌های خود را در آنجا به امانت بگذارند. انبار مورد نظر نیز بر اساس قوانین تعیین شده و استانداردهای لازم ابتدا اصالت سکه را تأیید کرده و سپس سکه را از دارنده تحویل می‌گیرد.

با خرید همین گواهی از سایت tsetmc می‌توانیم دارنده‌ی غیر فیزیکی یا فیزیکی سکه طلا شویم یعنی اینکه خریدار بعد از خرید گواهی سکه یا می‌تواند همان گواهی را دوباره در بازار بورس به فروش برساند و یا می‌تواند همراه با داشتن گواهی سکه به بانک عامل مراجعه کرده و سکه خود را دریافت کند.

• با استفاده از روش خرید سکه در بورس، شما از پرداخت مالیات در معامله معاف می‌شوید.
• شما کارمزد کمتری نسبت به خرید مستقیم می‌پردازید.
• دارایی شما امکان نقد شوندگی بیشتری خواهد داشت.
• عدم نیاز به مراجعه حضوری و نگهداری فیزیکی سکه طلا .
• کاهش ریسک دزدیده شدن طلا .
• قابلیت وثیقه گذاشتن گواهی جهت دریافت تسهیلات.
• در این روش امکان انتقال به غیر را ندارند و تنها به نام صاحب سکه ثبت می‌شوند و بنابراین نگرانی بابت گم شدن اوراق وجود ندارد.

روش خرید گواهی سکه از بورس طلا

افراد متقاضی دریافت گواهی سکه طلا می‌توانند به سایت tsetmc.ir مراجعه کرده و کلمه سکه را جستجو کنند و بر اساس قیمت و زمان مدنظرشان، اوراق را خریداری نمایند. گواهی‌های سکه با نمادهای زیر قابل معامله هستند:

• سکه تمام بهار تحویل ۱ روزه سامان
• سکه تمام بهار تحویل ۱ روزه صادرات
• سکه تمام بهار تحویل ۱ روزه سامان
• سکه تمام بهار تحویلی ۱ روزه رفاه
• سکه تمام بهار تحویلی ۱ روزه ملت

نکات مهم در خرید گواهی سپرده سکه طلا

• توجه به این نکته ضروری است که هر برگه گواهی سپرده سکه طلا ، معادل ۱۰ واحد معاملاتی است؛ بنابراین قیمت نشان داده شده در تابلوی معاملات یک دهم قیمت یک سکه تمام بهار آزادی است. این موضوع بدین معنی است که برای خرید یک سکه کامل باید ۱۰ واحد ثبت شود.
• زمان معاملات گواهی سکه طلا در بازار بورس کالا از ساعت ۱۳ تا ۱۵:۳۰ روزهای کاری و زمان پیش گشایش نیز از ساعت ۱۲:۳۰ تا ۱۳ است.
• کارمزد معاملات گواهی سپرده کالایی سکه طلا برای خرید و فروش هرکدام ۰۱۲۵/۰۰ است. هنگام تحویل هر سکه نیز مبلغ ۲۰،۰۰۰ ریال بابت کارشناسی سکه دریافت می‌شود. همچنین کارمزد انبارداری به ازای هر سکه در روز ۷۰۰ ریال است.
• دامنه نوسان گواهی سکه طلا نیز در هر روز معاملاتی بین ۱۰+ تا ۱۰- است.

چگونه از گواهی سپرده سکه استفاده کنیم؟

درباره این روش خرید سکه از بورس گفتیم گواهی سپرده سکه (به اصطلاح قبض انبار) اوراقی است که خریدار آن هم می‌تواند بعد از خرید با آن سکه خود را از خزانه بانک مربوطه تحویل بگیرد و هم می‌تواند این اوراق را به صورت سهام نگه دارد و با افزایش قیمت آن نماد، گواهی سپرده سکه خود را بفروشد. هر نماد گواهی سپرده سکه یک تاریخ سررسید دارد. خریدار هم می‌تواند بعد از خرید سکه، آن را تحویل بگیرد و هم می‌تواند این اوراق را تا سررسید نگهداری کند.

درصورتی‌که سررسید نماد سکه تمام شده باشد و دارنده این اوراق، گواهی سپرده سکه خود را نفروخته باشد، طبق قانون گواهی سپرده کالایی باید سکه‌های خود را تحویل بگیرد؛ اما معمولاً برای گواهی سپرده سکه نماد جدیدی تعریف می‌شود و این نماد به نماد بعدی با سررسید جدید انتقال می‌یابد.

صندوق طلا

صندوق طلا یکی دیگر از راه‌های سرمایه گذاری در بورس، است. صندوق طلا صندوقی است که دارایی‌های جمع‌آوری شده از سرمایه گذاران را در گواهی سپرده طلا و اوراق مبتنی بر طلا سرمایه گذاری می‌کند. اما اجازه دهید یک تعریف کلی از گواهی سپرده طلا داشته باشیم. گواهی سپرده طلا ورقه بهاداری است که نشان‌دهنده مالکیت دارنده آن بر مقدار معینی کالای سپرده‌شده در انبار است و آدرس این انبار در خزانه داری پردیس بانک رفاه است. سکه‌های مورد تأیید این انبار هم دارای ضرب سال ۱۳۸۶، با وزن ۸.۱۳۳ گرم و عیار ۹۰۰ استد و بنابراین اگر کسی قصد دریافت گواهی سکه داشته باشد می‌تواند سکه فیزیکی خود را به بانک مورد نظر تحویل داده و حواله سکه دریافت کند.

در حال حاضر حواله سکه در بورس اوراق بهادار در حال معامله است که قیمت آن دقیقاً هم سو با قیمت سکه در بازار است اما گواهی سکه در بورس دارای نوسان محدود استد که ممکن است نسبت به قیمت سکه در بازار دارای تأخیر زمانی باشد.

خرید شمش طلا از بورس

به سومین روش از آموزش جامع خرید طلا و سکه در بورس رسیدیم که روش خرید شمش طلا است. شمش طلا در بازار فیزیکی بورس کالا یعنی در تالار طلا خرید و فروش می‌شود و تمامی افرادی که کد بورس کالا دارند، مجاز اند که از بازار بورس کالا، شمش طلا خریداری کنند. یکی از محدودیت‌های موجو در مورد خرید شمش از بورس کالا این است که هر فرد باید حداقل ۱ کیلوگرم و حداکثر ۵ کیلوگرم شمش خریداری کند. همچنین، به علت نوسانات روزانه قیمت طلا ، لازم است قبل از خرید سهام طلا ، مذاکره‌ای بین خریدار و فروشنده انجام شود تا سر یک قیمت واحد با هم توافق کنند.

روش خرید شمش طلا از بورس

کد بورسی و کد بورس کالا با هم تفاوت دارند و باید جداگانه دریافت شوند. بنابراین لازم است برای اخذ کد بورس کالا به یک کارگزاری که در این زمینه فعالیت دارد، مراجعه کنید و مراحل لازم برای دریافت این کد را طی کنید. سپس، در روز مقرر برای معامله طلا در بورس کالا با کارگزاری تماس بگیرید تا درخواست خرید شما را برای فروشنده ارسال کند.

فروشندگان شمش طلا در بورس کالا عبارتند از:

• تهیه و تولید مواد معدنی ایران
• زر معدن اختران
• گسترش معادن و صنایع معدنی طلای زرشوران

مرحله بعد، واریز ۱۰ درصد از ارزش معامله شمش طلا به حساب وکالتی است که باید تا پیش از ساعت ۱۲ روز معامله انجام بگیرد. با این کار، کارگزاری درخواست شما را برای تالار ارسال می‌کند. در نهایت، برای کشف قیمت طلا یک مذاکره میان کارگزاران دو طرف معامله انجام می‌گیردو عدد تعیین شده، با ۹ درصد ارزش افزوده به طرفین معامله اعلام می‌شود. بعد از انجام معامله، ۱۰ درصدی که قبلاً توسط مشتری واریز شده، به حساب کارگزاری می‌رود و سپس خریدار به مدت سه روز باید ۹۰ درصد باقی مانده را به کارگزاری بدهد.

نحوه خرید و فروش نماد طلا در بورس

برای خرید طلا در بورس، به هر کدام از روش‌های ذکر شده، نیاز به دریافت کد بورسی دارید. بنابراین در صورتی که کد بورسی دارید، نیاز به طی این مرحله نیست. در غیر این صورت ابتدا در سایت سجام ثبت نام کنید و با تکمیل اطلاعات درخواستی، در انتها کد رهگیری ثبت نام سجام را دریافت کنید . پس از آن باید در یکی از کارگزاری‌های معتبر بورس نام نویسی کنید . دقت داشته باشید که برای اینکه در ادامه بتوانید از طریق بورس به خرید و فروش طلا بپردازید. پس از تکمیل ثبت نام در کارگزاری و دریافت کد بورسی، شما آماده انجام معاملات خود در بازار هستید.

با استفاده از نام کاربری و رمز عبوری که کارگزاری منتخب در اختیارتان گذاشته، وارد پنل معاملاتی آن شوید.

در قسمت مربوط به جست و جوی نماد، نماد صندوق سرمایه‌گذاری طلای منتخب خود را وارد کنید . صندوق لوتوس با نماد طلا ، صندوق مفید با نماد عیار، صندوق سکه طلا زر با نماد زر و … در بازار سرمایه معامله می‌شوند. برای مثال نماد طلا را در کادر جست و جو وارد کنید .

از بین نتایج نمایشی نام طلا (صندوق پشتوانه طلا ی لوتوس) را انتخاب کنید. با این کار به صفحه مربوط به خرید و فروش واحدهای صندوق هدایت می‌شوید. در این صفحه مشابه با خرید و فروش سهام شرکت‌های بورسی می‌توانید در قسمت خرید، تعداد دلخواه واحد از صندوق و قیمت پیشنهادی خود را برای خریداری وارد کنید .

پس بررسی مبلغ نهایی معامله و اطلاعات خرید، می‌توانید معامله را به تأیید برسانید تا در صورت عرضه واحد در قیمت مد نظر ، خریدتان به تعداد درخواستی انجام شده و نماد طلا به پرتفوی شما اضافه شود.

برای فروش واحدهای صندوق طلا نیز مشابه با وضعیت خرید می‌توانید وارد صفحه خرید و فروش نماد مورد نظر شده و در قسمت فروش، با ورود تعداد و قیمت مد نظر خود، واحدهای تحت مالکیت خود را به فروش برسانید.

تحلیل، بررسی و اخبار بازار ارز‌های دیجیتال

سایت ارزدیجیتال به عنوان رسانه تخصصی حوزه ارزهای دیجیتال، فعالیت خود را از مرداد 1396 آغاز کرد. تیم جوان ارزدیجیتال مسئولیت خود را آشنایی مردم با فناوری‌هایی نظیر رمز ارز، بیت کوین و بلاک چین می‌داند. سرمایه‌گذاری در این پدیده نوظهور پس از شکوفایی اینترنت و بسترهای پرداخت متمرکزی مانند پی پال، وبمانی و پرفکت مانی، بین مردم به محبوبیت بالایی دست پیدا کرد؛ بطوریکه در اواخر سال 2017 و همزمان با افزایش قیمت دلار و قیمت طلا، خرید بیت کوین در کشور رونق شدیدی گرفت. سایت ارزدیجیتال تلاش می‌کند تا با آموزش اینکه بیت کوین چیست و همچنین مفاهیم ابتدایی این حوزه به همراه روش‌های تجزیه‌وتحلیل بازار ارزهای دیجیتال مانند تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال، گام‌های ابتدایی آگاهی‌بخشی را همگام با پیشرفت این پدیده بردارد. بسترهای فراهم شده مانند سیستم رصد نرخ ارز و قیمت ارز دیجیتال در کنار مقالات و آموزش‌هایی که توسط سایت ارزدیجیتال تهیه می‌شود، جهت ابهام‌زدایی از اشکلاتی است که به دلیل نبود اطلاعات کافی در سال‌های گذشته گریبانگیر این صنعت شده و نتایج آن کلماتی مانند بیت کویین‌ها ، رواج طرح پانزی و هجوم غیرمنطقی مردم به سمت سرمایه‌گذاری‌ در فعالیت‌هایی چون استخراج بیت کوین و خرید ماینر بوده است.

• برگزیده
  • سوالات متداول
  • ویدئو آموزشی
  • اینفوگرافیک
  • شرایط و قوانین استفاده
  • مبدل قیمت ارز دیجیتال
  • محاسبه سود استخراج
  • قیمت ارز دیجیتال
  • ابزارهای ارزدیجیتال
  • آشنایی با بلاک چین
  • آشنایی با بیت کوین
  • آشنایی با اتریوم
  • صفر تا‌‌ صد امنیت
  • تحلیل قیمت بیت کوین
  • تحلیل قیمت آلت کوین‌ها
  • تحلیل قیمت اتریوم
  • تحلیل فاندامنتال
  • فرصتهای شغلی
  • تبلیغات
  • درباره ما
  • ارتباط با ما

  کلیه حقوق این سایت نزد ارزدیجیتال محفوظ بوده
  و بازنشر محتوا با ذکر منبع بلامانع است.