هشدار به سرمایه‌گذاری در بورس

۳ هشدار بورس به سهام‌داران

در اولین روز معاملاتی هفته گذشته شاخص کل و شاخص هم‌وزن هر دو ریزش کردند. علاوه بر ریزش شاخص به قعر ۳۰ روزه، معاملات بورس ۳ علامت منفی مهم برای هشدار به سهام‌داران داشت.

به گزارش سرویس بورس مشرق، در روز شنبه شاخص کل بورس افت ۴۳ هزار و ۶۸۳ واحدی داشت و به رقم یک میلیون و ۳۵۴ هزار واحد رسید که این رقم پایین‌ترین سطح در ۳۰ روز کاری گذشته از اول آذرماه تاکنون هشدار به سرمایه‌گذاری در بورس است. همچنین شاخص کل هم‌وزن نیز با افت ۸ هزار و ۵۳۹ واحد در رقم ۴۵۵ هزار و ۱۶۸ واحد ایستاد.

دومینوی هیجان در بورس تهران

بیشترین افزایش قیمت

روز شنبه در بورس شرکت‌های سیمان فارس (سفار)، آلومراد (فمراد) و معدنی دماوند (کدما) با رشد ۵ درصدی بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت صنایع چوب خزر کاسپین (چخزر) و توزیع داروپخش (دتوزیع) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.

بیشترین کاهش قیمت

در بورس شرکت‌های قطعات اتومبیل ایران (با نماد ختوقا)، سیمان شرق (سشرق)، زامیاد (خزامیا)، صنایع کاشی و سرامیک سینا (کساوه) و پارس الکتریک (لپارس) در روز شنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت بیمه کوثر و اوراق تسهیلات مسکن بانک ملی، تملی۷۱۱، تملی۸۰۷ و تملی۸۰۱ بیشترین کاهش قیمت را داشتند.

عرضه و تقاضای بازار

عرضه و تقاضای بورس در انتهای معاملات روز شنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز یکشنبه است. در پایان معاملات روز شنبه بازار با مازاد عرضه ۶۵۷ میلیارد تومانی بسته شد، ایجاد مازاد عرضه علامتی منفی برای بورس است.

افت ارزش صف های خرید

در پایان معاملات روز شنبه، ارزش صف‌های خرید ۸۵۸ میلیارد تومان شد که نسبت به روز چهارشنبه کاهش ۸ درصدی را نشان می‌دهد.

رشد ارزش صف های فروش

روز شنبه ارزش صف‌های فروش ۱۷۷ درصد رشد یافت و به رقم هزار و ۵۱۵ میلیارد تومان رسید.

در اولین روز کاری هفته شرکت صنایع چوب خزر کاسپین (چخزر) با صف‌ خرید ۱۵۷ میلیارد تومان در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از چخزر، شرکت پگاه گیلان (غگیلا) و رایان هم افزا (رافزا) بیشترین صف خرید را داشتند.

روز گذشته بیشترین صف فروش به نماد خبهمن (گروه خودروسازی بهمن) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش ۱۱۶ میلیارد تومانی داشت. پس از خبهمن، پالایش نفت اصفهان (شپنا) و ایران خودرو (خودرو) بیشترین صف فروش را داشتند.

صبح امروز مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به ۳۱/۰۶/۱۳۹۹ شرکت آ س پ (آ.س.پ) با موضوع تصویب صورت‌های مالی و تقسیم سود برگزار می‌شود. مجمع عمومی فوق‌العاده سالیانه منتهی به ۳۱/۰۴/۱۴۰۰ شرکت سرمایه‌گذاری سبحان (وسبحان) نیز با موضوع افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی امروز برگزار می‌شود. امروز مجمع عمومی فوق‌العاده سالیانه منتهی به ۳۰/۱۲/۱۳۹۹ و مجمع عمومی عادی به‌طور فوق‌العاده شرکت لوازم خانگی پارس (لخانه) امروز با موضوع افزایش سرمایه ۱۰۱ درصدی برگزار می‌شود. همچنین امروز مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به ۳۱/۰۶/۱۳۹۹ شرکت سرمایه‌گذاری کارکنان صنعت برق زنجان و قزوین (وبرق) نیز امروز با موضوع تصویب صورت‌های مالی و تقسیم سود برگزار می‌شود.

پیش بینی بورس امروز

در اولین روز معاملاتی هفته گذشته شاخص کل و شاخص هم‌وزن هر دو ریزش کردند. شاخص کل به رقم یک میلیون و ۳۵۴ هزار واحدی رسید که پایین‌ترین رقم در ۳۰ روز کاری گذشته است. علاوه بر ریزش شاخص به قعر ۳۰ روزه، معاملات بورس ۳ علامت منفی مهم برای هشدار به سهام‌داران داشت.

وجود مازاد عرضه

در پایان معاملات شنبه ارزش صف‌های خرید کاهش یافت و ارزش صف‌های فروش افزایش یافت و بازار با مازاد عرضه بسته شد. ارزش صف‌های فروش هزار و ۵۱۵ میلیارد تومان بود و ارزش صف‌های خرید به ۸۵۸ میلیارد تومان رسید تا شاهد مازاد عرضه ۶۵۷ میلیارد تومانی در بازار باشیم. وجود مازاد عرضه در پایان معاملات بورس به عنوان عاملی در جهت پایین کشیدن‌ شاخص در معاملات امروز عمل خواهد کرد.

افت ارزش معاملات خرد

در معاملات روز شنبه کاهش ۲۹ درصدی ارزش معاملات خرد بود که به رقم ۱۱ هزار و ۵۱۶ میلیارد تومان رسید که پایین‌رین رقم در ۱۲ روز کاری گذشته از ۲۶ آذرماه به این سو است.

تداوم خروج پول حقیقی

دیروز برای ششمین روز پیاپی شاهد خروج پول حقیقی از بورس بودیم. در روز ‌شنبه هزار و ۷۸۳ میلیارد تومان پول‌ حقیقی از بورس خارج شد که بالاترین رقم در ۱۲ روز کاری گذشته از ۲۵ آذر تاکنون است.

ارزش پول‌های حقیقی خروجی در روز شنبه نسبت به روز کاری قبل افزایش ۶۸ درصدی داشت. همچنین آخرین بار که ۶ روز پیاپی معاملات بورس با خروج پول حقیقی همراه بوده به ۱۰ هفته پیش یعنی هفته اول آبان ماه برمی‌گردد.

هشدار به سرمایه‌گذاری در بورس

برای اینکه بتوانید مطالب ویژه را بخوانید ابتدا باید ثبت نام کنید و سپس عضو ویژه شوید.

برای ثبت نام بر روی دکمه زیر کلیک کنید.

هشدار هشدار به سرمایه‌گذاری در بورس به سهامداران بورس

مدیر عامل یک شرکت تامین سرمایه، روند صعودی بورس را هیجانی و کوتاه مدت دانست و به سهامداران توصیه کرد که تحت تاثیر تب یک سهم قرار نگیرند و با بررسی و استفاده از مشاوره خرید و فروش کنند.

بهروز زارع در گفت‌وگو با خبرنگار ایسنا، به وضعیت صعودی بورس و توجه سرمایه گذاران به این بازار اشاره کرد و گفت: بورس تهران در دو سال گذشته به دلیل مولفه های اقتصادی و همچنین انتظاری که از فضای اقتصادی کشور وجود داشت، با رکود قابل توجهی مواجه شد و حجم معاملات در این مدت به کمترین میزان خود رسید و شرکت‌های بزرگ به دلیل کمبود منابع قادر نبودند سطح عادی معاملات را انجام دهندکه این وضعیت نشان دهنده این بود که فعالان بازار سرمایه انتظار مثبتی از آینده صنایع نداشتند.

وی افزود: اما وقوع دو مسئله یعنی برداشته شدن تحریم ها و امید به بهبود فضای کسب و کار در آینده موجب شد تا بورس تهران روند صعودی خود را آغاز کند اما در فضای بین المللی مسیر اقتصاد جهانی چندان امیدوار کننده نبوده و پیش بینی می شود که در سال 2016 میزان رشد اقتصادی کاهش پیدا کند، زیرا در سال گذشته میلادی کشورهایی مانند چین و هند با مشکل مواجه شدند و نرخ رشد اقتصادی کاهش پیدا کرد؛ علاوه بر این فضای واقعی کسب و کار تحت تاثیر قرار گرفت و تقاضا برای محصولات پتروشیمی و فلزات اساسی کاهش پیدا کرد و افت قیمت نفت نیز این فضا را تشدید کرد.

مدیر عامل تامین سرمایه سپهر عنوان کرد: ممکن است صنایعی که محصول خود را با قیمت های جهانی محاسبه می کنند با کاهش درآمد مواجه شوند و درآمد آنها افزایش پیدا نکند؛ بنابراین انتشار خبرهای امیدوار کننده و رفع تحریم های بین المللی می تواند در کوتاه مدت در بورس تهران اثرگذار باشد ولی این روند به صورت واقعی و طولانی مدت ادامه دار نخواهد بود.

به گفته زارع، اگر رفتار عقلایی در بازار سرمایه حاکم باشد، بورس نمی تواند با این شیب تند ادامه مسیر دهد اما بورس عقلایی عمل نمی کند، زیرا صعودهای بورس تهران در سال 1392 و نیز سقوط های بعد از آن خارج از قاعده بود و بازار واکنش احساسی از خود نشان داد؛ بنابراین بورس تهران در روزهای اخیر مانند فنر هشدار به سرمایه‌گذاری در بورس فشرده عمل کرد ولی به دلیل مشکلات اقتصاد جهانی نمی توان گفت که این رشد ادامه دار خواهد بود.

این مقام مسول به سهامداران توصیه کرد که تحت تاثیر تب سهمی قرار نگیرند و قبل از معامله و خرید سهم حتما بررسی کنند و از مشاوره کمک بگیرند. همچنین غیرحرفه ای ها از طریق صندوق های سرمایه گذاری اقدام به خرید سهم کنند.

زارع در پاسخ به این سوال که آیا در این شرایط روند صعودی بورس هیجانی است؟ گفت: در حال حاضر روند مثبت بورس منطقی است اما شدت رشد آن هیجانی است این در حالی است که افزایش حجم معاملات به بهبود وضعیت شرکت‌های بورسی منجر می شود.

وی با بیان اینکه کسانیکه دید بلندمدتی در سرمایه گذاری دارند، بازدهی خود را در بلند مدت پیش بینی می‌کنند، تصریح کرد: با ورود منابع و سرمایه گذاران خارجی سودآوری شرکت‌ها نیز افزایش می یابد اما اثر واقعی رفع تحریم ها در یکسال آینده در بخش واقعی اقتصاد و سود شرکت‌ها منعکس می شود و در کوتاه مدت اثری ندارد.

هشدار پلیس به سهامداران تازه وارد

رییس پلیس امنیت اقتصادی ناجا نسبت به خرید و فروش سهام در فضای مجازی هشدار دارد و اعلام کرد : مسولان بازار سرمایه باید به افراد تازه وارد کمک کنند تا نسبت به چالش‌های پیش رو در این بازار آگاه شوند.

به گزارش ایبِنا به نقل از ایسنا، سردار محمدرضا مقیمی درباره فعالیت پلیس امنیت اقتصادی برای تامین امنیت سرمایه‌گذاری در این بازار اظهار کرد: پلیس امنیت اقتصادی با ماموریت پیش‌بینی، پیشگیری، کنترل و شناسایی و مقابله با جرائم اقتصادی کار خود را آغاز کرده است. در همین راستا نیز هر فعالیت اقتصادی که آغاز شود با هدف اینکه آن فعالیت پیامد ناخوشایندی نداشته باشد، اقدام به آسیب‌شناسی آن خواهیم کرد و اگر چنانچه مشکلاتی وجود داشته باشد، آن را به سازمان‌های مرتبط گزارش می‌دهیم.

چالش‌های پیش رو

مقیمی با بیان اینکه ورود نقدینگی به بورس اتفاق خوبی است که همه آن را قبول داریم، گفت:‌ مساله‌ای که باید مورد توجه قرار بگیرد این است که تعدادی از سهامدارانی که کد بورسی برایشان صادر و وارد این بازار شده‌اند اطلاعات چندانی از بازار بورس ندارند و تنها برای کسب سود پا در این بازار گذاشته‌اند. به همین دلیل هم لازم است که متولیان بورس و بازار سهام به این افراد کمک کرده و آنان را نسبت به چالش‌های پیش رو آگاه کنند.

به دنبال سود سریع نباشند

رییس پلیس امنیت اقتصادی ناجا با اشاره به ورود تعداد قابل توجهی از شهروندان به بازار بورس، گفت:‌ با توجه به اینکه حجم زیادی از مردم در حال ورود به بورس هستند باید به آنان کمک شود. در بین این افراد، افراد غیر حرفه‌ای در سراسر کشور به سرمایه‌گذاری در بورس گرایش پیدا کرده‌اند. این قشر باید توجه داشته باشند که نباید همه سرمایه‌شان را در بازار بورس بگذارند. بازار بورس زود بازده نیست و به همین دلیل آنان نباید دنبال سود سریع باشند.

راهکارهای تامین امنیت

وی با بیان اینکه راهکارهایی هم برای تامین امنیت بازار بورس و سرمایه‌گذاران ارائه شده است، خاطرنشان کرد:‌ با توجه به اینکه بعضا افراد ناباب با شگرد ارائه مشاوره یا دسترسی به کد بورسی و … برای افراد تازه وارد مشکلاتی را به وجود می‌آورند، لازم است شهروندان از اعتماد به چنین افرادی خودداری کنند.

هشدار درباره خرید و فروش سهام در فضای مجازی

رییس پلیس امنیت اقتصادی ناجا همچنین نسبت به خرید و فروش سهام در فضای مجازی نیز هشدار داد و گفت:‌ گسترش فعالیت مجرمان در فضای مجازی می‌تواند موجب سوء استفاده از مردم عادی شود. خواهش ما از مردم این است که حتما از کارشناسان خبره و رسمی استفاده کرده و حتما با شناخت وارد شوند. صرفا به یک آگهی یا پیام در فضای مجازی یا پیامک اعتماد نکنند تا خدای نکرده افراد سودجو و فرصت طلب با فروش اوراق جعلی از آنان سوء استفاده نکنند.

در مرحله پیش بینی و پیشگیری هستیم

مقیمی در مورد اینکه آیا پلیس با تخلفات در بازار بورس نیز برخوردی داشته یا خیر گفت: ما در مرحله پیش بینی و پیشگیری هستیم و اگرچه در گذشته موضوعات مرتبط با بورس بوده اما این اقدامات مرتبط به وقایع اخیر نبوده است. در حال حاضر ما در حال پیش‌بینی و انجام اقدامات پیشگیرانه هستیم و امیدوارم با اقدامات انجام شده از سوی تمامی دستگاه‌ها از این مرحله به سلامت و با امنیت اقتصادی کامل عبور کنیم.

3 هشدار بورس به سهام داران

گلدمگ: در اولین روز معاملاتی هفته گذشته شاخص کل و شاخص هم‌وزن هر دو ریزش کردند. شاخص کل به رقم یک میلیون و 354 هزار واحدی رسید که پایین‌ترین رقم در 30 روز کاری گذشته است. علاوه بر ریزش شاخص به قعر 30 روزه، معاملات بورس 3 علامت منفی مهم برای هشدار به سهام‌داران داشت.

اقتصادنیوز/ در روز شنبه شاخص کل بورس افت 43 هزار و 683 واحدی داشت و به رقم یک میلیون و 354 هزار واحد رسید که این رقم پایین‌ترین سطح در 30 روز کاری گذشته از اول آذرماه تاکنون است. همچنین شاخص کل هم‌وزن نیز با افت 8 هزار و 539 واحد در رقم 455 هزار و 168 واحد ایستاد.

بیشترین افزایش قیمت

روز شنبه در بورس شرکت‌های سیمان فارس (سفار)، آلومراد (فمراد) و معدنی دماوند (کدما) با رشد 5 درصدی بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت صنایع چوب خزر کاسپین (چخزر) و توزیع داروپخش (دتوزیع) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.

بیشترین کاهش قیمت

در بورس شرکت‌های قطعات اتومبیل ایران (با نماد ختوقا)، سیمان شرق (سشرق)، زامیاد (خزامیا)، صنایع کاشی و سرامیک سینا (کساوه) و پارس الکتریک (لپارس) در روز شنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت بیمه کوثر و اوراق تسهیلات مسکن بانک ملی، تملی711، تملی807 و تملی801 بیشترین کاهش قیمت را داشتند.

عرضه و تقاضای بازار

عرضه و تقاضای بورس در انتهای معاملات روز شنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز یکشنبه است. در پایان معاملات روز شنبه بازار با مازاد عرضه 657 میلیارد تومانی بسته شد، ایجاد مازاد عرضه علامتی منفی برای بورس است.

افت ارزش صف های خرید

در پایان معاملات روز شنبه، ارزش صف‌های خرید 858 میلیارد تومان شد که نسبت به روز چهار‌شنبه کاهش 8 درصدی را نشان می‌دهد.

رشد ارزش صف های فروش

روز شنبه ارزش صف‌های فروش 177 درصد رشد یافت و به رقم هزار و 515 میلیارد تومان رسید.

بیشترین تقاضاها

در اولین روز کاری هفته شرکت صنایع چوب خزر کاسپین (چخزر) با صف‌ خرید 157 میلیارد تومان در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از چخزر، شرکت پگاه گیلان (غگیلا) و رایان هم افزا (رافزا) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین عرضه‌ها

روز گذشته بیشترین صف فروش به نماد خبهمن (گروه خودروسازی بهمن) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش 116 میلیارد تومانی داشت. پس از خبهمن، پالایش نفت اصفهان (شپنا) و ایران خودرو (خودرو) بیشترین صف فروش را داشتند.

رویدادهای یکشنبه

صبح امروز مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به 31/06/1399 شرکت آ س پ (آ.س.پ) با موضوع تصویب صورت‌های مالی و تقسیم سود برگزار می‌شود. مجمع عمومی فوق‌العاده سالیانه منتهی به 31/04/1400 شرکت سرمایه‌گذاری سبحان (وسبحان) نیز با موضوع افزایش سرمایه 200 درصدی امروز برگزار می‌شود. امروز مجمع عمومی فوق‌العاده سالیانه منتهی به 30/12/1399 و مجمع عمومی عادی به‌طور فوق‌العاده شرکت لوازم خانگی پارس (لخانه) امروز با موضوع افزایش سرمایه 101 درصدی برگزار می‌شود. همچنین امروز مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به 31/06/1399 شرکت سرمایه‌گذاری کارکنان صنعت برق زنجان و قزوین (وبرق) نیز امروز با موضوع تصویب صورت‌های مالی و تقسیم سود برگزار می‌شود.

پیش بینی بورس امروز

در اولین روز معاملاتی هفته گذشته شاخص کل و شاخص هم‌وزن هر دو ریزش کردند. شاخص کل به رقم یک میلیون و 354 هزار واحدی رسید که پایین‌ترین رقم در 30 روز کاری گذشته است. علاوه بر ریزش شاخص به قعر 30 روزه، معاملات بورس 3 علامت منفی مهم برای هشدار به سهام‌داران داشت.

وجود مازاد عرضه

در پایان معاملات شنبه ارزش صف‌های خرید کاهش یافت و ارزش صف‌های فروش افزایش یافت و بازار با مازاد عرضه بسته شد. ارزش صف‌های فروش هزار و 515 میلیارد تومان بود و ارزش صف‌های خرید به 858 میلیارد تومان رسید تا شاهد مازاد عرضه 657 میلیارد تومانی در بازار باشیم. وجود مازاد عرضه در پایان معاملات بورس به عنوان عاملی در جهت پایین کشیدن‌ شاخص در معاملات امروز عمل خواهد کرد.

افت ارزش معاملات خرد

در معاملات روز شنبه کاهش 29 درصدی ارزش معاملات خرد بود که به رقم 11 هزار و 516 میلیارد تومان رسید که پایین‌رین رقم در 12 روز کاری گذشته از 26 آذرماه به این سو است.

تداوم خروج پول حقیقی

دیروز برای ششمین روز پیاپی شاهد خروج پول حقیقی از بورس بودیم. در روز ‌شنبه هزار و 783 میلیارد تومان پول‌ حقیقی از بورس خارج شد که بالاترین رقم در 12 روز کاری گذشته از 25 آذر تاکنون است.

ارزش پول‌های حقیقی خروجی در روز شنبه نسبت به روز کاری قبل افزایش 68 درصدی داشت. همچنین آخرین بار که 6 روز پیاپی معاملات بورس با خروج پول حقیقی همراه بوده به 10 هفته پیش یعنی هفته اول آبان ماه برمی‌گردد.

هشدار به بورس بازان | احتیاط کنید، جاده لغزنده است

همزمان با تصمیم های احتمالی ناظر بازار سهام حالا اما بررسی ها نشان میدهد که بورس بازان به 5 دلیل باید در دادوستدهایشان محتاط باشند اما این احتیاط برای چیست.

به گزارش «دنیای بورس» به نقل از دنیای اقتصاد، بورس تهران روز گذشته نیز به حرکت در مسیر صعودی ادامه داد تا شاخص کل این بازار با ثبت ششمین رشد متوالی در مرز قله جدید ۵۷۴ هزار واحدی قرار گیرد. رشد پرشتاب شاخص کل سهام در حالی به ۶۵۹۵ واحد محدود شد که همچنان شاهد رقابت شدید میان بورس‌بازان به ویژه سهامداران خرد در سمت خرید هستیم. همین عطش بی‌پایان نیز سبب شده تا صعود سهام دنباله‌دار شود.

با وجود این مواردی مشاهده می‌شود که افزایش ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام را نشانه رفته است و در صورت عدم توجه از سوی معامله‌گران می‌تواند کام شیرین سهامداران را تلخ کند. ابهام در روند قیمت‌های جهانی خاصه در بازار نفت و تحرکات سیاست‌گذار برای کنترل بیشتر مسیر پول‌های ورودی به بازار از جمله ریسک‌های سیستماتیک به‌شمار می‌روند که بر لزوم احتیاط بیشتر تاکید دارند.

از طرفی، خبرهای مرتبط با عرضه اولیه‌های سهام به خصوص از طریق واگذاری قابل توجه سهام بنگاه‌های دولتی و همچنین کاهش معنادار نرخ سود در بازار بدهی نشان‌دهنده حرکت بازار سهام به سمت جغرافیای جدیدی است که بررسی جدی‌تری را از سوی فعالان بازار می‌طلبد.

شاخص کل بورس تهران، معاملات سال جاری را توفانی آغاز کرده و تداوم این روند در معاملات دیروز این بازار سبب شد تا رشد دماسنج اصلی بازار سهام در 7 روز معاملاتی سپری شده از سال 99 به حدود 70 هزار واحد برسد و در عین حال سقف‌های جدیدی در کارنامه تاریخی این بازار ثبت شود. در این میان به سبب حضور قدرتمند معامله‌گران حقیقی، ارزش معاملات خرد سهام نیز در سال جاری به رکوردهای جدیدی دست یافت و عدد چشمگیر 5700 میلیارد تومان را نیز تجربه کرد.

این روند در معاملات دیروز بورس تهران نیز تکرار شد و در مجموع در سهام بورسی و فرابورسی شاهد جابه‌جایی حدود 8300 میلیارد تومان نقدینگی میان معامله‌گران بودیم. موضوعی که یکی از اصلی‌ترین عوامل رشد قیمت سهام به شمار می‌رود. با این حال همان‌طور که به دفعات مورد تاکید قرار گرفته است عمق کم این بازار و ظرف کوچک آن برای سیل خروشان پول‌های ورودی به تورم روزافزون قیمت‌ها منجر شده است. با وجود این نشانه‌هایی به چشم می‌خورد که بی‌تفاوتی به آنها می‌تواند پایان این بزم شیرین سهامداری را تلخ کند.

سرنوشت بازار نفت

پس از تجربه روزهای صعودی طی معاملات هفته گذشته بازار جهانی، امروز دوشنبه در حالی شاهد بازگشایی این بازار خواهیم بود که درپی شدت گرفتن بحث میان عربستان سعودی و روسیه بر سر اینکه کدام یک مقصر تشدید ریزش قیمت‌های نفت هستند، اوپک و روسیه نشست اضطراری روز دوشنبه برای بحث درباره کاهش تولید را تا نهم آوریل به تعویق انداختند.

این در حالی است که بهای نفت در دو روز پایانی هفته گذشته حدود 40 درصد رشد کرد و خود دلیلی بر اوج‌گیری تقاضا برای سهام وابسته از جمله شرکت‌های پالایشی شد. رشد قیمت نفت بر مبنای وعده‌هایی بود که ابتدا ترامپ و سپس پوتین برای کاهش عرضه نفت تا حدود ۱۰ میلیون بشکه در روز داده بودند. از این رو با توجه به تعویق نشست اوپک در بسیاری از سهام وابسته به نفت ریسک افت قیمت‌های جهانی با بازگشایی بازارها وجود دارد که باید به آن توجه شود.

تصمیم مقام ناظر چیست

رسیدن ارزش معاملات به اوج تاریخی خود آن هم از ایام نیمه تعطیل نوروز سیگنال مهمی بود که نشان داد همچنان نقدینگی با قدرت در حال ورود به معاملات سهام است. شرایطی که به رشد حدود 12 درصدی شاخص کل بورس تهران در 7 روز معاملاتی سپری شده از سال 99 انجامید. این مهم اما مقام ناظر را بر آن داشت تا با عملیاتی کردن اقدامات جدید، سعی در کنترل ورود پول به بازار سهام داشته باشد.

در جدیدترین تصمیم مقام ناظر، سطح اعتبارات دریافتی سهامداران از 45درصد به 35درصد کاهش یافت که به نوعی هشداری تازه به سرمایه‌گذاران برای افزایش ریسک سرمایه‌گذاری باشد. به عبارتی دیگر مقام ناظر در بازارها هنگام بالا رفتن ریسک دارایی‌ها است که شروع به محدود کردن بدهی‌ها می‌کند.

هر چند بخشی از پول‌های ورودی این روزهای بورس تهران به سرمایه‌گذاران تازه‌وارد بازمی‌گردد که به نوعی با دریافت اعتبار غریبه‌اند اما این مهم جایی اهمیت پیدا می‌کند که شاهد بهره بردن بسیاری از قدیمی‌های بازار در دوران رونق‌های پرشتاب از اعتبارات سنگین هستیم. از این رو نمی‌توان این قانون را بی‌تاثیر دانست؛ اما اثرگذاری بلندمدت آن نیز بعید به‌نظر می‌رسد.

بزرگ شدن ظرف بازار، چگونه؟

در ادامه نامه وزیر اقتصاد برای واگذاری باقی‌مانده سهام دولت در شرکت‌های بورسی و فرابورسی در صندوق‌های قابل معامله (ETF)، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار نیز اعلام کرد شورای‌عالی بورس بر اساس بودجه سال ۹۹ و اصل ۴۴، ساز و کار اجرایی واگذاری باقی مانده سهام دولتی شرکت‌های بورسی و فرابورسی را تصویب و وزیر اقتصاد این مصوبه را دیروز (یکشنبه) به معاون اول رئیس‌جمهور تقدیم کرد. بر اساس این سازوکار تمامی سهام شرکت‌های دولتی بورسی و فرابورسی در دو نوبت و با تخفیف ۲۰ تا ۲۵ درصدی به عموم مردم عرضه می‌شوند. اقدامی که می‌تواند راهکاری مناسب برای بهره‌مندی از پول‌های سرگردان در بازار سهام و کنترل رشد پرشتاب قیمت‌ها باشد.

این اقدام با اجرایی شدن بخش مهمی از نقدینگی موجود را جذب خواهد کرد که در نهایت به بزرگ‌تر شدن ظرف بازار سهام می‌انجامد. توضیحات تکمیلی در این خصوص را می‌توانید در گزارش صفحه 10 بخوانید.

موج جدید عرضه‌های اولیه

یکی دیگر از عوامل احتیاط در بازار سهام، انتظار برای تشدید عرضه‌های اولیه در فروردین است. اخبار منتشر شده به احتمال چند عرضه اولیه سنگین در روزهای باقی‌مانده از فروردین اشاره دارد. در صورت نهایی شدن این عرضه‌ها آن هم با تراکم بالا تا پایان فروردین، احتمال یک دوره استراحت کوتاه‌مدت در کلیت بازار سهام (نه تمامی نمادها) وجود دارد.

البته باید توجه داشت نحوه احتمالی استراحت یا اصلاح مشخص نیست و حتی ممکن است که با قدرت‌نمایی هر چه بیشتر نقدینگی این دوره استراحت نیز رخ ندهد. با این حال لازم است معامله‌گران عرضه‌ اولیه سه شرکت بزرگ را که شائبه‌ها از عرضه آ‌نها پررنگ شده است مورد توجه قرار دهند.

علامت نرخ سود بازار بدهی

یکی از وقایعی که از ابتدای سال 99 مشاهده شد کاهش محسوس نرخ سود اوراق دولتی موسوم به اخزا بود. به این ترتیب اوراقی که در روزهای پایانی سال گذشته با سود بالای 20 درصد در حال معامله بودند، در سال جاری شاهد عقب‌نشینی نرخ بهره تا محدوده 18 درصد هستند. این مهم هر چند چندان برای فعالان فعلی بورس تهران حائز اهمیت نیست اما افت نرخ سود «اخزا»ها به‌دنبال افزایش قیمت این اوراق، به معنای افزایش خریداران آن است.

این موضوع را به دو شکل می‌توان تفسیر کرد. اول آنکه ممکن است سرمایه‌گذاران حقوقی که اصلی‌ترین بازیگران بازار بدهی محسوب می‌شوند، به‌دنبال افزایش ریسک‌های اقتصادی و بازار سهام، دارایی خود را به سمت یک مامن امن که در اینجا همان اوراق دولتی است، منتقل کرده باشند. در نگاهی دیگر اما زمزمه‌های کاهش نرخ سود بانکی که البته روز گذشته از سوی بانک مرکزی تکذیب شد، می‌تواند عامل تعدیل نرخ‌ها در بازار بدهی باشد.

دلایل تنهایی کالایی ها

در روزی که شاخص کل بورس تهران با رشد 1/ 1 درصدی همراه شد، شاخص کل هم‌وزن که نشانی از اثرگذاری یکسان نمادها دارد، 7/ 1 درصد صعود کرد. موضوعی که نشان از سبقت کوچک‌ترها در رشد قیمت سهام از بزرگان بازار داشت. کاهش اقبال به سهام گروه‌های بزرگ‌تر که عمدتا شامل چهار گروه کالایی فلزات اساسی، کانه‌های فلزی، فرآورده‌های نفتی و محصولات شیمیایی می‌شود، با نگاهی به صنایع برتر معاملات روز گذشته بورس تهران قابل مشاهده بود. به طوری که کامودیتی‌ها (به غیر از گروه محصولات شیمیایی با توجه به ارزش معاملات «قرن» با افزایش عرضه‌ها) بین 5 صنعت با بیشترین ارزش دادوستدها نیز جای نگرفتند.

برای توضیح دلایل این مهجوریت می‌توان به چند عامل اشاره کرد؛ نگرانی از قیمت‌های جهانی به ویژه با تعلیق نشست نفتی، وجود بازیگران بزرگ و در نتیجه عرضه‌های سنگین‌تر، تجربه سال گذشته بورس‌بازان از رشد قیمت کوچک‌ترها (رشد 437 درصدی شاخص هم‌وزن در برابر رشد 187 درصدی شاخص کل در سال 98) از جمله دلایلی است که سبب شده این روزها شاهد کاهش اقبال به نمادهای کامودیتی‌محور بازار سهام باشیم.

افزایش عرضه‌ها

رشد 6595 واحدی شاخص سهام طی معاملات هشدار به سرمایه‌گذاری در بورس روز گذشته در حالی رقم خورد که بیش از 75 درصد از نمادهای معامله شده در این بازار با افزایش ارزش همراه شدند. 66 درصد از این سهام سبزپوش نیز روز گذشته شاهد صف‌های خرید طولانی به ارزش 1332 میلیارد تومان بودند. اما نکته قابل توجه معاملات این روز، افزایش عرضه‌ها بود. از این رو دیروز 19 نماد معاملاتی شاهد صف فروشی به ارزش 112 میلیارد تومان بودند.

با این حال همچنان قدرت نقدینگی و تقاضا برای خرید سهام بر هر عامل دیگری چیره می‌شود. تقاضایی که یک وزنه سنگین آن معامله‌گران خرد هستند. دیروز نیز به‌دنبال شکسته شدن رکورد خالص خرید سهامداران حقیقی طی معاملات روز شنبه، شاهد جابه‌جایی 382 میلیارد تومان نقدینگی از پرتفوی حقوقی‌ها به سبد سهام معامله‌گران خرد بازار بودیم.